חוק ניירות ערך מ -1933 היה חוק ניירות הערך הפדרלי הגדול הראשון שהתקבל בעקבות התרסקות שוק המניות בשנת 1929. החוק מכונה גם חוק האמת בניירות ערך, חוק ניירות ערך הפדרלי או חוק 1933. הוא נחקק ב- 27 במאי 1933 במהלך השפל הגדול.
הנשיא רוזוולט הצהיר כי החוק נועד לתקן כמה מעוולות שהובילו לניצול הציבור. העוולות שכללו סחר בפנים פנימיים סחר בפנים פנימי סחר בפנים מתייחס לנוהג של רכישה או מכירה של ניירות ערך של חברה הנסחרת בבורסה בעוד שהיא מחזיקה במידע מהותי כלומר מכירת ניירות ערך מרמאים, סחר חשאי ומניפולטיבי להעלאת מחירי המניות ועוד. מעשים שחלק ממוסדות פיננסיים וסוחרי מניות מקצועיים שש כישורים חיוניים של סוחרי הורים כמעט כל אחד יכול להיות סוחר, אבל כדי להיות אחד מהסוחרים הראשיים צריך יותר מהון השקעה ותביעה של שלוש חלקים. זכור: יש ים של אנשים המעוניינים להצטרף לשורותיהם של סוחרי אמן ולהביא הביתה את סוג הכסף הנלווה לתואר זה. עוסק ב,לחיסרון של משקיעים פרטיים רגילים.
לפני חקיקת חוק ניירות ערך משנת 1933, ההצעה והמכירה של ניירות ערך היו כפופים לחוקי המדינה. החוק החדש הותיר את חוקי המדינה ללא פגע, אך הוסיף דרישה פדרלית לגילוי רב יותר מחברות בבורסה. המטרה העיקרית של חוק ניירות ערך משנת 1933 הייתה פשוט לדרוש ממנפיקי ניירות ערך לחשוף את כל המידע המהותי הדרוש כדי שמשקיעים יוכלו לקבל החלטות השקעה מושכלות על מניות מניות מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם אי פעם תתפרק החברה). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. .
מטרות חוק ניירות ערך משנת 1933
שְׁקִיפוּת
חוק ניירות ערך משנת 1933 נועד גם להבטיח שקיפות רבה יותר במסחר במניות. שוב, מטרת העל הייתה לעזור למשקיעים להיות מסוגלים לקבל החלטות מושכלות על סמך נתונים אמיתיים. המעשה נקט אמצעי שקיפות בכך שהוא מחייב חברות ציבוריות פרטיות מול חברות ציבוריות ההבדל העיקרי בין חברה פרטית לעומת ציבורית היא שמניותיה של חברה ציבורית נסחרות בבורסה ואילו מניות של חברה פרטית אינן. להירשם לנציבות ניירות ערך (SEC) ולהגיש דוחות כספיים שנתיים. המידע שהחברות נדרשות למסור ל- SEC כולל תיאור עסקי החברה, ניירות ערך המוצעים לציבור, מבנה הניהול הארגוני של החברה ודוחות כספיים מבוקרים אחרונים.
מצג שווא ופעילות הונאה
מטרה שנייה של החקיקה הייתה להגן על המשקיעים מפני מצג שווא ופעילות מרמה בשוק המניות. על פי חוק ניירות ערך, חתם ניירות הערך אחראי לכל מצג שווא במסמכים. החוק מסייע בשמירת אמון המשקיעים מכיוון שהם יכולים להשקיע בתחושת ביטחון כי חברות מספקות מידע פיננסי מדויק ורלוונטי. אם הונאה של משקיע בשוק ניירות הערך, חוק ניירות ערך משנת 1933 מאפשר להם להגיש תביעה להחלמה.
תהליך רישום של חוק ניירות ערך משנת 1933
חוק ניירות ערך מחייב כי כל ניירות הערך הנמכרים בארצות הברית חייבים להיות רשומים ב- SEC. החוק מתווה את הנהלים שעליהם לנהל חתמים ומנפיקי ניירות ערך בשוק המניות בעת רישום ניירות הערך שלהם. ככלל, טופס רישום ניירות הערך כולל את הפרטים הבאים:
- תיאור תחומי הפעילות של החברה
- תיאור ניירות הערך המוצעים למכירה
- מידע אודות ניירות הערך, אם הוא שונה ממניות רגילות
- מידע על הנהלת החברה המנפיקה
- דוחות כספיים שנתיים מאושרים על ידי רואי חשבון חיצוניים עצמאיים
תַשׁקִיף
אחד המסמכים שנדרשים המנפיקים להגיש הוא תשקיף. זהו מסמך בו מנפיקים משתמשים בכדי לשווק את ניירות הערך שלהם בפני משקיעים פוטנציאליים. התשקיף נכלל במסגרת הצהרת הרישום. המסמכים מתפרסמים מיד עם הגשתם ל- SEC. משקיעים יכולים לצפות בהם באתר ה- SEC באמצעות מערכת EDGAR US - EDGAR EDGAR הוא מאגר שבו חברות ציבוריות אמריקאיות מגישות מסמכים רגולטוריים כגון דוחות שנתיים, דוחות רבעוניים, 10-k, 10-q, תשקיף ועוד. EDGAR מייצג איסוף נתונים אלקטרוני, ניתוח ואחזור והוא בסיס נתונים לחיפוש של מסמכי הגשה עבור חברות אמריקאיות. . ה- SEC יכול לבחון את המסמכים כדי לוודא שהם עומדים בדרישות הגילוי.
דרישות גילוי
בעת ההרשמה ל- SEC, על המנפיקים להצהיר על מידע מסוים שיעזור למשקיעים פוטנציאליים לבצע בדיקת נאותות בדיקת נאותות בדיקת נאותות היא תהליך של אימות, חקירה או ביקורת של עסקה פוטנציאלית או הזדמנות השקעה כדי לאשר את כל העובדות והמידע הכספי הרלוונטיים. וכדי לאמת כל דבר אחר שהועלה במהלך עסקת מימון ורכישה או תהליך השקעה. בדיקת נאותות הושלמה לפני סגירת העסקה. . דוגמאות למידע זה כוללות את מספר המניות שצפו בשוק, יעדי החברה, שינויים משמעותיים במבנה הניהול ומצב המס של החברה. מידע אחר כולל תביעות משפטיות אקטיביות נגד החברה וכל סיכונים מהותיים פוטנציאליים העלולים להשפיע על יכולת החברה לשלם למשקיעים.
פטור מדרישות ההרשמה
חוק ניירות ערך משנת 1933 פוטר כמה מהנפקות של ניירות ערך מדרישות הרישום. פטורים אלה כוללים את הדברים הבאים:
- הצעות אינטראסטיביות
- הצעות בגדלים מוגבלים
- ניירות ערך המונפקים על ידי ממשלות עירוניות, מדינות ופדרליות (פטור מעניין)
- הצעות למספר ספציפי של אנשים או מוסדות
עם זאת, בלי קשר לשאלה אם נרשמות ניירות ערך, המעשה הופך כל פעולה מרמה במכירה של ניירות ערך לבלתי חוקית.
פטורים מיוחדים אחרים מהרישום כוללים:
כלל 144
תקנה 144 לחוק ניירות ערך מאפשרת מכירה ציבורית מחדש של ניירות ערך מוגבלים או מבוקרים מבלי להירשם ל- SEC בנסיבות מסוימות. על המנפיקים להסכים להגבלות על זמן אחזקה בניירות ערך ולהגבלות מקסימליות על כמות ניירות הערך שניתן למכור על ידי גורמים בחברה. לדוגמא, מספר ניירות הערך שנמכרו בתקופה של שלושה חודשים לא יעלה על הדברים הבאים: 1% מהמניה החיצונית, או היקף המניות השבועי הממוצע הנסחר בארבעת השבועות הקודמים.
תקנה ש
תקנה S שולטת בהנפקת ניירות ערך המועברת מחוץ לארצות הברית, ולכן פטורה מדרישת הרישום. הוא מספק גם נמל בטוח מנפיק וגם נמל בטוח חוזר. החוק אוסר על מנפיקים או חתמי נייר ערך להיות מעורבים במכירה ישירה. זה גם אוסר על המנפיקים למכור את ההנפקה לאזרחים אמריקאים, כולל אלה החיים מחוץ לארה"ב.
חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934
חוק 1933 ואחריו חוק החלפת ניירות ערך משנת 1934. חוק 1934 קבע את ה- SEC כזרוע האכיפה של הממשלה לפיקוח על סחר בניירות ערך. החוק החדש העניק ל- SEC את הסמכות להסדיר ולפקח על חברות תיווך, ארגוני רגולציה עצמית, סוכני העברות וסוכני סליקה. ל- SEC ניתנה גם הסמכות למשמעת חברות העוסקות במסחר במניות כאשר הם הפרו כללים או תקנות.
חוק ניירות ערך משנת 1933 עבר מספר תיקונים / תיקונים לאורך השנים כדי לשפר סעיפים או לשנות תקנות כדי לשלוט טוב יותר בשווקים הפיננסיים. המעשה תוקן יותר מתריסר פעמים מאז עברו הראשוני.
משאבים אחרים
אנו מקווים שנהנית לקרוא את ההסבר של האוצר על חוק ניירות ערך משנת 1933. לקבלת ידע נוסף, האוצר מציע מגוון רחב של קורסים, כולל תכנית ההסמכה ™ FMVA (Digital Modelling & Valuation Analyst). הסמכת FMVA® הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, JP מורגן ופרארי. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- חוק דוד-פרנק חוק דוד-פרנק חוק דוד-פרנק, או חוק הרפורמה והגנת הצרכן בוול סטריט משנת 2010, נחקק לחוק בתקופת ממשל אובמה כתגובה למשבר הפיננסי בשנת 2008. הוא ביקש להכניס שינויים משמעותיים. להסדרה פיננסית וליצור סוכנויות ממשלתיות חדשות המוטלות על יישום הסעיפים השונים בחוק.
- חוק Glass-Steagall חוק Glass-Steagall Act Glass Glass-Steagall Act, הידוע גם בשם חוק הבנקאות משנת 1933, הוא חקיקה שהפרידה בין בנקאות השקעות לבין בנקאות מסחרית. החוק בא כתגובה לשעת חירום לכישלונות הבנקים המסיביים במהלך השפל הגדול, מכיוון שחשבו כי ספקולציות מצד בנקים מסחריים תרמו להתרסקות.
- סוגי הגשת SEC סוגים של הגשת SEC ה- SEC האמריקני מחייב את חברות הנסחרות בבורסה להגיש סוגים שונים של הגשת SEC, הטפסים כוללים 10-K, 10-Q, S-1, S-4, ראה דוגמאות. אם אתה משקיע רציני או איש מקצוע בתחום הפיננסים, הידיעה והיכולת לפרש את סוגי הגשת ה- SEC השונים תסייע לך בקבלת החלטות השקעה מושכלות.
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.