מסחר קנייני (מסחר נכסים) מתרחש כאשר בנק או חברה סוחרים במניות מניות מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם החברה תתפרק אי פעם). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. , נגזרים, מנפיקי אג"ח ישנם סוגים שונים של מנפיקים לאג"ח. מנפיקים של איגרות חוב אלה יוצרים אגרות חוב להלוואת כספים מבעלי האג"ח, שיוחזרו בפדיון. סחורות או מכשירים פיננסיים אחרים בחשבונה שלה, תוך שימוש בכספים שלה במקום בשימוש בכספי הלקוחות. זה מאפשר לחברה להרוויח רווחים מלאים מסחר ולא רק מהעמלה שהיא מקבלת מעסקאות עיבוד ללקוחות.בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים עוסקים בסחר מסוג זה במטרה להשיג רווחים עודפים. לעתים קרובות יש לחברות כאלה יתרון בהשוואה למשקיע הממוצע מבחינת מידע השוק שיש להן. יתרון נוסף נובע מכך שיש תוכנות דוגמנות ומסחר מתוחכמות.
סוחרי נכסים משתמשים באסטרטגיות שונות כגון ארביטראז 'של מיזוגים, ארביטראז' באינדקס, מסחר מאקרו עולמי וארביטראז 'תנודתי כדי למקסם את התשואות. לסוחרים קנייניים יש גישה לתוכנות מתוחכמות ולמאגרי מידע שיעזרו להם לקבל החלטות קריטיות.
אף על פי שבדרך כלל נתפס כמסוכן, מסחר קנייני הוא לעתים קרובות אחת הפעולות הרווחיות ביותר של בנק מסחרי או השקעות בנקאות השקעות מסלול קריירה בנקאי השקעות - תכנן את מסלול הקריירה שלך ב- IB. למד על משכורות בנקאיות להשקעות, כיצד להתקבל לעבודה ומה לעשות לאחר קריירה ב- IB. חטיבת בנקאות ההשקעות (IBD) מסייעת לממשלות, לתאגידים ולמוסדות לגייס הון ולהשלים מיזוגים ורכישות (M&A). . במהלך המשבר הפיננסי של שנת 2008, סוחרי נכסים וקרנות גידור היו בין החברות שנבדקו בגין גרימת המשבר. כלל וולקר, שהגביל מאוד את המסחר הקנייני, הונהג כדי להסדיר את האופן שבו סוחרים קנייניים יכולים לפעול. דאגה מרכזית הייתה הימנעות מניגוד עניינים אפשרי בין המשרד ללקוחותיו.משקיעים בודדים אינם נהנים מסחר באביזרים מכיוון שהפעילות אינה כוללת עסקאות שבוצעו למען לקוחות.
יתרונות המסחר הקנייני
אחד היתרונות של מסחר קנייני הוא הגדלת הרווחים. שלא כמו כאשר הוא מתפקד כמתווך ומשתכר בעמלות, המשרד נהנה מ -100% מהרווחים ממסחר באביזרים. כסוחר קנייני, הבנק נהנה מהיתרונות המרביים מהסחר.
יתרון נוסף של מסחר קנייני הוא שחברה יכולה להצטייד במלאי של ניירות ערך לשימוש עתידי. אם החברה רוכשת ניירות ערך מסוימים למטרות ספקולטיביות, היא תוכל אחר כך למכור אותם ללקוחותיה המעוניינים לקנות ניירות ערך אלה. ניתן להשאיל את ניירות הערך גם ללקוחות המעוניינים למכור שורט.
חברות יכולות להפוך במהירות לסמן שוק מרכזי באמצעות מסחר באביזרים. עבור חברה העוסקת בסוגים מסוימים של ניירות ערך, היא יכולה לספק נזילות למשקיעים באותם ניירות ערך. חברה יכולה לקנות את ניירות הערך במשאבים משלה ואז למכור למשקיעים בעלי עניין במועד עתידי. עם זאת, אם חברה קונה ניירות ערך בכמויות גדולות והן הופכות לחסרות ערך, היא תיאלץ לספוג את ההפסדים באופן פנימי. המשרד מרוויח רק אם מחיר מלאי האבטחה שלהם עולה או שאחרים קונים אותו במחיר גבוה יותר.
סוחרים קנייניים יכולים לגשת לטכנולוגיית מסחר קניינית מתוחכמת ולתוכנות אוטומטיות אחרות. פלטפורמות מסחר אלקטרוניות מתוחכמות מעניקות להם גישה למגוון רחב של שווקים ויכולת לבצע אוטומציה של תהליכים ולעסוק במסחר בתדרים גבוהים. סוחרים יכולים לפתח רעיון מסחר, לבדוק את כדאיותו ולהריץ הדגמות במחשבים שלהם. ברוב החברות הקנייניות, פלטפורמות המסחר המשמשות הן באופן בלעדי וניתן להשתמש בהן רק על ידי סוחרי המשרד. החברות קוטפות יתרונות משמעותיים מהבעלות על תוכנת המסחר, דבר שחסר לסוחרים הקמעונאיים.
קרן גידור לעומת מסחר נכסים
קרנות גידור משקיעות בשווקים הפיננסיים באמצעות כספי לקוחותיהן. הם משולמים כדי לייצר רווחים מהשקעות אלה. סוחרים קנייניים משתמשים בכספי המשרד שלהם להשקעה בשווקים הפיננסיים והם שומרים על 100% מהתשואות שנוצרו. שלא כמו סוחרים קנייניים, קרנות גידור הן אחראיות ללקוחותיהן. עם זאת, הם גם יעדים של כלל וולקר שמטרתו להגביל את כמות הסיכון שמוסדות פיננסיים יכולים לקחת.
המסחר הקנייני נועד לחזק את מאזן החברה באמצעות השקעה בשווקים הפיננסיים. סוחרים יכולים לקחת סיכונים רבים יותר מכיוון שהם אינם עוסקים בכספי לקוחות. חברות עוברות סחר קנייני מתוך אמונה שיש להן יתרון תחרותי וגישה למידע יקר שיכול לעזור להם לקצור רווחים גדולים. הסוחרים אחראים רק לחברות שלהם. לקוחות המשרד אינם נהנים מהתשואות שנצברו באמצעות מסחר באביזרים.
כלל וולקר בנושא מסחר קנייני
שלטון וולקר הוא חלק מחוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט. חוק דוד-פרנק חוק דוד-פרנק, או חוק הרפורמה והגנת הצרכן בוול סטריט משנת 2010, נחקק לחוק בתקופת ממשל אובמה כתגובה למשבר הפיננסי בשנת 2008. הוא ביקש להכניס שינויים משמעותיים ברגולציה הפיננסית ליצור סוכנויות ממשלתיות חדשות המוטלות על יישום הסעיפים השונים בחוק. זה הוצע על ידי יו"ר הפדרל ריזרב לשעבר, פול וולקר. הכלל נועד להגביל בנקים מהשקעות ספקולטיביות מסוימות שאינן מיטיבות ישירות עם המפקידים שלהם. החוק הוצע לאחר המשבר הפיננסי העולמי, כאשר הרגולטורים הממשלתיים קבעו כי בנקים גדולים לוקחים יותר מדי סיכונים ספקולטיביים.ווקר טען כי בנקים מסחריים העוסקים בהשקעות בעלות ספקולציות גבוהות משפיעים על יציבות המערכת הפיננסית הכוללת. בנקים מסחריים שעסקו במסחר קנייני הגדילו את השימוש בנגזרים כדרך להפחתת הסיכון. עם זאת, זה הוביל לעיתים קרובות לסיכון מוגבר באזורים אחרים.
כלל וולקר אוסר על בנקים ומוסדות המחזיקים בבנק לעסוק במסחר קנייני או אפילו להשקיע בקרן גידור או בקרן הון פרטית או בבעלותם. מנקודת מבט של שוק, הבנקים מתמקדים בשמירת לקוחות מרוצים והתמורה מבוססת על עמלות. עם זאת, מנקודת מבט מסחרית קניינית, הלקוח אינו רלוונטי, והבנקים נהנים ממלוא הרווחים. הפרדת שתי הפונקציות תעזור לבנקים לשמור על אובייקטיביות בביצוע פעילויות המועילות ללקוח ומגבילות ניגודי עניינים. בתגובה לשלטון וולקר, הבנקים הגדולים הפרידו בין פונקציית המסחר הקניינית לבין פעילויות הליבה שלה או השביתו אותם לחלוטין. מסחר קנייני מוצע כיום כשירות עצמאי על ידי חברות סחר נכס מיוחדות.
כלל וולקר, כמו חוק דוד פרנק, נתפס בדרך כלל בצורה לא טובה על ידי התעשייה הפיננסית. זה נתפס כהתערבות ממשלתית מיותרת ולא מניעה. לדוגמא, כאמור לעיל, המסחר הקנייני של הבנקים סיפק נזילות חשובה למשקיעים. מקור הנזילות הזה נעלם כעת.
משאבים קשורים
תודה שקראת את ההסבר של פיננסים על מסחר בנכסים. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מתייחסים לשיטות שונות בהן נסחרים בנכסים. שני הסוגים העיקריים של מנגנוני מסחר הם מנגנוני מסחר מונע הצעות מחיר
- סחר בהכנסות קבועות סחר בהכנסות קבועות סחר בהכנסות קבועות כרוך בהשקעה באג"ח או במכשירי אבטחת חוב אחרים. לניירות ערך קבועים יש כמה מאפיינים וגורמים ייחודיים
- סיכון ותשואה סיכון ותשואה בהשקעה, סיכון ותשואה הם בקורלציה גבוהה. תשואות פוטנציאליות מוגברות על ההשקעה בדרך כלל הולכות יד ביד עם סיכון מוגבר. סוגים שונים של סיכונים כוללים סיכון ספציפי לפרויקט, סיכון ספציפי לענף, סיכון תחרותי, סיכון בינלאומי וסיכון שוק.
- ספקולציות ספקולציות הן רכישת נכס או מכשיר פיננסי בתקווה שמחיר הנכס או המכשיר הפיננסי יעלה בעתיד.