מדיניות מוניטרית היא מדיניות כלכלית המנהלת את גודל וקצב הצמיחה של אספקת הכסף בכלכלה. זהו כלי רב עוצמה לוויסות משתנים מקרו-כלכליים כגון אינפלציה אינפלציה אינפלציה היא מושג כלכלי המתייחס לעליית רמת המחירים של הסחורות לאורך זמן מוגדר. העלייה ברמת המחירים מסמלת שהמטבע בכלכלה נתונה מאבד את כוח הקנייה (כלומר, ניתן לקנות פחות באותה כמות כסף). ואבטלה.
מדיניות זו מיושמת באמצעות כלים שונים, כולל התאמת שיעורי הריבית ריבית ריבית מתייחסת לסכום שגובה המלווה הלווה בגין כל צורת חוב שניתנה, המתבטאת בדרך כלל באחוז מהקרן. , רכישה או מכירה של ניירות ערך ממשלתיים ושינוי כמות המזומנים שמסתובבת במשק. הבנק המרכזי של הפדרל ריזרב (הפד) הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית והוא הרשות הפיננסית העומדת מאחורי כלכלת השוק החופשית הגדולה בעולם. או ארגון רגולטורים דומה אחראי לגיבוש מדיניות זו.
יעדי המדיניות המוניטרית
המטרות העיקריות של המדיניות המוניטרית הן ניהול אינפלציה או אבטלה, ושמירה על שערי חליפין של מטבעות קבועים לעומת שערי מט"ח. שערי החליפין של מטבע חוץ מודדים את חוזק המטבע ביחס למשנהו. כוחו של מטבע תלוי במספר גורמים כמו שיעור האינפלציה שלו, הריבית השוררת במדינת מולדתו או יציבות הממשלה, עד כמה שם. .
אִינפלַצִיָה
מדיניות מוניטרית יכולה לכוון לרמות האינפלציה. רמה נמוכה של אינפלציה נחשבת לבריאה למשק. אם האינפלציה גבוהה, מדיניות התכווצות יכולה לטפל בנושא זה.
אַבטָלָה
מדיניות מוניטרית יכולה להשפיע על רמת האבטלה במשק. לדוגמא, מדיניות מוניטרית מרחיבה מורידה בדרך כלל את האבטלה מכיוון שהיצע הכספי הגבוה מגרה פעילויות עסקיות המובילות להתרחבות שוק העבודה.
שערי מטבע
באמצעות סמכותו הפיסקלית יכול בנק מרכזי להסדיר את שערי החליפין בין מטבעות מקומיים וזרים. לדוגמא, הבנק המרכזי עשוי להגדיל את היצע הכסף על ידי הנפקת מטבע נוסף. במקרה כזה, המטבע המקומי הופך זול יותר ביחס לעמיתיו הזרים.
כלים למדיניות מוניטרית
בנקים מרכזיים משתמשים בכלים שונים ליישום מדיניות מוניטרית. כלי המדיניות הנפוצים כוללים:
התאמת ריבית
בנק מרכזי יכול להשפיע על שיעורי הריבית על ידי שינוי שיעור ההיוון. שיעור ההיוון (שיעור הבסיס) הוא ריבית שגובה בנק מרכזי לבנקים בגין הלוואות לזמן קצר. לדוגמא, אם בנק מרכזי מעלה את שיעור ההיוון, עלות ההלוואות לבנקים עולה. לאחר מכן, הבנקים יעלו את הריבית שהם גובים מלקוחותיהם. לפיכך עלות ההלוואות במשק תגדל, והיצע הכספי יקטן.
שינוי דרישות המילואים
בנקים מרכזיים מקימים בדרך כלל את הסכום המינימלי של עתודות שיש להחזיק בבנק מסחרי. על ידי שינוי הסכום הנדרש הבנק המרכזי יכול להשפיע על היצע הכסף במשק. אם רשויות מוניטריות מגדילות את סכום הרזרבה הנדרש, בנקים מסחריים מוצאים פחות כסף זמין להלוואות ללקוחותיהם וכך, אספקת הכסף פוחתת.
בנקים מסחריים אינם יכולים להשתמש ברזרבות לצורך הלוואות או מימון השקעות לעסקים חדשים. מכיוון שזו מהווה הזדמנות אבודה עבור הבנקים המסחריים, הבנקים המרכזיים משלמים להם ריבית על העתודות. הריבית ידועה בשם IOR או IORR (ריבית על עתודות או ריבית על עתודות נדרשות).
פעולות שוק פתוח
הבנק המרכזי יכול לרכוש או למכור ניירות ערך שהונפקו על ידי הממשלה כדי להשפיע על אספקת הכסף. לדוגמא, בנקים מרכזיים יכולים לרכוש אג"ח ממשלתיות. כתוצאה מכך הבנקים ישיגו יותר כסף להגדלת ההלוואות ואספקת הכסף במשק.
מדיניות מוניטרית מרחיבה מול התכווצות
בהתאם למטרותיה, המדיניות המוניטרית יכולה להיות מרחיבה או מתכווצת.
מדיניות מוניטרית מרחיבה
זו מדיניות מוניטרית שמטרתה להגדיל את היצע הכספים במשק על ידי הפחתת הריבית, רכישת ניירות ערך ממשלתיים על ידי הבנקים המרכזיים והורדת דרישות הרזרבה לבנקים. מדיניות מרחיבה מורידה את האבטלה ומגרה את הפעילות העסקית ואת ההוצאות הצרכניות. המטרה הכוללת של המדיניות המוניטרית המרחיבה היא לעודד צמיחה כלכלית. עם זאת, זה יכול גם להוביל לאינפלציה גבוהה יותר.
מדיניות מוניטרית סותרת
המטרה של מדיניות מוניטרית מכווצת היא להקטין את היצע הכסף במשק. ניתן להשיג זאת באמצעות העלאת ריביות, מכירת אגרות חוב ממשלתיות והגדלת דרישות הרזרבה לבנקים. מדיניות ההתכווצות מנוצלת כאשר הממשלה רוצה לשלוט ברמות האינפלציה.
קריאות קשורות
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® למודלים פיננסיים ומערכי השווי. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן וייעוד פרארי עבור אנליסטים פיננסיים. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים האלה יעזרו לך:
- ערך מוסף כלכלי EVA - ערך מוסף כלכלי EVA או ערך מוסף כלכלי הוא מדד המבוסס על טכניקת הכנסה שיורית אשר מודדת את התשואה שנוצרה מעבר לשיעור התשואה הנדרש של המשקיעים (שיעור מכשולים). המדד משמש אינדיקטור לרווחיות הפרויקטים שבוצעו והנחת היסוד שלו מורכבת מהרעיון כי אמיתי
- תוצר לאומי גולמי תוצר לאומי גולמי תוצר לאומי גולמי (BNP) הוא מדד לערך של כל הסחורות והשירותים המיוצרים על ידי תושבי המדינה והעסקים. היא מעריכה את ערך המוצרים והשירותים הסופיים המיוצרים על ידי תושבי מדינה, ללא קשר למיקום הייצור.
- כלכלת השוק כלכלת השוק כלכלת השוק מוגדרת כמערכת בה ייצור הסחורות והשירותים נקבע על פי הרצונות והיכולות המשתנים של השוק.
- הקלה כמותית הקלה כמותית הקלה כמותית (QE) היא מדיניות מוניטרית של הדפסת כסף, המיושמת על ידי הבנק המרכזי כדי להמריץ את המשק. הבנק המרכזי יוצר