ערך נכסי נקי (NAV) מוגדר כערך נכסי הקרן נכסים פיננסיים נכסים פיננסיים מתייחסים לנכסים הנובעים מהסכמים חוזיים על תזרים מזומנים עתידי או ממכשירים הוניים של גוף אחר. מפתח פחות ערך ההתחייבויות שלו. המונח "שווי נכס נקי" משמש בדרך כלל ביחס לקרנות נאמנות קרנות נאמנות קרן נאמנות היא מאגר כסף שנאסף ממשקיעים רבים לצורך השקעה במניות, באג"ח או בניירות ערך אחרים. קרנות נאמנות הן בבעלות קבוצת משקיעים ומנוהלת על ידי אנשי מקצוע. למד על סוגי הקרנות השונות, אופן פעולתן ועל היתרונות והפדיונות של השקעה בהן ומשמש לקביעת שווי הנכסים המוחזקים. על פי ה- SEC, קרנות נאמנות ונאמנויות השקעות יחידות (UIT) נדרשות לחשב את ה- NAV שלהן לפחות פעם אחת בכל יום עסקים.
נוסחה לשווי נכס נקי
נוסחת ה- NAV היא כדלקמן:
איפה:
- ערך הנכסים הוא הערך של כל ניירות הערך ניירות ערך ציבוריים ניירות ערך ציבוריים, או ניירות ערך סחירים, הם השקעות הנסחרות בשוק באופן גלוי או קל. ניירות הערך הם הוניים או מבוססי חוב. בתיק
- שווי ההתחייבויות הוא שווי כל ההתחייבויות והוצאות הקרן (כגון שכר עובדים, הוצאות ניהול, הוצאות תפעול SG&A SG&A כולל את כל הוצאות שאינן ייצור שהחברה הוציאה בתקופה מסוימת. זה כולל הוצאות כגון שכר דירה, פרסום, שיווק חשבונאות, התדיינות משפטית, נסיעות, ארוחות, משכורות ניהול, בונוסים ועוד. לעיתים, זה עשוי לכלול גם הוצאות פחת, דמי ביקורת וכו ').
ה- NAV מיוצג בדרך כלל על בסיס מניה. במקרה כזה הנוסחה תהיה:
דוגמא
חברת השקעות מנהלת קרן נאמנות ורוצה לחשב את שווי הנכס הנקי למניה אחת. לחברת ההשקעות נמסר המידע הבא לגבי קרן הנאמנות שלה:
- שווי ניירות הערך בתיק: 75 מיליון דולר (בהתבסס על מחירי סגירה בסוף היום)
- מזומנים ושווי מזומנים בסך 15 מיליון דולר
- הכנסות שנצברו ליום של 24 מיליון דולר
- התחייבויות לזמן קצר של מיליון דולר
- התחייבויות לטווח ארוך של 12 מיליון דולר
- הוצאה שנצברה ליום של 5,000 דולר
- 20 מיליון מניות מצטיינות
פירוש ערך הנכסים הנקיים
שווי הנכסים הנקי מייצג את שווי השוק של הקרן. כאשר הוא מבוטא לפי שווי למניה, הוא מייצג את שווי השוק ליחידה. הערך למניה הוא המחיר שבו משקיעים יכולים לקנות או למכור יחידות קרן.
כאשר שווי ניירות הערך בקרן עולה, שווי הנכס הנקי עולה. לעומת זאת, כאשר שווי ניירות הערך בקרן יורד, הנמ"ש יורד:
- אם שווי ניירות הערך בקרן עולה, אז ה- NAV של הקרן עולה.
- אם שווי ניירות הערך בקרן פוחת, הרי ש- NAV של הקרן פוחת.
ערך נכס נקי בקבלת החלטות
להלן שווי הנכסים נטו של מספר קרנות TD נכון ל -7 בספטמבר 2018:
- קרן הכנסה לדיבידנד TD - I: 39.78 $
- קרן צמיחה מאוזנת של TD - I: $ 29.07
- קרן הכנסה חודשית מגוונת של TD - I: $ 26.17
- קרן הכנסה חודשית TD - אני: 21.96 דולר
על ידי התבוננות בשווי הנכסים הנקי של קרנות שונות, איזו תובנה אתה יכול להשיג? בקיצור - אין. התבוננות ב- NAV של כל קרן והשוואתה לאחרות אינה מציעה שום תובנה לגבי איזו קרן הביאה טוב יותר. בדומה למחירי המניות, מחיר מניה גבוה אינו מעיד על מניה "טובה יותר".
ככל שקובעים איזו קרן טובה יותר, חשוב לבחון את היסטוריית הביצועים של כל קרן נאמנות, ניירות הערך בתוך כל קרן, אורך החיים של מנהל הקרן, ואיך הביצועים של הקרן ביחס למדד (כמו ה- S&P מדד 500).
אם שווי הנכסים הנקי של קרן עבר מ -10 $ ל -20 $ לעומת קרן אחרת שה- NAV שלה עבר מ -10 $ ל -15 $, ברור לראות שהקרן שסימנה רווח של 100% ב- NAV שלה מתפקדת טוב יותר.
Takeaways מפתח
- שווי נכס נקי הוא שווי נכסי הקרן בניכוי התחייבויות והוצאות.
- ה- NAV (על בסיס מניה) מייצג את המחיר שבו משקיעים יכולים לקנות או למכור יחידות מהקרן.
- כאשר ערך ניירות הערך בקרן עולה, ה- NAV עולה.
- כאשר שווי ניירות הערך בקרן יורד, ה- NAV יורד.
- מספר ה- NAV לבדו אינו מציע שום תובנה עד כמה הקרן "טובה" או "גרועה".
- יש לבדוק את ה- NAV של קרן לאורך זמן להערכת ביצועי הקרן.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים להלן:
- ניהול נכסים ניהול נכסים ניהול נכסים הוא תהליך של פיתוח, תפעול, אחזקה ומכירת נכסים בצורה חסכונית. המונח משמש לרוב במימון, בהתייחס ליחידים או חברות המנהלות נכסים מטעם יחידים או גופים אחרים.
- ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה הם סוג של מכשיר חוב המספק תשואות בצורה של תשלומי ריבית קבועים, או קבועים, והחזר של
- מנהל התיקים מנהל התיקים מנהלי התיקים מנהלים תיקי השקעות תוך שימוש בתהליך ניהול תיקים בן שישה שלבים. למד בדיוק מה עושה מנהל תיקים במדריך זה. מנהלי תיקים הם אנשי מקצוע המנהלים תיקי השקעות, במטרה להשיג את יעדי ההשקעה של לקוחותיהם.
- נציבות ניירות ערך (SEC) נציבות ניירות ערך (SEC) נציבות ניירות ערך בארה"ב, או SEC, היא סוכנות עצמאית של הממשלה הפדרלית בארה"ב האחראית ליישום חוקי ניירות ערך פדרליים והצעת כללי ניירות ערך. היא גם אחראית על תחזוקת תעשיית ניירות ערך וחילופי מניות ואופציות