הון צמיחה (המכונה גם הון צמיחה או הון הרחבה) הוא סוג של הזדמנות השקעה בחברות בוגרות יחסית שעוברות אירוע טרנספורמציה כלשהו במחזור החיים שלהן עם פוטנציאל לצמיחה דרמטית כלשהי.
שימושים בהון צמיחה
הון צמיחה מנוצל על ידי עסקים כדי לסבסד את הרחבת הפעילות שלהם, כניסה לשווקים חדשים ורכישות מיזוגים רכישות מיזוגים ותהליכים מדריך זה מעביר אותך בכל השלבים בתהליך מיזוגים ורכישות. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, את סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות עסקה להגברת הכנסות החברה ורווחיותה. משקיעי צמיחה נהנים מפוטנציאל הצמיחה הגבוה ומהסיכון המתון בהשקעות.
עסקאות הון לצמיחה מרמזות בדרך כלל על השקעות מיעוט. עסקאות כאלה מבוצעות בדרך כלל באמצעות מניות מועדפות מניות מועדפות מניות מועדפות (מניות מועדפות, מניות בכורה) הן סוג הבעלות על מניות בתאגיד שיש לו תביעה עדיפות על נכסי החברה על פני מניות מניות רגילות. המניות בכירות יותר ממניות רגילות אך הן זוטרות יותר ביחס לחובות, כמו אג"ח. . שים לב שמשקיעים בהשקעות בצמיחה נוטים להעדיף חברות עם מינוף נמוך או ללא חוב בכלל.
פרופילי משקיעים אופייניים בהון צמיחה כוללים חברות השקעות פרטיות 10 חברות המניות הפרטיות המובילות עשר חברות המניות הפרטיות המובילות בעולם? רשימת עשרת החברות הגדולות ביותר ב- PE, ממוינות לפי גיוס ההון הכולל. אסטרטגיות נפוצות בתוך PE כוללות רכישות ממונפות (LBO), הון סיכון, הון צמיחה, השקעות במצוקה והון ביניים. , בעלי הון סיכון בשלב מאוחר, כמו גם קרנות השקעה (קרנות נאמנות או גידור).
הון צמיחה לעומת הון סיכון
אף על פי שנראה כי הון צמיחה דומה להון סיכון, שני סוגי ההשקעות שונים בכמה דרכים. ההבחנות העיקריות בין שתי אפשרויות ההשקעה כוללות את הדברים הבאים:
1. תקופת החזקה
השקעות במניות צמיחה מגיעות בדרך כלל עם תקופת אחזקה נמוכה יותר (בממוצע 3-7 שנים) בהשוואה להשקעות הון סיכון (הממוצע הוא 5-10 שנים). הרציונל שעומד מאחוריה הוא שחברות בשלב מוקדם פשוט צריכות יותר זמן כדי לממש את הפוטנציאל שלהן ביחס לחברות בוגרות יותר.
2. מקור תשואות
המקור העיקרי להחזר עבור השקעות הון סיכון הוא הכניסה הרווחית של מוצרי החברה או שירותיה לשוק. מקור התשואות להשקעות בהשקעות בצמיחה הוא יכולתה של החברה להגדיל את פעילותה, מה שמביא לצמיחה משמעותית בהכנסות ורווחיות.
3. פרופיל סיכון
בניגוד לעסקאות הון סיכון שמגיעות עם רמת סיכון גבוהה, עסקאות הון צמיחה נחשבות בדרך כלל כהשקעות עם סיכון בינוני. אופי הסיכון הגבוה של השקעות הון סיכון נקבע על פי מספר מאפייני הסיכון, בעיקר סיכוני השוק והמוצר. סיכונים כאלה קשורים לפעילות בשווקים חדשים (סיכון שוק) והיעדר מוצר בר-קיימא מסחרית.
לעומת זאת, חברות הממוקדות בעסקאות הון צמיחה פועלות בדרך כלל בשווקים מבוססים ובוגרים עם מוצר בר-קיימא מסחרית. עם זאת, סיכוני הביצוע והניהול של עסקאות מסוג זה עדיין גבוהים.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:
- מחזור חיים עסקי מחזור חיים עסקי מחזור החיים העסקי הוא התקדמות של עסק בשלבים לאורך זמן, ומחולק לרוב לחמישה שלבים: השקה, צמיחה, התנערות, בגרות וירידה.
- קצב צמיחה מורכב קצב צמיחה מורכב קצב הצמיחה המורכב הוא מדד המשמש במיוחד בהקשרים עסקיים והשקעות, המציין את קצב הצמיחה לאורך פרקי זמן מרובים. זהו מדד לצמיחה המתמדת של סדרת נתונים. היתרון הגדול ביותר בקצב הצמיחה של המתחם הוא שהמדד לוקח בחשבון את אפקט ההרכב.
- פסימיסט לעומת משקיעים אופטימיים פסימיסט לעומת משקיעים אופטימיים להבדיל בין משקיעים פסימיסטים לאופטימיים, מומלץ לעשות זאת באמצעות הביטוי "פסימיסט הוא אופטימיסט בעל ניסיון". אופטימיסט מקווה ובטוח שהדברים יתבררו לטובה. מצד שני, פסימיסט תמיד זוכר את האפשרות לתוצאה הגרועה ביותר.
- השקעה במניות: מדריך לצמיחה השקעה במניות השקעה: מדריך להשקעה בצמיחה משקיעים יכולים לנצל אסטרטגיות חדשות להשקעת צמיחה על מנת לחדד ביתר דיוק מניות או השקעות אחרות המציעות פוטנציאל צמיחה מעל הממוצע.