קצב הצמיחה בר קיימא הוא קצב הצמיחה שחברה יכולה לצפות לראות בטווח הארוך. המכונה לעיתים קרובות G, ניתן לחשב את קצב הצמיחה ברת הקיימות על ידי הכפלת שיעור החזקת הרווחים של החברה בתשואה להון. החזר על הון (ROE) החזר על הון (ROE) הוא מדד לרווחיות החברה שלוקח את התשואה השנתית של החברה. (רווח נקי) חלקי ערך ההון העצמי הכולל (כלומר 12%). ההחזר על ההשקעה משלב את דוח רווח והפסד מאז ההכנסה או הרווח הנקי מושווים להון העצמי. . ניתן לחשב את קצב הצמיחה על בסיס היסטורי ולמוצע בממוצע על מנת לקבוע את קצב הצמיחה הממוצע של החברה מאז הקמתה.
קצב הצמיחה בר קיימא מהווה אינדיקטור באיזה שלב נמצאת החברה במהלך מחזור החיים שלה מחזור החיים העסקי מחזור החיים העסקי הוא התקדמות של עסק בשלבים לאורך זמן, והוא מחולק לרוב לחמישה שלבים: השקה, צמיחה, התנערות, בגרות וירידה. . חשוב להבין היכן החברה נמצאת במחזור החיים שלה. התפקיד קובע לעיתים קרובות יעדי מימון תאגידי, כגון מקורות מימון לשימוש, מדיניות תשלום דיבידנד ואסטרטגיה תחרותית כוללת.
יחס הצמיחה יכול לשמש גם את הנושים כדי לקבוע את הסבירות של פירעון של חברה בהלוואותיה. קצב צמיחה גבוה עשוי להצביע על כך שהחברה מתמקדת בהשקעה במחקר ופיתוח מחקר ופיתוח (מו"פ) מחקר ופיתוח (מו"פ) הוא תהליך שבאמצעותו החברה משיגה ידע חדש ומשתמשת בו כדי לשפר את המוצרים הקיימים ולהציג מוצרים חדשים לפעילותה. . מו"פ הוא חקירה שיטתית שמטרתה להכניס חידושים להיצע המוצרים הנוכחי של החברה. ופרויקטים חיוביים של NPV, העלולים לעכב את פירעון החוב. חברה עם צמיחה גבוהה נחשבת בדרך כלל למסוכנת יותר, מכיוון שהיא עשויה לראות תנודתיות גדולה יותר ברווחים מתקופה לתקופה.
כיצד לחשב את קצב הצמיחה בר קיימא?
שיעור הצמיחה ברת הקיימות מחושב על ידי הכפלת שיעור שמירת הרווחים של החברה בתשואה להון. הנוסחה לחישוב קצב הצמיחה בר קיימא היא:
איפה:
שיעור החזקה - [(הכנסה נטו - דיבידנדים / רווח נקי)]. זה מייצג את אחוז הרווחים שהחברה לא שילמה בדיבידנדים. במילים אחרות, כמה רווח שומרת החברה, היכן שהרווח הנקי - דיבידנד שווה לרווחים שמורים.
תשואה על ההון - (רווח נקי / הון כולל של בעלי המניות). זה מייצג כמה תשואה שהמשקיעים מימשו ביחס לרווח שהחברה הניבה.
קצב צמיחה גבוה מאוד מסמל כי חברה עדיין צומחת במהירות רבה. ככזה, ייתכן שהחברה מוציאה הרבה מהרווחים שלה על מחקר ופיתוח וייתכן שלא יישאר לה הרבה מזומנים לביצוע תשלומי חובות. לכן, חברה צומחת תוכל להרוויח יותר ממימון הון מול חוב למימון הון לעומת מימון הון - מה הכי טוב לעסק שלך ולמה? התשובה הפשוטה היא שזה תלוי. החלטת ההון לעומת החוב נשענת על מספר רב של גורמים כמו האקלים הכלכלי הנוכחי, מבנה ההון הקיים של העסק ושלב מחזור החיים של העסק, עד כמה שם. והנפקת מניות למימון פעילותה.
סיבה נוספת מדוע הנפקת הון עשויה להיות רעיון טוב לעסקים צומחים היא שחברות צומחות נמצאות במצב טוב יותר לפצות משקיעים במניות. בעלי המניות מחפשים רווחי הון, כלומר החברה לא צריכה לבצע תשלומים תקופתיים יקרים במזומן. זה יכול לתעל כספים לפיתוח עסקי.
דוגמה לשיעור צמיחה בר קיימא
טאקו של מרי רוצה לחשב את קצב הצמיחה בר-קיימא שלה בשנים האחרונות. להלן דוגמה עבודה המציגה את תשומות המפתח לחישוב קצב הצמיחה הזה עבור העסק:
כפי שאנו רואים, קצב הצמיחה בר-קיימא של טאקו של מרי נע סביב 10%.
כדי להבין טוב יותר את הבריאות הפיננסית של העסק, יש להשוות את קצב הצמיחה בר קיימא שלו עם מספר חברות הפועלות באותו ענף. אם חברות אחרות הפועלות בענף זה רואות יחסים נמוכים בממוצע מזה של מרי, אנו יכולים להסיק כי העסק צומח במהירות ועולה על תחרותו.
זה מרמז שעדיף שמרי תשתמש במימון הון עצמי על פני מימון חוב עקב מגבלות תזרים המזומנים הנובעות מתשלומי ריבית. מרי עשויה גם לבחור לנקוט באסטרטגיית פיתוח ארגונית אגרסיבית יותר בכדי לקיים את צמיחתה ולחדור עוד יותר לשוק.
משאבים נוספים
אנו מקווים שנהנית מההסבר של האוצר על קצב צמיחה בר קיימא. האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף על נושאים קשורים, עיין במשאבי הכספים הבאים:
- כיצד לחשב את יחס כיסוי שירות החוב כיצד לחשב את יחס הכיסוי של שירות החוב מדריך זה יתאר כיצד לחשב את יחס הכיסוי של שירות החוב. ראשית, נעבור על תיאור קצר של יחס כיסוי שירות החוב, מדוע הוא חשוב, ולאחר מכן נעבור על פתרונות שלב אחר שלב למספר דוגמאות לחישובי יחס כיסוי שירות החוב.
- חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך החלק הנוכחי של חוב ארוך טווח הוא החלק של חוב ארוך טווח שמגיע לחובתו תוך שנה. חוב לטווח הארוך יש לפירעון של יותר משנה. החלק הנוכחי של חובות ארוכי טווח שונה מחוב שוטף, שהוא חוב שיש להחזירו לחלוטין תוך שנה.
- קורס יסודות חשבונאות - מימון
- יחס מרווח הגנתי יחס מרווח הגנתי יחס המרווח ההגנתי (DIR) הוא יחס נזילות פיננסי המציין כמה ימים חברה יכולה לפעול מבלי להזדקק למקורות הון שאינם נכסיה השוטפים. זה ידוע גם בשם יחס מרווח ההגנה הבסיסי (BDIR) או יחס תקופת המרווח ההגנתי (DIPR).