אופציה שאינה הון עצמי היא אופציה עם נכס בסיס שהוא משהו שאינו מניה רגילה. ברוב המקרים, אופציות שאינן הוניות כוללות מדדים וסחורות כנכסי בסיס. זה ממש מונח רחב להגדרת מגוון אפשרויות, בתנאי שהאופציה לא כוללת מניות נפוצות.
אופציות שאינן הוניות בדרך כלל נסחרות ללא מרשם (OTC) ללא מרשם (OTC) ללא מרשם (OTC) היא סחר בניירות ערך בין שני צדדים נגד המבוצעים מחוץ לבורסות רשמיות וללא פיקוח של רגולטור חליפין. מסחר OTC נעשה בשווקים ללא מרשם (מקום מבוזר ללא מיקום פיזי), באמצעות רשתות סוחרים. ומגיעים עם תאריך מסוים בו ניתן לממש אותם.
אפשרויות ללא מרשם
אפשרויות מסחר ללא מרשם (OTC) מעניקות לצדדים המעורבים חופש רב. מדובר בעסקה פרטית, עם חוזה שעומד במפרט של הצדדים המעורבים בלבד. אין הסכם גילוי כלשהו. התנאים למסחר באופן כזה הם אינסופיים ומבוססים לחלוטין על הרצונות והצרכים של אנשים המסחרים זה עם זה.
המסחר ב- OTC מושך מכמה סיבות. זה נעשה באופן פרטי, תוך ניהול כל המשא ומתן, העסקאות וההסכמים בין הצדדים המעורבים. כל עוד שני הצדדים יכולים בסופו של דבר להגיע להסכמה המתאימה לכל הצרכים, קיים פוטנציאל לעסקאות נהדרות ולרווח משמעותי לאחר מימוש.
הבעיה הגדולה ביותר במסחר OTC באופציות שאינן מניות היא שקשה לשמור על נזילות בשווקים הפיננסיים, נזילות מתייחסת כמה מהר ניתן למכור השקעה מבלי להשפיע לרעה על מחירה. ככל שהשקעה נזילה יותר, כך היא יכולה להימכר במהירות רבה יותר (ולהיפך), וקל יותר למכור אותה בשווי הוגן. כל השאר, נכסים נזילים יותר נסחרים בפרמיה ונכסים לא נזילים נסחרים בהנחה. . לא תמיד ניתן לסגור אפשרויות על ידי מכירתם למישהו אחר לפני תאריך התפוגה. כאשר OTC נסחר, על אחד הצדדים המעורבים למצוא צד אחר ליצור עמו חוזה מנוגד. אז זה יקזז את החוזה / העמדה הראשונית ויגביר את הנזילות.
פונקציות של אפשרויות שאינן מניות
לעתים קרובות מחפשים אופציות שאינן הוניות בגלל הגורמים שהוזכרו בסעיף לעיל. עם זאת, הם גם אידיאליים עבור משקיעים רבים בגלל אופן פעולתם.
אחת התפקידים החשובים ביותר שיכולה למלא אופציה שאינה הון עצמי היא לאפשר למשקיע להתגונן מפני תנועות מחירים, ובכך לבטל את הסיכון. המשקיע יכול לסחור במספר עמדות אחרות בבורסות. סוגי שוק - סוחרים, מתווכים, שוקי בורסות כוללים מתווכים, סוחרים ושווקי חליפין. כל שוק פועל במנגנוני מסחר שונים המשפיעים על הנזילות והשליטה. סוגי השווקים השונים מאפשרים מאפייני מסחר שונים, המתוארים במדריך זה ומשתמשים באופציה לקיזוז ההפסדים שעלולים להיגרם מהשקעות כאלה.
הגיונות לאופציות שאינן הוניות, כיוון שעוזרים למשקיע להתגבר מפני סיכון הם מאפשרים לו לשמור על תיק מאוזן היטב. הוא נהנה מחופש רב יותר לביצוע עסקאות ולקיחת עמדות, בידיעה שאם העמדות עולות או יורדות בצורה משמעותית, הוא יכול להשתמש באופציה שאינה הונית להחזרת האיזון.
אסטרטגיות מסחר
לאופציות שאינן מניות ניתנות אפשרויות אסטרטגיות זהות לאופציות הנסחרות בבורסה. ניתן להשתמש בשתי אפשרויות או יותר ביחד, ואפשר גם אסטרטגיות שיחה וקריאה.
אופציות רבות הנסחרות בבורסות, כולל אופציות מטבע ואופציות זהב. הם, כמובן, לא נהנים מאותה גמישות כמו אופציות שאינן הוניות, הנסחרות ללא מרשם. הבורסה - ולא הצדדים המעורבים - קובעת את תנאי החוזה, מה מחירי השביתה מחיר השביתה מחיר השביתה הוא המחיר שבו יכול בעל האופציה לממש את האופציה לקנות או למכור נייר ערך בסיסי, תלוי אם הם החזק אופציית התקשרות או אופציית מכר. אופציה היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. הם וכאשר תוקפן של האפשרויות יפוג. זו הסיבה שלעיתים עדיפות עדיפות על אופציות שאינן הוניות, משום שקונה ומוכר חופשיים לנהל משא ומתן על כל היבט של העסקה באופן פרטי.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:
- חוזים עתידיים ועתידיים חוזים עתידיים וחוזים עתידיים וחוזים עתידיים (המכונים בדרך כלל חוזים עתידיים ועתידיים) הם חוזים המשמשים עסקים ומשקיעים לצורך גידור מפני סיכונים או השערות. חוזים עתידיים ועתידיים הם דוגמאות לנכסים נגזרים שמקבלים את ערכם מנכסי הבסיס.
- מדריך לסחר בסחורות מדריך לסודות סחר בסחורות מצליחים סוחרי סחורות מכירים את סודות המסחר בסחורות ומבחינים בין סחר בשווקים פיננסיים מסוגים שונים. סחורות מסחר שונות ממניות סחר.
- אפשרויות: שיחות והשקעות אפשרויות: שיחות ומכירה אפשרות היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס עד למועד מסוים (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (שביתה) מחיר). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת
- מחיר נקודתי מחיר נקודתי מחיר הספוט הוא מחיר השוק הנוכחי של נייר ערך, מטבע או סחורה שניתן לקנות / למכור להסדר מיידי. במילים אחרות, זה המחיר שבו המוכרים והקונים מעריכים נכס ברגע זה.