שיעור התשואה החשבונאי (ARR) הוא הרווח הנקי הממוצע הרווח הנקי הרווח הנקי הוא פריט מרכזי, לא רק בדוח רווח והפסד, אלא בשלושת הדוחות הכספיים המרכזיים. בזמן שהוא הגיע דרך דוח רווח והפסד, הרווח הנקי משמש גם במאזן וגם בדוח תזרים המזומנים. נכס צפוי לייצר חלקי עלות ההון הממוצעת שלו, המתבטאת באחוז שנתי. ה- ARR היא נוסחה המשמשת לקבלת החלטות על תקצוב הון. הם כוללים בדרך כלל מצבים שבהם חברות מחליטות האם להמשיך או להשקיע בהשקעה ספציפית (פרויקט, רכישה וכו ') בהתבסס על הרווח הנקי העתידי הצפוי לעומת עלות ההון.
למידע נוסף, השיק את קורסי הניתוח הפיננסי שלנו!
פורמולת ARR
הנוסחה ל- ARR היא:
ARR = רווח שנתי ממוצע / השקעה ממוצעת
איפה:
- רווח שנתי ממוצע = סך הרווח לאורך תקופת ההשקעה / מספר שנים
- השקעה ממוצעת = (ערך בספרים בשנה 1 + ערך בספרים בסוף החיים השימושיים) / 2
רכיבי ARR
אם ה- ARR שווה ל -5%, המשמעות היא שהפרויקט צפוי להרוויח חמישה סנט על כל דולר שהושקע בשנה.
מבחינת קבלת החלטות, אם ה- ARR שווה או גדול משיעור התשואה הנדרש הגדרת שיעור משוכה שיעור מכשולים, הידוע גם כשיעור תשואה מינימלי מקובל (MARR), הוא שיעור התשואה או היעד המינימלי הנדרש. שיעור שמשקיעים מצפים לקבל על השקעה. השיעור נקבע על ידי הערכת עלות ההון, הסיכונים הכרוכים בכך, ההזדמנויות הנוכחיות בהתרחבות העסקית, שיעורי התשואה להשקעות דומות וגורמים אחרים, הפרויקט מקובל מכיוון שהחברה תרוויח לפחות את שיעור התשואה הנדרש.
אם ה- ARR נמוך משיעור התשואה הנדרש, יש לדחות את הפרויקט. לכן, ככל שה- ARR גבוה יותר, ההשקעה משתלמת יותר.
קרא עוד אודות שיעורי מכשולים הגדרת שיעור משוכות שיעור מכשולים, המכונה גם שיעור תשואה מקובל מינימלי (MARR), הוא שיעור התשואה המינימלי הנדרש או שיעור יעד שהמשקיעים מצפים לקבל על השקעה. השיעור נקבע על ידי הערכת עלות ההון, הסיכונים הכרוכים בכך, ההזדמנויות הנוכחיות בהרחבת העסק, שיעורי התשואה להשקעות דומות וגורמים אחרים.
ARR - דוגמה 1
חברת XYZ מחפשת להשקיע בכמה מכונות חדשות כדי להחליף את המכשיר הקלקל הנוכחי שלה. המכונה החדשה, שעולה 420,000 $, תגדיל את ההכנסות השנתיות מכירות מכירות הכנסות ממכירות הן ההכנסות שקיבלה חברה ממכירות סחורות שלה או מתן שירותים. בחשבונאות, המונחים "מכירות" ו"הכנסות "יכולים להיות, ולעתים קרובות משמשים להחלפה, פירושם אותו דבר. הכנסה אינה אומרת בהכרח מזומנים שהתקבלו. ב 200,000 $ והוצאות שנתיות ב 50,000 $. ההערכה היא כי המכונה מחייבת חיים שימושיים של 12 שנים וערך הצלה אפס.
| שלב 1: חישוב רווח שנתי ממוצע | ||
| תזרים, שנים 1-12 | ||
| (200,000 * 12) | 2,400,000 דולר | |
| פחות: הוצאות שנתיות | ||
| (50,000 * 12) | - 600,000 דולר | |
| פחות: פחת | - 420,000 דולר | |
| רווח כולל | 1,380,000 דולר | |
| רווח שנתי ממוצע | ||
| (1,380,000 / 12) | 115,000 דולר | |
שלב 2: חישוב השקעה ממוצעת | ||
| השקעה ממוצעת | ||
| (420,000 $ + 0 $) / 2 = 210,000 $ | ||
שלב 3: השתמש בנוסחת ARR | ||
| ARR = 115,000 $ / 210,000 $ = 54.76% | ||
לכן המשמעות היא שעל כל דולר המושקע ההשקעה תחזיר רווח של כ -54.76 סנט.
ARR - דוגמה 2
חברת XYZ שוקלת להשקיע בפרויקט שדורש השקעה ראשונית של 100,000 דולר עבור מכונות מסוימות. יהיו זרמים נטו של 20,000 $ לשנתיים הראשונות, 10,000 $ בשנים שלוש וארבע, ו -30,000 $ בשנה החמישית. לבסוף, למכונה יש ערך הצלה של 25,000 $.
| שלב 1: חישוב רווח שנתי ממוצע | ||
| תזרים, שנה 1 ו -2 | ||
| (20,000 * 2) | 40,000 דולר | |
| תזרים, שנים 3 ו -4 | ||
| (10,000 * 2) | 20,000 דולר | |
| זרימה, שנה 5 | 30,000 דולר | |
| פחות: פחת | ||
| (100,000-25,000) | - 75,000 דולר | |
| רווח כולל | 15,000 דולר | |
| רווח שנתי ממוצע | ||
| (15,000 / 5) | 3,000 דולר | |
שלב 2: חישוב השקעה ממוצעת | ||
| השקעה ממוצעת | ||
| ($ 100,000 + $ 25,000) / 2 = $ 62,500 | ||
שלב 3: השתמש בנוסחת ARR | ||
| ARR = $ 3,000 / $ 62,500 = 4.8% | ||
הורד את התבנית בחינם
הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה והורד את התבנית בחינם עכשיו!
מגבלות לשיעור ההחזר החשבונאי
למרות ש- ARR הוא כלי יעיל לתפיסת רעיון כללי אם להמשיך בפרויקט מבחינת הרווחיות שלו, ישנן מגבלות שונות לגישה זו:
- זה מתעלם מערך הזמן של כסף. היא מניחה שהכנסות חשבונאיות בשנים עתידיות זהות לזה של הכנסות חשבונאיות בשנה הנוכחית. מדד טוב יותר השוקל את הערך הנוכחי של כל תזרים המזומנים העתידי תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא העלייה או הירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF הנוסחה NPV NPV מדריך לנוסחת ה- NPV ב- Excel בעת ביצוע ניתוח פיננסי. חשוב להבין בדיוק כיצד פועלת נוסחת NPV ב- Excel ואת המתמטיקה שמאחוריה. NPV = F / [(1 + r) ^ n] כאשר, PV = ערך נוכחי, F = תשלום עתידי (תזרים מזומנים), r = שיעור היוון,n = מספר התקופות בעתיד ושיעור תשואה פנימי (IRR) תשואה פנימית (IRR) היא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של פרויקט לאפס. במילים אחרות, זהו שיעור ההחזר השנתי הצפוי שיושכר בפרויקט או בהשקעה.)
- הוא אינו מתחשב בסיכון המוגבר לפרויקטים ארוכי טווח ולשונות המוגברת הקשורה לפרויקטים ממושכים.
- זה רק מדריך פיננסי לפרויקטים. לפעמים מוצעים ומיושמים פרויקטים בכדי לשפר משתנים חשובים אחרים כמו בטיחות, חששות סביבתיים או תקנות ממשלתיות.
- זה לא מדד השוואתי אידיאלי בין פרויקטים מכיוון שלפרויקטים שונים יש משתנים שונים כמו זמן וגורמים אחרים שאינם פיננסיים שיש לקחת בחשבון.
למידע נוסף, השיק את קורסי הניתוח הפיננסי שלנו!
משאבים נוספים
אנו מקווים שהמאמר לעיל היווה מדריך מועיל להבנת שיעור התשואה החשבונאית, הנוסחה וכיצד תוכל להשתמש בה בקריירה שלך.
מימון היא ספקית של הסמכת הדוגמנות וההערכה הפיננסית FMVA® הסמכה הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי פי מורגן ופרארי, תוכנית שנועדה לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים האלה יעזרו לך:
- שיעור תשואה פנימי (IRR) שיעור תשואה פנימי (IRR) שיעור התשואה הפנימי (IRR) הוא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של פרויקט לאפס. במילים אחרות, זהו התשואה השנתית המורכבת הצפויה שתרוויח על פרויקט או השקעה.
- חשבונאות ירידת ערך במוניטין חשבונאות ירידת ערך מוני ירידת ערך במוניטין מתרחשת כאשר ערך המוניטין במאזן החברה עולה על הערך החשבונאי שנבדק על ידי רואי החשבון וכתוצאה מכך ירידת ערך או ירידת ערך. על פי סטנדרטים חשבונאיים, יש לשאת מוניטין כנכס ולהעריך אותו באופן שנתי. חברות צריכות להעריך אם ירידת ערך היא
- שיעור תשואה פנימי שונה (MIRR) מדריך MIRR מדד התשואה הפנימי שונה (MIRR) הוא פונקציה ב- Excel הלוקחת בחשבון את עלות המימון (עלות ההון) ושיעור השקעה מחדש לתזרים המזומנים מפרויקט או חברה על פני אופק הזמן של ההשקעה.
- מדריך דוגמנות פיננסית מדריך דוגמנות פיננסית חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלוש ההצהרות, ניתוח DCF ועוד