שער ההחלפה הוא השיעור הקבוע של החלפת החלף החלפת חילוף היא חוזה נגזר בין שני צדדים שכולל החלפה של תזרים מזומנים מוסכם מראש של שני מכשירים פיננסיים. תזרימי המזומנים נקבעים בדרך כלל באמצעות סכום הקרן הרעיוני (ערך נומינלי קבוע מראש). נקבע על ידי הצדדים המעורבים בחוזה את שיעור ההחלפה דורש על ידי כונס הנכסים (כלומר הצד שמקבל את התעריף הקבוע) מהמשלם (כלומר הצד שמשלם את התעריף הקבוע) כדי לקבל פיצוי בגין אי הוודאות בנוגע לתנודות ב את השיעור הצף שנוצל בהחלפה. ניתן למצוא את שער ההחלפה בשני החלפות הריבית החלפת ריבית החלפת ריבית היא חוזה נגזר שבאמצעותו שני צדדים נגדים מסכימים להחליף זרם אחד של תשלומי ריבית עתידיים תמורת אחר או החלפות מטבע.זה נקרא גם שיעור הייחוס, והוא מתבסס בדרך כלל על LIBOR LIBOR LIBOR, שהוא ראשי תיבות של שער ההצעה הבינבנקאית בלונדון, מתייחס לריבית שהבנקים בבריטניה גובים ממוסדות פיננסיים אחרים בגין הלוואה קצרת טווח שתבשיל מיום אחד. עד 12 חודשים בעתיד. LIBOR משמש כבסיס ביצועים עבור ריביות קצרות טווח להחלפות ריביות.
החלף שיעור בהחלפות ריביות
התכנון הנפוץ ביותר של החלפות ריבית כולל החלפת ריבית קבועה עבור הריבית הצף ריבית משתנה ריבית משתנה מתייחסת לריבית משתנה המשתנה לאורך משך חובת החוב. זה ההפך משיעור קבוע. . הריבית הצפויה מתבטאת בדרך כלל כערך של מדד משתנה כגון LIBOR LIBOR LIBOR, שהוא ראשי תיבות של שיעור ההצעה הבינבנקאית של לונדון, מתייחס לריבית שהבנקים בבריטניה גובים ממוסדות פיננסיים אחרים בגין הלוואה קצרת טווח שמגיעה להפסקה. יום אחד עד 12 חודשים בעתיד. LIBOR משמש כבסיס ביצועים עבור ריביות קצרות טווח פלוס מינוס רווח. במקרה כזה, הריבית הקבועה מכונה שער החלפה / התייחסות.
בהחלפות ריביות נעשה שימוש בשיעור ההחלפה / הפניה לקביעת הערך הכולל של הרגל הקבועה של ההחלפה, אשר חייב להיות שווה לערך הכולל של הרגל הצפה של ההחלפה. לאחר שההחלפה נכנסת לתוקף, הריבית הקבועה תישאר זהה עד לפדיון ההחלפה ואילו הריבית הצף מאופסת מעת לעת במועדים קבועים מראש, בהתבסס על תנודות המדד אליהן נקשר הריבית.
שער החלפה בשערי מטבע
בדומה להחלפת ריבית, החלפות מטבע הן סוג פופולרי של החלפות. החלפות מטבע עשויות להגיע בכמה צורות. אחת מהן היא החלפות מטבע קבועות לעומת ריבית משתנה. בהחלפות מטבעות, נקרא שער ההחלפה / הייחוס שער החליפין הקבוע לעומת שערי החליפין המקושרים, שערי החליפין של מטבע חוץ מודדים את חוזק המטבע ביחס למשנהו. חוזקו של מטבע תלוי במספר גורמים כגון שיעור האינפלציה, שיעורי הריבית השוררים במדינת מולדתו או יציבות הממשלה, עד כמה שם. קשור לרגל קבועה של החלפת מטבע.
בהחלפות מטבעות, שער ההחלפה משמש בעיקר כשער החליפין להמרת הסכומים הרעיוניים העיקריים שנקבעו במטבעות שונים. הסכומים הרעיוניים העיקריים מוגדרים לפני תחילת הסכם ההחלפה. בדומה להחלפות ריביות, גם בהחלפות מטבע, שיעור הייחוס נותר ללא שינוי עד לפדיון החלף.
קריאות קשורות
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- החלפת אשראי ברירת מחדל החלפת אשראי ברירת מחדל החלפת אשראי ברירת מחדל (CDS) היא סוג של נגזרת אשראי המספקת לקונה הגנה מפני ברירת מחדל וסיכונים אחרים. רוכש CDS מבצע תשלומים תקופתיים למוכר עד למועד הפירעון של האשראי. בהסכם מתחייב המוכר כי אם ברירת המחדל של מנפיק החוב, המוכר ישלם לקונה את כל הפרמיות והריבית.
- הסדר גידור הסדר גידור הסדר גידור מתייחס להשקעה שמטרתה להפחית את רמת הסיכונים העתידיים במקרה של תנועת מחירים שלילית של נכס. גידור מספק מעין כיסוי ביטוחי להגנה מפני הפסדים מהשקעה.
- סיכון ריבית סיכון ריבית סיכון ריבית הוא ההסתברות לירידת ערך הנכס כתוצאה מתנודות בלתי צפויות בריבית. סיכון הריבית קשור בעיקר לנכסים בעלי הכנסה קבועה (למשל אג"ח) ולא להשקעות במניות.
- רווח החלפה רווח החלף רווח החלף הוא ההפרש בין שיעור ההחלפה (שיעור הרגל הקבועה של החלפה) לבין התשואה על איגרות החוב הממשלתיות עם תקופת בגרות דומה. מאחר ואג"ח ממשלתיות (למשל ניירות ערך של ארה"ב) נחשבות לניירות ערך ללא סיכון, מרווחי החלפות משקפים בדרך כלל את רמות הסיכון הנתפסות על ידי הצדדים המעורבים בהסכם החלפה.