אופציית מכר - סקירה כללית, קנייה ומכירה של אופציית מכר

אופציית מכר היא חוזה אופציה המעניק לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, למכור את נייר הערך הבסיסי במחיר מוגדר (המכונה גם מחיר סטרייק מחיר סטרייק מחיר סטרייק הוא המחיר בו יכול המחזיק באופציה לממש את האופציה לרכישה או מכירה של נייר ערך בסיסי, תלוי אם הם מחזיקים באופציית רכש או באופציית מכר. אופציה היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש.) לפני או בתאריך תפוגה קבוע מראש. זהו אחד משני הסוגים העיקריים של האופציות, הסוג השני הוא אופציה להתקשרות אופציית התקשרות אופציית התקשרות, המכונה בדרך כלל "התקשרות", היא סוג של חוזה נגזרים המעניק לרוכש אפשרות הקנייה את הזכות, אך לא החובה,לקנות מניה או מכשיר פיננסי אחר במחיר ספציפי - מחיר המימוש של האופציה - במסגרת זמן מוגדרת. . אופציות מכירה נסחרות על נכסי בסיס שונים כגון מניות, מטבעות וסחורות. הם מגנים מפני ירידת מחיר נכסים כאלה מתחת למחיר ספציפי.

עם מניות, כל חוזה מכר מייצג 100 מניות מנייר הערך הבסיסי. משקיעים אינם צריכים להחזיק את נכס הבסיס בכדי לרכוש או למכור מכס. לרוכש המכירה הזכות, אך לא המחויבות, למכור את הנכס במחיר מוגדר, במסגרת זמן מוגדרת.

על המוכר מוטלת החובה לרכוש את הנכס במחיר השביתה / ההצעה אם בעל האופציה יממש את אופציית המכירה שלו.

קניית אופציית מכר

משקיעים קונים אופציות מכר כסוג של ביטוח להגנה על השקעות אחרות. הם עשויים לקנות מספיק מכס כדי לכסות את אחזקותיהם בנכס הבסיס. לאחר מכן, אם יש פחת שיטות פחת הסוגים הנפוצים ביותר של שיטות הפחת כוללים יתרה ישר, ירידה כפולה, יחידות ייצור וספרות שנים. ישנן נוסחאות שונות לחישוב פחת הנכס. הוצאות פחת משמשות בחשבונאות להקצאת העלות של נכס מוחשי לאורך חייו השימושיים. במחיר נכס הבסיס, המשקיע יכול למכור את אחזקותיו במחיר המימוש. קונים מכניסים מרוויחים בכך שהם למעשה מחזיקים בתפקיד מכר קצר.

הבעלים של אופציית מכירה מרוויח כאשר מחיר המניה יורד מתחת למחיר המימוש לפני תקופת התפוגה. רוכש המכירה יכול לממש את האופציה במחיר המימוש בתוך תקופת התפוגה שצוינה. הם מממשים את האופציה שלהם על ידי מכירת מניות הבסיס למוכר המכירה במחיר הסוללה שצוין. המשמעות היא שהקונה ימכור את המניה במחיר מעל השוק, מה שמרוויח לקונה רווח.

דוגמא

נניח כי המניה של חברת ABC נסחרת כעת ב 50 $. חוזים לשים במחיר שביתה של 50 דולר נמכרים ב -3 דולר ותקופת התפוגה שלהם היא חצי שנה. בסך הכל, מחיר אחד עולה 300 דולר (מכיוון שמכר אחד מייצג 100 מניות של חברת ABC). נניח שג'ון קונה אופציית מכירה אחת ב -300 דולר למאה מניות החברה, תוך ציפייה שמחיר המניות של ABC יירד. מחיר המניה צפוי לרדת ל -40 דולר עד לפקיעת האופציה (פוט).

אם המחיר אכן יורד ל 40 $, ג'ון יכול לממש את אופציית המכירה שלו למכור את המניה ב 50 $ ולהרוויח 100 מניות פי 10 $ - 1,000 $. הרווח הנקי שלו הוא 700 $ ($ 1000 - $ 300 $ מחיר אופציה). עם זאת, אם מחיר המניה יישאר מעל מחיר המימוש, האופציה (put) תפוג כחסרת ערך. הפסדו של ג'ון מההשקעה יוגבל במחיר ששולם עבור המכר.

מכירת אופציית מכר

במקום לקנות אופציות, המשקיעים יכולים לעסוק גם בעסקי מכירת האופציות לרווח. מוכרי מכר מוכרים אופציות בתקווה שהם מאבדים ערך כדי שיוכלו ליהנות מהפרמיות שקיבלו עבור האופציה. לאחר שנמכרו מכסות לקונה, על המוכר מוטלת החובה לקנות את מניות הבסיס או הנכס במחיר השביתה אם האופציה מומשה. על מחיר המניה להישאר זהה או לעלות מעל מחיר השביתה כדי שמוכר הפוטים ירוויח.

אם מחיר המניה הבסיסית יורד מתחת למחיר המימוש לפני תאריך התפוגה, הקונה עומד להרוויח במכירה. לקונה הזכות למכור את המכירות, ואילו על המוכר מוטלת החובה ועליו לקנות את המכירות במחיר השביתה הנקוב. עם זאת, אם המכירות נשארות באותו מחיר או מעל מחיר השביתה, הקונה עומד על הפסד.

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.

כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:

• קרן הנסחרת בבורסה (ETF) קרן הנסחרת בבורסה (ETF) קרן נסחרת בבורסה (ETF) היא כלי השקעה פופולרי שבו התיקים יכולים להיות גמישים יותר ומגוונים יותר במגוון רחב של כל סוגי הנכסים הזמינים. למד על סוגים שונים של תעודות סל על ידי קריאת מדריך זה.
• בורסת הסחורות בניו יורק (NYMEX) בורסת הסחורות בניו יורק (NYMEX) בורסת הסחורות בניו יורק (NYMEX) היא בורסת עתידיות בסחורות הממוקמת במנהטן, ניו יורק. היא בבעלות קבוצת CME, אחת הגדולות
• מודלים של תמחור אופציות מודלים של תמחור אופציות מודלים של תמחור אופציה הם מודלים מתמטיים המשתמשים במשתנים מסוימים כדי לחשב את הערך התיאורטי של אפשרות. הערך התיאורטי של
• מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מתייחסים לשיטות שונות בהן נסחרים בנכסים. שני הסוגים העיקריים של מנגנוני מסחר הם מנגנוני מסחר מונע הצעות מחיר