הון לעומת הכנסה קבועה - השוואה זו לצד זו

שני חשבונות ההון העצמי חשבונות ההון מורכבים ממניות רגילות, מניות מועדפות, הון מניות, מניות אוצר, עודף תרומות, הון משולם נוסף, רווחים שמורים ורווחים מקיפים אחרים ומניות אוצר. הון עצמי הוא המימון אותו מקבל העסק מבעלי או בעלי המניות בחברה. והגדרת תנאי איגרות חוב קבועות להכנסה קבועה עם תנאי האג"ח ותנאי ההכנסה הקבועים הנפוצים ביותר. קצבה, נצחיות, שיעור קופונים, משתנות, תשואה שוטפת, ערך נקוב, תשואה לפדיון. מוצרים וכו 'הם מכשירים פיננסיים שיכולים לעזור למשקיעים להשיג את יעדיהם הכספיים.השקעות במניות כוללות בדרך כלל מניות מניות מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם החברה תתפרק אי פעם). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. או קרנות מניות, ואילו ניירות ערך קבועים מורכבים בדרך כלל מאג"ח קונצרניות או ממשלתיות.

למוצרי הון והכנסה קבועה פרופילי הסיכון והתשואה שלהם בהתאמה; לעיתים קרובות המשקיעים יבחרו בתמהיל אופטימלי של שני סוגי הנכסים על מנת להשיג את שילוב הסיכון והחזר הרצוי עבור התיקים שלהם.

תרשים הון לעומת הכנסה קבועה (סיכון ותגמול)

למידע נוסף, התחל עכשיו את קורס ההכנסה הקבועה שלנו!

הון עצמי

השקעות במניות מאפשרות למשקיעים להחזיק בבעלות חלקית בחברות המנפיקות. כאחד מסוגי הנכסים העיקריים, ההון ממלא תפקיד חיוני בניתוח פיננסי ובניהול תיקים.

השקעות במניות מגיעות בצורות שונות, כמו מניות וקרנות נאמנות. באופן כללי, ניתן לסווג מניות לתוך מניות רגילות ו מניית בכורה . מניות נפוצות, ניירות הערך הנסחרים לרוב, מעניקים לבעלים את הזכות לתבוע את נכסי החברה המנפיקה, לקבל דיבידנדים ולהצביע באסיפות בעלי המניות. לעומת זאת, מניות מועדפות מציעות תביעה על נכסים וזכויות לדיבידנד, אך אינן מעניקות זכות הצבעה.

דיבידנדיםהם תזרימי המזומנים תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF של מניות. הם שיקול דעת, כלומר חברות אינן מחויבות לשלם דיבידנדים למשקיעים. כאשר הם משולמים, הם אינם ניתנים לניכוי מס ולעתים קרובות הם משולמים רבעונית. עלות מניות מועדפת של מניות מועדפות עלות מניות מועדפות לחברה היא למעשה המחיר שהיא משלמת בתמורה להכנסה שהיא מקבלת מהנפקת ומכירת המניה. הם מחשבים את עלות המניות המועדפות על ידי חלוקת הדיבידנד המועדף השנתי במחיר השוק למניה. הבעלים זכאים לדיבידנד בפני בעלי מניות רגילים,אם כי מחזיקי שתי המניות יכולים לקבל דיבידנדים רק לאחר שכל נושים בחברה היו מרוצים.

למידע נוסף במדריכי הכספים המקוונים של Finance.

סיכוני הון

עבור המשקיעים, השקעות במניות מציעות תשואות גבוהות יחסית למכשירים קבועים. עם זאת, תשואות גבוהות יותר מלוות בסיכונים גבוהים יותר, המורכבים מסיכונים שיטתיים וסיכונים לא שיטתיים.

סיכונים שיטתיים מכונים גם סיכון שוק ומתייחסים לתנודתיות בשוק בתנאים כלכליים שונים.

סיכונים לא שיטתיים , המכונים גם סיכונים אידיוסינקרטיים, מתייחסים לסיכונים התלויים בפעילות של חברות בודדות. לא ניתן להימנע מסיכונים שיטתיים באמצעות פיזור (כלומר, ערבוב מגוון מניות בעלות מאפיינים ייחודיים), בעוד שניתן למזער סיכונים לא שיטתיים, ברמת הפורטפוליו, באמצעות פיזור.

משתנים חשובים בניתוח מכשירי הון

אנו משתמשים בדרך כלל שני משתנים - תשואה צפוי (E) ו סטיית תקן (σ) - כדי לתאר את מאפייני סיכון-ו-חזרת מכשיר הוני. בבניית תיק, אנו רואים שני משתנים אלה של כל סוג נכס כדי לקבוע את משקלם בהתאמה.

למידע נוסף במדריכי הכספים המקוונים שלנו.

הכנסה קבועה

נייר ערך עם הכנסה קבועה מבטיח סכומי תזרים מזומנים קבועים במועדים קבועים. לעתים קרובות אנו מתייחסים לניירות ערך בעלי הכנסה קבועה כאיג"ח.

נדון בשני סוגים של אגרות חוב - אגרות חוב אפס וקופונים. איגרת חוב אפס (או אפס) מבטיחה תזרים מזומנים יחיד, השווה לערך הנקוב (או לערך הנקוב) כאשר האג"ח מגיע לפדיון. אגרות חוב אפס קופון נמכרות בהנחה לערכן הנקוב. התשואה על אגרת חוב אפסית הינה ההפרש בין מחיר הרכישה לערך הנקוב של האג"ח.

אג"ח קופון, באופן דומה, ישלם גם את שוויו הנקוב ברגע הפדיון. בנוסף, היא מבטיחה גם תזרים מזומנים תקופתי, או קופון, שיקבל בעל האג"ח במהלך תקופת ההחזקה שלהם. שיעור הקופון הוא היחס בין הקופון לערך הנקוב. תשלומי שובר הם בדרך כלל חצי שנתיים לאג"ח אמריקאיות ושנתיים לאג"ח אירופיות.

למידע נוסף, התחל עכשיו את קורס ההכנסה הקבועה שלנו!

סיכונים של ניירות ערך קבועים

ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה בדרך כלל הם בעלי סיכונים נמוכים יותר, כלומר הם מספקים תשואות נמוכות יותר. בדרך כלל הם כרוכים בסיכון ברירת מחדל , כלומר בסיכון שהמנפיק לא יעמוד בהתחייבויות תזרים המזומנים. ניירות הערך היחידים עם הכנסה קבועה שלא כרוכים בסיכון ברירת מחדל כמעט הם ניירות ערך ממשלתיים. ניירות ערך ממלכתיים כוללים שטרות אוצר (המגיעים לפדיון בשנה אחת), שטרות (המגיעים לפירעון בין שנה ל -10 שנים) ואגרות חוב ארוכות טווח (המגיעות לפדיון ליותר מ -10 שנים).

משתנים חשובים בניתוח ניירות ערך קבועים

משתנים חשובים בניתוח אג"ח כוללים תשואה לפדיון (YTM) , כמו גם משך ה- Macaulay (D) המשמש לחישוב משך שינוי (D *) .

התשואה לפדיון (YTM) היא שיעור ההיוון היחיד התואם את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים של האג"ח למחיר האג"ח. מומלץ להשתמש ב- YTM כדרך חלופית לציון מחיר האג"ח.

לאג"ח עם שיעור קופון שנתי c% ו- T שנים לפדיון, ה- YTM (y) ניתן על ידי:

נוסחת הכנסה קבועה

משך ה- Macaulay (D), ומשך שינוי שונה (D *), משמש למדידת רגישות מחירי האג"ח לתנודות הריבית במהלך תקופת ההחזקה. משך מקולאי הוא מספר ממוצע משוקלל של השנים בהן האג"ח משלמת תזרימי מזומנים. משך שינוי, מחושב כמשך Macaulay / (1 + YTM), מבטא את הרגישות של מחיר האג"ח לשיעורי הריבית ביחידות אחוז. מנהלי תיקים מקפידים לעיתים קרובות על משך האג"ח בעת בחירתם של אגרות חוב, מכיוון שמשך זמן גבוה יותר מעיד על תנודתיות גבוהה יותר במחיר האג"ח.

למידע נוסף, התחל עכשיו את קורס ההכנסה הקבועה שלנו!

משאבים נוספים

אנו מקווים שזה היה מדריך מועיל בנושא הון עצמי לעומת הכנסה קבועה. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA (Digital Modelling and Valuation Analyst) (FMVA). הסמכת FMVA® הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, JP מורגן ופרארי. כדי לעזור לך בהשלמת ייעוד זה, משאבי האוצר הנוספים הללו יסייעו לך לקדם את קריירת המימון הארגוני שלך:

  • סוגי חשבונות הון חשבונות הון חשבונות הון מורכבים ממניות רגילות, מניות מועדפות, הון מניות, מניות אוצר, עודף תרומות, הון משולם נוסף, רווחים שמורים ורווחים מקיפים אחרים ומניות אוצרות. הון עצמי הוא המימון אותו מקבל העסק מבעלי או בעלי המניות בחברה.
  • תנאי איגרות חוב עם הכנסה קבועה תנאי איגרת חוב קבועה הגדרות לתנאי האג"ח וההכנסה הקבועה הנפוצים ביותר. קצבה, נצחיות, שיעור קופונים, משתנות, תשואה שוטפת, ערך נקוב, תשואה לפדיון. וכו '
  • זכויות אגרות חוב איגרות חוב חייבות לתשלום נוצרות כאשר חברה מנפיקה אג"ח לייצור מזומנים. אגרות חוב לתשלום מתייחס לסכום המופחת שמנפיק אג"ח מחזיק במאזן שלו. זה נחשב לאחריות לטווח ארוך
  • סחר בהכנסה קבועה סחר בהכנסה קבועה סחר בהכנסות קבועות כרוך בהשקעה באג"ח או במכשירי אבטחת חוב אחרים. לניירות ערך קבועים יש כמה מאפיינים וגורמים ייחודיים