מידע פנימי, הנקרא גם מידע פנים, מתייחס לעובדות שאינן ציבוריות בנוגע לחברה ציבורית הנסחרת לעומת חברה ציבורית. ההבדל העיקרי בין חברה פרטית לעומת ציבורית היא שמניותיה של חברה ציבורית נסחרות בבורסה ואילו בבורסה פרטית. מניות החברה אינן. שיכול לספק יתרון פיננסי בשווקים. במילים אחרות, מידע פנים הוא ידע ומידע על פעולות, צינור המוצרים / שירותים, עניינים, מצבה הכספי וכו 'של חברה שאינה נגישה לציבור.
ניסיון ליהנות ממידע פנים הוא עבירה פלילית. בארצות הברית רשות ניירות ערך (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) נציבות ניירות ערך בארה"ב, או SEC, היא סוכנות עצמאית של הממשלה הפדרלית בארה"ב האחראית ליישום חוקי ניירות ערך פדרליים והצעת ניירות ערך כללים. היא גם אחראית על תחזוקת תעשיית ניירות ערך והחלפות המניות והאופציות מופקדת על העמדה לדין של אנשים המשתמשים במידע פנים לביצוע עסקאות בלתי חוקיות.
הבנת מידע פנימי
מידע פנימי נחשב למידע מהותי שאינו ציבורי. מסחר המבוסס על מידע פנים, המכונה סחר פנים פנים מסחר פנים על פני פנים מתייחס לפרקטיקה של רכישה או מכירה של ניירות ערך של חברה הנסחרת בציבור, כאשר ברשותו מידע מהותי שהוא, ללא הגשת הטפסים המתאימים ל- SEC, אינו חוקי. חשוב לציין שאדם שמחזיק במידע לא בהכרח יכול להיות אדם שעובד בחברה. ניתן להעביר את המידע מאדם העובד בתוך החברה לאנשים חיצוניים הנסחרים על סמך המידע.
סחר פנים עם מידע פנים
סחר פנים עובר יד ביד עם מידע פנימי והוא הנוהג להשתמש במידע שאינו ציבורי לביצוע עסקאות.
לדוגמה:
- יו"ר הדירקטוריון יודע כי עומד להיות מוכרז מיזוג שיעלה משמעותית את מחיר המניה של החברה. הוא רוכש 500 מניות של החברה בשם אביו כדי שיוכל לייצר רווח מבלי לדווח על המסחר ל- SEC.
- עובד שומע ששמנכ"ל הכספים עומד לדווח על תוצאות עגומות בשיחת הרווחים הקרובה. העובד מודיע לחברו למכור את כל מניותיו לפני שיחת הרווחים.
- חבר פרלמנט מבין כי בקרוב תעבור תקנה חדשה שתועיל משמעותית לחברה ספציפית. הוא רוכש בחשאי מניות של החברה ודוחף להחלפת הרגולציה בהקדם האפשרי.
תפקיד ה- SEC במניעת סחר פנים
ה- SEC מפקח על מקרים של סחר פנים. עם זאת, העמדתם לדין של מי שעוסק בסחר פנים פנים קשה מאוד. עדויות ישירות למסחר בפנים אינן נדירות. ה- SEC יכול לעקוב אחר סחר פנים באמצעות שיטות שונות כגון:
- פעילויות מעקב שוק : שימוש בכלים מתוחכמים ובביג דאטה
- טיפים ותלונות : קבלת תלונות ממשקיעים ו / או סוחרים בצד המפסיד של עסק
דוגמה למידע פנימי ומסחר
מקרה קלאסי של שימוש במידע פנים לביצוע עסקאות לא חוקיות הוא המקרה של אשת העסקים ואיש התקשורת האמריקאית מרתה סטיוארט. גב 'סטיוארט מכרה 4,000 מניות ב- ImClone Systems יום אחד לפני שמנהל המזון והתרופות האמריקני (FDA) סירב לסקור את תרופת הסרטן של החברה Erbitux. מחיר המניה של ImClone נפל בעקבות הודעת ה- FDA.
חקירות בנושא העלו כי סם ווקסל, מנכ"ל ImClone וחברו הקרוב של סטיוארט, אמר למתווך שלו להעביר 4.9 מיליון דולר במלאי לחשבון בתו. אז ביקשה בתו של ווקסל שהמתווך ימכור 2.5 מיליון דולר ממניות ImClone שלה. המתווך מסר את המידע לסטוארט, שמכר גם את מניותיה בחברה.
כשנשאלה על המכירה, אמרה מרתה סטיוארט הצהרות כוזבות. כתוצאה מכך נגזרו עליה חמישה חודשי מאסר בפועל, חמישה חודשי מאסר בבית ושנתיים מאסר על תנאי.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- הנחיות רווחים הנחיות רווחים הנחיות רווחיות הן המידע שמסרה הנהלת חברה הנסחרת בבורסה בדבר תוצאותיה העתידיות הצפויות, כולל אומדנים.
- חוק Sarbanes Oxley Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act הוא חוק פדרלי אמריקני שמטרתו להגן על המשקיעים על ידי הפיכת גילוי חברות אמין ומדויק יותר.
- חוק ניירות ערך משנת 1933 חוק ניירות ערך משנת 1933 חוק ניירות ערך משנת 1933 היה חוק ניירות הערך הפדרלי הגדול ביותר שהתקבל בעקבות התרסקות שוק המניות בשנת 1929. החוק מכונה גם חוק האמת בניירות ערך, חוק ניירות ערך הפדרלי או חוק 1933 . הוא נחקק ב- 27 במאי 1933 במהלך השפל הגדול. ... החוק נועד לתקן כמה מעוולות
- סוגי הגשת SEC סוגים של הגשת SEC ה- SEC האמריקני מחייב את חברות הנסחרות בבורסה להגיש סוגים שונים של הגשת SEC, הטפסים כוללים 10-K, 10-Q, S-1, S-4, ראה דוגמאות. אם אתה משקיע רציני או איש מקצוע בתחום הפיננסים, הידיעה והיכולת לפרש את סוגי הגשת ה- SEC השונים תסייע לך בקבלת החלטות השקעה מושכלות.