פיצול מלאי הפוך - הגדרה, דוגמאות וסיבות

פיצול מניות הפוך, בניגוד לפיצול מניות, הוא הפחתה במספר המניות המצטיינות של החברה בשוק. זה מבוסס בדרך כלל על יחס קבוע מראש. לדוגמא, פיצול מניות הפוך 2: 1 פירושו שמשקיע יקבל מניה אחת על כל 2 מניות שבבעלותו כיום.

ההשפעה של פיצול מניות הפוך על שווי השוק

פיצול מניות הפוך אינו מגדיל את שווי השוק שווי השוק (שווי השוק) הוא שווי השוק העדכני ביותר של מניות החברה. שווי השוק שווה למחיר המניה הנוכחי כפול מספר המניות המצטיינות. קהילת המשקיעים משתמשת לעיתים קרובות בשווי שווי השוק כדי לדרג חברות בחברה - למרות שמספר המניות החוזרות יורד, מחיר המניה מותאם בהתאם בכך ששווי השוק של החברה נותר ללא שינוי. במילים אחרות, ערך בעל המניות ערך בעל המניות ערך בעל המניות הוא השווי הכספי שבעלים של עסק מקבל עבור בעלות על מניות בחברה. עלייה בערך בעלי המניות נוצרת אינה מושפעת מפיצול מניות הפוך. התרשים הבא ממחיש את הרעיון:

כפי שמודגם, שווי השוק חייב להישאר זהה. לכן, כאשר מספר המניות חצוי (2: 1 פיצול מניות הפוך), מחיר המניה מכפיל את עצמו כדי לשמור על שווי השוק המפוצל לפני הפוך של 10,000,000 $.

דוגמה לפיצול מלאי הפוך

קתי היא משקיעה חדשה ומחזיקה כיום 100 מניות של חברת ABC במחיר של 10 דולר (בשווי כולל של 1,000 דולר). חברת ABC מחזיקה ב 100,000- מניות מצטיינות ומכריזה על חלוקת 100: 1 הפוכה. כל 100 מניות שבבעלות בעלי המניות מומרות כעת למניה אחת. כיצד מושפעת ההשקעה של קייטי בחברת ABC מפיצול מניות הפוך?

ראשית, עם 100,000 מניות מצטיינות ומחיר מניה של 10 $, שווי השוק של חברת ABC הוא 1,000,000 $ .

שנית, עם פיצול מניות הפוך של 100: 1, יש כעת 100 מניות מצטיינות (100,000 / 100 = 100) לאחר הפיצול.

שלישית, אנו יודעים כי שווי השוק אינו מושפע מפיצול מניות הפוך. לכן, על 100 המניות המצטיירות כעת להוסיף כדי להשיג שווי שוק כולל של 1,000,000 $. לכן, כל מניה שווה כעת $ 1,000 ($ 1,000,000 / 100 מניות מצטיינות).

לבסוף, קייטי מחזיקה כעת במניה אחת בחברת ABC (100 מניות / 100). כשכל מניה שווה 1,000 דולר, ההשקעה של קתי בחברת ABC אינה משתנה.

הסיבות לפיצול מניות הפוך

ישנן מספר סיבות מדוע חברה תבצע פיצול מניות הפוך:

1. מחיר מניות מינימלי המוטל על ידי בורסה

להחלפות יש דרישה להישאר מעל מחיר מניה מינימלי. בבורסה בניו יורק בורסת ניו יורק (NYSE) הבורסה בניו יורק (NYSE) היא בורסת ניירות הערך הגדולה בעולם, המארחת 82% מה- S&P 500, כמו גם 70 מהתאגידים הגדולים בעולם. זו חברה הנסחרת בבורסה המספקת פלטפורמה לקנייה ומכירה, חברה תסכן למחיקה אם מחיר המניה שלה ייסגר מתחת ל -1.00 דולר למשך 30 ימי מסחר רצופים. לכן, פיצול מניות הפוך עשוי לשמש את החברה כדי להישאר רשומה בבורסות ולעמוד בדרישת מחיר המניה המינימלי.

2. "שפר" את מחיר המניה

בארצות הברית מניות הנסחרות בפחות מ -5 דולר למניה נחשבות למניות אגורה פני מניה פני מניה היא מניה נפוצה של חברה ציבורית קטנה הנסחרת במחיר נמוך. ההגדרות הספציפיות של מניות אגורה עשויות להשתנות בין המדינות. לדוגמא, בארצות הברית נחשבות המניות הנסחרות במחיר נמוך מ -5 דולר. עבור משקיעים, מניות הנסחרות מתחת ל -5 דולר נחשבות בדרך כלל לא כדרגת השקעה. לכן, ניתן להשתמש בפילוג מניות הפוך כדי להגן על תדמית המותג של החברה ולמנוע סטיגמה שלילית של התווית כמניה אגורה.

3. שמירה על מחיר מניה מקובל לאחר ספינוף

כאשר חברה מחליטה להפסיק את עסקיה, היא עשויה לבצע פיצול מניות הפוך כדי לשמור על מחיר המניה של החברה לאחר שחרורו. לדוגמא, מלונות הילטון תכננו לסלק שני עסקים לבעלי המניות שלה (פארק מלונות אנד ריזורטס והילטון גרנד חופשות). באותו יום ביצעה הילטון פיצול מניות הפוך 3: 1 כדי לשמור על מחיר המניה שלה באותו טווח שבו נסחרה לפני הסחר.

רשומות יומן לפיצול מלאי הפוך

הרשומה היומית היחידה הנדרשת לפיצול מניות הפוכות היא רשומת תזכיר המציינת שמספר המניות הבולטות ירד. אין צורך ברישום יומן עם חיובים ואשראי מכיוון שפריטי השורה על ההון העצמי אינם משתנים בחלוקת מניות הפוכה.

עוד קריאות

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:

• עלות מניות מועדפות עלות מניות מועדפות עלות מניות מועדפות לחברה היא למעשה המחיר שהיא משלמת בתמורה להכנסה שהיא מקבלת מהנפקת ומכירת המניה. הם מחשבים את עלות המניה המועדפת על ידי חלוקת הדיבידנד המועדף השנתי במחיר השוק למניה.
• רפיטליזציה של דיבידנד רפיטליזציה של דיבידד רפיטליזציה של דיבידנדים (המכונה לעתים קרובות סיכום דיבידנד) הוא סוג של ריביטיזציה ממונפת הכוללת הנפקת חוב חדש על ידי
• דיבידנד מניות דיבידנד מניות דיבידנד מניות, שיטה בה משתמשים חברות לחלוקת עושר לבעלי המניות, הוא תשלום דיבידנד המתבצע בצורה של מניות ולא במזומן. דיבידנדים למניות מונפקים בעיקר במקום דיבידנדים במזומן כאשר החברה נמוכה במזומנים נזילים.
• ממוצע משוקלל ממניות משוקללות מניות ממוצעות משוקללות מצטיינות מניות ממוצעות משוקללות מצטיינות מתייחס למספר המניות בחברה המחושבת לאחר התאמה לשינויים בהון המניות לאורך תקופת דיווח. מספר המניות המשוקלל הממוצע המשוקלל משמש לחישוב מדדים כגון רווח למניה (EPS) בדוחות הכספיים של החברה.