מדריך להון פרטי לעומת קרנות גידור - סיכון, נזילות, אופק זמן

ישנן מספר נקודות חשובות שכדאי לדעת על הדמיון והשוני בין הון פרטי לבין קרן גידור. מדריך זה יתווה את הנקודות העיקריות להלן, לכל מי שמתכנן את מסלול הקריירה שלו במימון חברות.

שני מסלולי הקריירה דורשים ידע ומיומנויות נרחבים במודל פיננסי, שיטות הערכת שווי, שיטות הערכה כאשר מעריכים חברה כעסק מתמשך, ישנן שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, הון פרטי, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ומימון וניתוח פיננסי מפורט.

הון פרטי לעומת קרן גידור

ההבדלים העיקריים בין הון פרטי לבין קרן גידור מפורטים ונדונו להלן:

# 1 אופק זמן השקעה

במונחים של הון פרטי לעומת קרן גידור, ההבדל הראשון הוא באופקי זמן ההשקעה . קרנות גידור נוטות להשקיע בנכסים שיכולים לספק להן החזר השקעה טוב (ROI) במסגרת זמן קצר טווח. מנהלי קרנות גידור מעדיפים נכסים נזילים כך שהם יכולים לעבור מהשקעה אחת לאחרת במהירות.

לעומת זאת, קרנות הון פרטי אינן מחפשות תשואות לטווח קצר. ההתמקדות שלהם היא השקעה בחברות שיש בהן פוטנציאל לספק רווחים משמעותיים לאורך זמן ארוך. עם זאת, הם לא מעוניינים לרכוש או לנהל חברות, וגם לא להשקיע בחברות שזקוקות למהפך.

חברות השקעות פרטיות המובילות 10 חברות המניות הפרטיות מי הן עשר חברות המניות הפרטיות המובילות בעולם? רשימת עשרת החברות הגדולות ביותר ב- PE, ממוינות לפי גיוס ההון הכולל. אסטרטגיות נפוצות בתוך PE כוללות רכישות ממונפות (LBO), הון סיכון, הון צמיחה, השקעות במצוקה והון ביניים. בדרך כלל רוכשים אינטרס שליטה בחברות בהן הם משקיעים. נתח שליטה מתקבל לרוב באמצעות רכישה ממונפת (LBO) LBO Buy-Side מאמר זה עוסק במיוחד ב- LBO בצד הרכישה של מימון חברות. ברכישה ממונפת (LBO), חברת השקעות פרטיות משתמשת במינוף רב ככל האפשר לרכישת עסק ולמקסם את שיעור התשואה הפנימי (IRR) למשקיעי הון. גופי צד רכישה של LBO כוללים חברות השקעות פרטיות, חברות ביטוח חיים, קרנות גידור,קרנות פנסיה ונאמנויות יחסי. . לאחר רכישת השליטה, קרנות PE נוקטות בצעדים לשיפור ביצועי החברה. ניתן לעשות זאת על ידי שינוי ניהול, הרחבה, התייעלות או שיטות אחרות. המטרה הסופית שלהם היא למכור את האינטרס שלהם ברווח משמעותי ברגע שהחברה היא מפעל עסקי רווחי.

השקעה בקרן גידור אמנם עשויה להימשך בין מספר שניות לשנתיים, אך הם מתמקדים ברווחים הבנקאיים במהירות האפשרית ועוברים להשקעה המבטיחה הבאה. אופק ההשקעה הממוצע עבור קרן פרייבט אקוויטי הוא חמש עד שבע שנים.

למידע נוסף, השיק את קורס מימון חברות שלנו בחינם.

# 2 השקעת הון

ההבדל הבא הוא אופן השקעת ההון . משקיע המשקיע בקרן הון פרטי יחייב את ההון שהוא רוצה להשקיע. אז צריך להשקיע את הכסף רק כשמתבקשים. עם זאת, אי כיבוד קריאת ההון של מנהל קרן פרייבט אקוויטי עלול לגרום לקנסות חמורים.

משקיע בקרן גידור ישקיע את כספו במכה אחת.

בשל ההשקעות שביצעה קרן פרייבט אקוויטי, המשקיעים נדרשים להתחייב להון לתקופת זמן מסוימת, שהיא בדרך כלל שלוש עד חמש שנים, או שבע עד עשר שנים. מגבלה זו אינה חלה על השקעות בקרנות גידור, אשר עשויות להתבטל בכל עת.

למידע נוסף על טכניקות השקעה אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות נוגעות לסוגים השונים של השקעות במניות. אסטרטגיות אלה הן השקעה בערך, בצמיחה ובמדד. האסטרטגיה בה משקיע בוחר מושפעת ממספר גורמים, כגון מצבו הפיננסי של המשקיע, יעדי ההשקעה וסובלנות הסיכון. .

# 3 מבנה משפטי

המבנה המשפטי של ההשקעות שונה עבור הון פרטי לעומת קרן גידור. קרנות גידור הן בדרך כלל קרנות השקעה פתוחות ללא מגבלות על יכולת העברה. לעומת זאת, קרנות פרייבט אקוויטי הן בדרך כלל קרנות השקעה סגורות עם מגבלות על יכולת העברה לתקופת זמן מסוימת.

# 4 מבנה אגרה ותמורה

קרנות גידור והון פרטי נבדלות גם באופן הפיצוי שלהן. משקיעים פרטיים הון גובים בדרך כלל 2% כדמי ניהול יחד עם 20% כדמי תמריץ. עבור משקיעי קרנות גידור, העמלה מבוססת על הרעיון של סימן מים גבוהים. ערך הנכסים הנקי (NAV), השונה עבור כל משקיע בהתאם לזמן השקעתו בהשוואה לעלייה והירידה משנה לשנה (YOY) YoY (שנה על פני שנה) YoY מייצג שנה בשנה שנה והיא סוג של ניתוח פיננסי המשמש להשוואת נתוני סדרות זמן. שימושי למדידת צמיחה, איתור מגמות.

לדוגמא, מר A השקיע בקרן הגידור ABC. ה- NAV עמד על 200 דולר בזמן ההשקעה. אם במהלך השנה יעלה ה- NAV ל -210 דולר, הרי שקרן הגידור תהיה זכאית לתמריץ בסך 10 דולר. אם ה- NAV של הקרן ירד ל -150 $ ואז יעלה חזרה ל -190 $, אז קרן הגידור לא תהיה זכאית לתמריץ כלשהו מכיוון שסימן המים הגבוה של 200 $ לא נשבר.

במקרה של הון פרטי, ישנו משוכה במקום סימן מים גבוה. קרנות הפרייבט אקוויטי מרוויחות את עמלות התמריצים רק לאחר חציית שיעור המשוכה הזה. לדוגמה, אם שיעור המכשולים הוא 8% ואם התשואה השנתית היא 5%, המשקיעים אינם מחויבים בדמי תמריץ כלשהם. אם לעומת זאת, התשואות השנתיות הן 10%, אז המשקיעים מחויבים בתשלום התמריץ על התשואה המלאה של 10%.

למידע נוסף, השיק את קורס מימון חברות שלנו בחינם.

מס '5 רמת סיכון

קרנות גידור וקרנות הון פרטיות נבדלות גם הן משמעותית מבחינת רמת הסיכון. שניהם קיזזו את השקעותיהם בסיכון גבוה בהשקעות בטוחות יותר, אך קרנות הגידור נוטות להיות מסוכנות יותר מכיוון שהן מתמקדות בהשגת תשואות גבוהות על השקעות קצרות זמן.

קשה לבצע הכללה על רמת הסיכון, מכיוון שקרנות בודדות משתנות כל כך בהתבסס על אסטרטגיות ההשקעה שלהן.

מסים 6

מדי שנה הן קרנות גידור והן קרנות הון פרטיות נדרשות לייצר ולהגיש לתוספת מס הכנסה K-1. לוח K-1 משמש לדיווח על הכנסות, הפסדים, דיבידנדים של כל משקיע שהם השותפים בקרן.

קרנות גידור, כמו גם חברות פרייבט אקוויטי, המובנות על פי הרעיון של שותפות, נדרשות לדווח למס הכנסה על חלק הרווחים לטווח הקצר לעומת הרווחים לטווח הארוך באמצעות טופס K-1.

מסים על הכנסה לטווח ארוך וקצר או על רווחי הון נוצרים עבור משקיעי קרנות גידור והשקעות פרטיות, תלוי למשך זמן ההשקעות לפני שנמכרו. בגלל האופי הארוך של השקעות השקעות פרטיות, הן אינן כפופות לשיעורי מס לטווח הקצר.

משאבים נוספים

המשימה שלנו היא לעזור לך לקדם את הקריירה שלך. אנו מקווים כי מדריך זה בנושא השקעות פרטיות לעומת קרן גידור היה מועיל, ועם מטרתנו בראש, יצרנו משאבים נוספים אלה שיעזרו לך להפוך לאנליסט פיננסי ברמה עולמית:

  • פרופיל קריירה של השקעות פרטיות פרופיל קריירות פרטיות של אנליסטים ושותפים פרטיים מבצעים עבודות דומות כמו בבנקאות השקעות. העבודה כוללת דוגמנות פיננסית, הערכת שווי, שעות ארוכות ושכר גבוה. הון פרטי (PE) הוא התקדמות מקובלת בקרב בנקאי השקעות (IB). אנליסטים ב- IB חולמים לעתים קרובות "לסיים" לצד הקנייה,
  • רשימת 10 חברות המניות הפרטיות המובילות למעלה 10 חברות המניות הפרטיות המובילות מי הן עשר חברות המניות הפרטיות המובילות בעולם? רשימת עשרת החברות הגדולות ביותר ב- PE, ממוינות לפי גיוס ההון הכולל. אסטרטגיות נפוצות בתוך PE כוללות רכישות ממונפות (LBO), הון סיכון, הון צמיחה, השקעות במצוקה והון ביניים.
  • שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.
  • מדריך דוגמנות פיננסית מדריך פיננסי חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד