ניתן לצפות במכשירים רווחים מרמה מיקרו-כלכלית ומקרו-כלכלית. ברמה המיקרו-כלכלית, מינוף החובות הוא תהליך שביצעה חברה להפחתת סכום החוב הכולל. זהו צעד קיצוני שמבצעת ישות לפרוע את התחייבויותיה ואת החוב הקיים במאזן שלה.
אם החברה לא יכולה לבצע מינוף בזמן, היא עלולה להתמודד עם סיכון של פירעון בתשלומים או פשיטת רגל.
הפחתת מינוף ברמה מקרו-כלכלית, או פירוק-מינוף של כלכלה, היא כאשר ענפים מרובים מפחיתים את סכום החוב שלהם. הוא נמדד כהפחתה של החוב הכולל לתוצר המקומי הגולמי של המדינה (תוצר) התוצר המקומי הגולמי (תוצר) הוא מדד סטנדרטי לבריאות הכלכלית של המדינה ואינדיקטור לרמת החיים שלה. כמו כן, ניתן להשתמש בתוצר להשוואת רמות הפריון בין מדינות שונות. בחשבון הלאומי.
הבנת החלשות
חוב הוא חלק חשוב בחברה, מכיוון שהוא יכול לשמש למימון פעילותה ופעילות ההשקעה שלה. באמצעות חוב, חברה יכולה לשלם את השטרות שלה ולרכוש נכסים מבלי להנפיק מניות ולדלל את רווחי בעלי המניות.
מלבד זאת מגויסים חובות למימון הצמיחה הראשונית של חברה, אך נטילת כמויות גדולות של חובות תגביר את הסיכון של החברה. אם צמיחת החברה לא תעבור על פי התוכנית עקב ניהול לקוי או מיתון כלכלי, סכום החוב יכביד על החברה.
זה כאשר חברה תצטרך להתחייב על מינוף כדי להפחית את ההשפעה של תנודתיות בשוק יחס התנודתיות יחס התנודתיות מתייחס למדד טכני לשינויים במחירי נייר ערך נתון. זה מאפשר למשקיעים ולסוחרים לזהות את המחיר במאזן החברה. חברה יכולה להשתמש בטכניקות הבאות להפחתת מינוף:
- חברה יכולה לבצע מינוף על ידי מכירת נכסים, אגרות חוב וחלק מהעסק בהנחה.
- זה יכול למחזר את החוב הקיים על מנת להפחית את התשלומים החודשיים ואת שיעורי הריבית.
- זה יכול להפחית את המינון באמצעות עודף מזומנים מפעילות תפעולית.
- חברה ציבורית יכולה להחליף מינוף על ידי הנפקת יותר מניות בשוק המניות.
נוּסחָה
ניתן להשתמש ביחסים פיננסיים, כגון תשואה על נכסים, חוב להון ותשואה על ההון, כדי להבין את ההשפעה של מינוף.
תשואה על נכסים (ROA) = רווח נקי / נכסים ממוצעים
יחס חוב להון = סך החוב / סך ההון
תשואה להון (ROE) = רווח נקי / סך הון עצמי
דוגמא
חברה A קונה נכס בשווי 10 מיליון דולר באמצעות הון עצמי בשווי 3 מיליון דולר וחוב בשווי 7 מיליון דולר. במהלך השנה הרווח הנקי הוא 600,000 $.
- ROA: 600,000 / 10,000,000 = 6%
- חוב להון: 7,000,000 / 3,000,000 = 2.3x
- ROE: 600,000 / 3,000,000 = 20%
נניח כי בסוף השנה החליטה חברת א 'לשלם התחייבויות בסך 5,000,000 $ באמצעות 5,000,000 $ נכסים. כעת, החברה מחזיקה בחובות של 2,000,000 $ ו -5,000,000 $ נכסים.
- ROA: 600,000 / 5,000,000 = 12%
- חוב להון: 2,000,000 / 3,000,000 = 0.6x
- ROE: 600,000 / 3,000,000 = 20%
עקב ירידה בחיסכון בתרחיש 2, החברה מדווחת על יחסים אטרקטיביים יותר; לכן, משקיעים ומלווים יעדיפו את תרחיש 2 בהשוואה לתרחיש 1.
היתרונות של Delfeveraging
החברה תיפטר מחוב רעיל, סוג של חוב בו החברה אינה יכולה להחזיר את הריבית ואת סכום הקרן.
צמצום חובות רעילים יפחית את מספר ההתחייבויות סוגי ההתחייבויות ישנם שלושה סוגים ראשוניים של התחייבויות: התחייבויות שוטפות, לא שוטפות ותלויים. התחייבויות הן התחייבויות משפטיות או חובות המגיעים לאדם או לחברה אחרת. במילים אחרות, התחייבויות הן קורבנות עתידיים של תועלות כלכליות ששותות נדרשת לבצע במאזן ולשפר את היחסים הפיננסיים, אשר המלווים והמשקיעים יבדקו בצורה טובה.
חסרונות של פגיעה
פינוי מינוף הוא סימן רע עבור המשקיעים מכיוון שמשמעותו היא שחברה אינה מסוגלת להשיג רמת צמיחה הנדרשת לצורך פירעון חוב. לפיכך, כדי להפחית את כמות החובות, חברה עשויה שתצטרך להקטין את מספר העובדים ולבצע מכירת שריפה של נכסיה. פעולות כאלה יביאו להפחתת מחיר המניה עבור החברה.
השפעת החסרונות על הכלכלה
פגיעה במגוון ענפים יכולה להאט את הצמיחה הכלכלית, וכתוצאה מכך לירידה פתאומית בזמינות ההלוואות ולהגדלת האילוצים לקבל הלוואות עסקיות.
הסיבה לכך היא שבנקים מעדיפים להלוואות לחברות פחות מסוכנות, שכן תהליך המינוף מתרחש לאחר משבר פיננסי גדול. התוצאה היא שלחברות קטנות ובינוניות נשללת גישה להלוואות בנקאיות, ובעקבותיה קריסת החברות, מכיוון שהן לא יוכלו להבטיח את המזומנים למימון פעילויות תפעוליות.
יתר על כן, חברות במצוקה צריכות למכור את נכסיהן להחזר חובות, מה שגורם למחירי הנכסים להתמוטט. לחץ הדפלציה מגדיל את נטל החוב וכתוצאה מכך עוצר את ההשקעות ומקטין את מספר העובדים כדי להפחית את ההוצאות ברחבי החברה.
במהלך השנים הראשונות של מינוף החיסכון, הצריכה והתוצר של כלכלה יורדים, מה שבתורו יוצר ספירלה כלפי מטה. הממשלה תצטרך לפעול כדי להפחית את ההשפעה השלילית שנגרמה בעקבות ההאטה.
משאבים נוספים
מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- איחוד חובות איחוד חובות איחוד חוב הוא סוג של מימון מחדש של חובות בו כמה חובות קטנים יותר מאוחדים לחוב פשוט אחד.
- מאזן מאזן המאזן הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים הבסיסיים. הצהרות אלה הן המפתח הן למודל פיננסי והן לחשבונאות. המאזן מציג את סך נכסי החברה וכיצד מממנים נכסים אלה באמצעות חוב או הון עצמי. נכסים = התחייבויות + הון עצמי
- יחסים פיננסיים יחסים פיננסיים יחסים פיננסיים נוצרים תוך שימוש בערכים מספריים שנלקחו מדוחות כספיים כדי לקבל מידע משמעותי על חברה
- פשיטת רגל פשיטת רגל פשיטת רגל היא מעמדם המשפטי של גוף אנושי או גוף שאינו אנושי (משרד או סוכנות ממשלתית) שאינו מסוגל להחזיר את חובותיו החוב לנושים.