במאמר זה נחקור את האסטרטגיות העיקריות של קרנות הגידור. אך ראשית, מהי קרן גידור?
קרן גידור היא קרן השקעות שנוצרה על ידי אנשים מוסמכים ומשקיעים מוסדיים במטרה למקסם את התשואות ולהפחית או לסלק את הסיכון, ללא קשר לעלייה או ירידה בשוק. זוהי בעצם שותפות השקעה פרטית בין מנהל קרן למשקיעי הקרן, שלרוב בנויה כשותפות מוגבלת או חברה בערבון מוגבל. השותפות פועלת ללא שום רגולציה מטעם נציבות ניירות ערך ובורסה (SEC). נציבות ניירות ערך בארה"ב, או SEC, היא סוכנות עצמאית של הממשלה הפדרלית בארה"ב האחראית על יישום ניירות ערך פדרליים. חוקים והצעת כללי ניירות ערך. היא גם אחראית על תחזוקת תעשיית ניירות ערך והחלפות המניות והאופציות.
מהן האסטרטגיות העיקריות של קרנות הגידור?
האסטרטגיות העיקריות של קרנות הגידור הן כדלקמן:
1. אסטרטגיות מאקרו גלובליות
באסטרטגיית המאקרו העולמית מנהלים מהמרים המבוססים על מגמות מקרו כלכליות עולמיות כגון מהלכים בריבית, מטבעות, שינויים דמוגרפיים ומחזורים כלכליים. מנהלי הקרנות משתמשים בגישות דיסקרטיות ושיטתיות בשווקים פיננסיים ולא-פיננסיים עיקריים על ידי סחר במטבעות, חוזים עתידיים, חוזי אופציות ומניות ואג"ח מסורתיות. ברידג'ווטר היא הדוגמה המפורסמת ביותר לקרן מאקרו עולמית.
2. אסטרטגיות קרנות גידור כיווניות
בגישה הכיוונית, המנהלים מהמרים על מהלכי הכיוון של השוק (ארוך או קצר) מכיוון שהם מצפים כי מגמה תימשך או תתהפך למשך פרק זמן. מנהל מנתח תנועות שוק, מגמות או חוסר עקביות, אשר לאחר מכן ניתן להחיל על השקעות ברכבים כגון קרנות גידור ארוכות או קצרות וקרנות בשווקים מתעוררים.
3. אסטרטגיות מונחות אירועים
משתמשים באסטרטגיות מונעות אירועים במצבים בהם ההזדמנות והסיכון הבסיסי קשורים לאירוע. מנהלי קרנות מוצאים הזדמנויות השקעה בעסקאות ארגוניות כגון רכישות, איחודים, מיזוג מחדש, מיזוג חוזר מחדש הוא סוג של ארגון מחדש של החברה שמטרתו לשנות את מבנה ההון של החברה. חברות מבצעות השקעה מחדש על מנת להפוך את מבנה ההון שלהם ליציב יותר או אופטימלי יותר. , פירוק ופשיטת רגל. אירועי עסקאות אלה מהווים בסיס להשקעות בניירות ערך במצוקה, סיכון ארביטראז 'ומצבים מיוחדים.
4. אסטרטגיות ארביטראז 'בעלות ערך יחסי
אסטרטגיות קרנות גידור של ארביטראז 'בעלות ערך מנצלות פערים ביחס למחירים בין ניירות ערך שונים שמחירם המנהל מצפה לסטות או להתכנס לאורך זמן. אסטרטגיות המשנה בקטגוריה כוללות ארביטראז 'עם הכנסה קבועה, פוזיציות ניטרליות בשוק המניות, ארביטראז' להמרה וארביטראז 'תנודתי, בין היתר.
5. אסטרטגיות ארוכות / קצרות
באסטרטגיות ארוכות / קצרות של קרנות גידור, המנהלים מבצעים מה שמכונה "עסקאות זוגיות" כדי להמר על שתי ניירות ערך באותו ענף. לדוגמא, אם הם מצפים מקולה לבצע ביצועים טובים יותר מאשר פפסי, הם היו הולכים קולה ארוך ופפסי קצר. ללא קשר למגמות השוק הכלליות, הן יהיו בסדר כל עוד הקולה תפקידה טוב יותר מ- Pepsi באופן יחסי.
6. אסטרטגיות מבנה הון
ישנן קרנות גידור המנצלות תמחור שגוי של ניירות ערך במעלה ובמורד מבנה ההון מבנה הון מבנה הון מתייחס לכמות החוב ו / או ההון המועסק על ידי חברה למימון פעילותה ומימון נכסיה. מבנה ההון של חברה של חברה אחת. לדוגמא, אם הם מאמינים שהחוב מוערך יתר על המידה, אז הם מקצרים את החוב ומעבירים זמן רב את ההון העצמי, וכך נוצרים גידור והימורים על תיקון הפריסה הסופי בין ניירות הערך.
מהם המאפיינים המובהקים של קרן גידור?
המאפיינים העיקריים של קרן גידור הם כדלקמן:
- הקרן פתוחה למשקיעים מוסמכים או מוסמכים בלבד. משקיע מוסמך משקיע מוסמך מתייחס למשקיע בודד או מוסדי אשר עמד בדרישות מסוימות שקבעה רשות ניירות ערך בארה"ב (SEC). משקיעים מוסמכים רשאים לרכוש ניירות ערך שאינם זמינים למשקיעים אחרים ושלא נרשמו ברשות רגולטורית כלשהי. ולא ניתן להציע או למכור לקהל הרחב. משקיעים פוטנציאליים צריכים לעמוד בדרישות מסוימות של שווי נקי (שווי נקי של יותר מ -1 מיליון דולר ללא מגורים ראשוניים).
- הקרן יכולה להתקיים כהשקעות נרחבות בסקטורים שונים, כגון קרקעות, מניות, נגזרים, מטבעות וסחורות סחורות סחורות הן סוג אחר של נכסים בדיוק כמו מניות ואג"ח. עם זאת, הם שונים במובן זה שהם מוצרים שמגיעים מהאדמה, הכוללים כותנה, נפט, גז, תירס, חיטה, תפוזים, זהב ואורניום. בעיקרון, סחורות הן חומרי הגלם.
- לעתים קרובות הוא משתמש בכסף שאול כדי ליצור מינוף ולהכפיל תשואות.
- הקרן מגיעה עם דמי ניהול וביצועים. בדרך כלל היא משלמת שכר מנהל שנתי של 1% מכמות הנכסים המושקעים ודמי ביצוע של 20% על רווחים כלשהם.
- המשקיעים נדרשים לשמור על כספם בקרן לתקופה נעולה של שנה לפחות. משיכת כספים עשויה להתרחש רק במועדים ספציפיים, כגון רבעונית או חצי שנתית.
- הקרן משתמשת באסטרטגיות השקעה שונות שיש לגלות לפני המשקיעים.
מהם הסוגים הכלליים של קרנות גידור?
1. קרנות גידור פתוחות
מניות מונפקות ברציפות למשקיעים ומאפשרות משיכות תקופתיות של שווי הנכס הנקי לכל מניה.
2. קרנות גידור סגורות
הם מנפיקים רק מספר מוגבל של מניות באמצעות הנפקה ראשונית ואינם מנפיקים מניות חדשות גם אם ביקוש המשקיעים עולה.
3. מניות קרנות גידור בורסאיות
הם נסחרים בבורסות בורסה בורסה היא שוק בו נרכשים ונמכרים ניירות ערך, כמו מניות ואג"ח. הבורסות מאפשרות לחברות לגייס הון ומשקיעים לקבל החלטות מושכלות תוך שימוש במידע מחיר בזמן אמת. בורסות יכולות להיות מיקום פיזי או פלטפורמת מסחר אלקטרונית. ומשקיעים שאינם מוסמכים רשאים לרכוש את המניות.
מהם היתרונות והחסרונות של השקעה בקרנות גידור?
השקעה בקרנות גידור יכולה להביא תשואה גבוהה מאוד למשקיע. עם זאת, תמיד קיים סיכון בהשקעות פוטנציאליות עם תגמול גבוה.
יתרונות
- השימוש באסטרטגיות השקעה שונות מספק יכולת לייצר תשואות חיוביות למרות תנאי שוק נוחים או לא נוחים.
- קרן גידור מאוזנת בתיק יכולה להפחית את הסיכון הכללי ותנודתיות, עם תשואות מרובות על ההשקעה.
- מספק למשקיעים את היכולת להתאים אישית אסטרטגיות השקעה.
- משקיעים יכולים לגשת לשירותיהם של מנהלי השקעות מיומנים.
חסרונות
- חושף את הקרן להפסדים פוטנציאליים עצומים אם ננקטת אסטרטגיה שגויה.
- המשקיעים נדרשים בדרך כלל לנעול את הכסף לתקופה של שנים.
- השימוש בכסף או במינוף שאול יכול להפוך הפסד מינימלי להפסד גדול.
משאבים נוספים
תודה שקראת מאמר זה בנושא קרנות גידור. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הקריירה שלך, האוצר שמח להציע משאבים נוספים אלה בחינם:
- הון פרטי לעומת קרנות גידור הון פרטי לעומת קרן גידור השווה בין הון פרטי לבין קרן גידור מבחינת משקיעים, סיכון, נזילות, אופק זמן, מבנה פיצויים, קריירה ועוד יתרונות וחסרונות של כל אחד
- 10 חברות המניות הפרטיות המובילות למעלה 10 חברות המניות הפרטיות המובילות מבין 10 חברות המניות הפרטיות המובילות בעולם? רשימת עשרת החברות הגדולות ביותר ב- PE, ממוינות לפי גיוס ההון הכולל. אסטרטגיות נפוצות בתוך PE כוללות רכישות ממונפות (LBO), הון סיכון, הון צמיחה, השקעות במצוקה והון ביניים.
- מהי דוגמנות פיננסית מהי דוגמנות פיננסית דוגמנות פיננסית מבוצעת באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל.
- מדריך דוגמנות פיננסית מדריך פיננסי חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד