המונח "אופציית וניל" מתייחס לסוג של מכשיר פיננסי המאפשר לבעליו לקנות או למכור מחיר תחתון, שהוא נכס בסיס, בשיעור קבוע מראש בתוך מגבלת זמן נתונה. המחזיק בבעלותו על הזכות למכירה או לרכישה של נכס הבסיס, מבלי שהוא מחויב בהכרח לעשות זאת.
סיכום
- המונח "אופציית וניל" מתייחס לסוג של מכשיר פיננסי המאפשר לבעליו לקנות או למכור מחיר תחתון, שהוא נכס בסיס, בשיעור קבוע מראש במסגרת זמן נתון.
- במקרה של אפשרות וניל, סוחרי האופציות לא בהכרח צריכים להמתין עד לתאריך הבגרות כדי "להיסגר".
- הוא משמש בדרך כלל כמכשיר גידור על ידי יחיד או ישות.
מהן אפשרויות?
אופציות לווניל נכללות בקטגוריה של מכשירים פיננסיים נגזרים המכונות אופציות להתקשרות או למכר אפשרויות: שיחות ומכירות אופציה היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש או למכור נכס על ידי פלוני. תאריך (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (מחיר שביתה). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת. אופציות להתקשרות מעניקות למחזיקם זכות בלעדית לקנות את המשנה במחיר נתון בתאריך קבוע מראש. לעומת זאת, אופציית מכר מאפשרת למחזיק שלה למכור את הנכס בתנאים זהים: תאריך ומחיר קבועים מראש. המחיר שנקבע בעבר נקרא מחיר המימוש מחיר מכה מחיר המימוש הוא המחיר שבו יכול בעל האופציה לממש את האופציה לרכישה או מכירה של נייר ערך בסיסי,תלוי אם הם מחזיקים באופציית התקשרות או באופציית פוט. אפשרות היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. , והתאריך ידוע בתור תאריך התפוגה.
תאריך התפוגה מגביל את תנועת הנכס או שינוי הבעלות עליו. האדם או הישות שמוכרים את האופציה מכונים הכותב, ולמרות שהמחזיק אינו מחויב לבצע את המכירה, הכותב מחויב לבצע את החוזה במידה והמחזיק יבחר לממש את זכותו למכור או לקנות.
האפשרויות מגיעות בכמה סוגים. לדוגמא, אופציה בסגנון אירופי היא כזו הדורשת כי בתאריך התפוגה, האופציה חייבת להיות "בכסף" כדי לממש אותה על ידי המחזיק. להיות "בכסף" פירושו שמחיר המימוש גבוה ממחיר השוק של הנכס במועד הפירעון או תאריך התפוגה.
הרגע בו אופציה עוברת לכסף, או כאשר שווי נכס הבסיס חוצה את מחיר ההתחייבות, הוא בדיוק כאשר הערך הפנימי ערך פנימי הערך הפנימי של עסק (או כל נייר ערך השקעה) הוא הערך הנוכחי של כל המזומנים העתידיים הצפויים תזרים, מהוון בשיעור ההיוון המתאים. בניגוד לצורות הערכה יחסית, המתייחסות לחברות דומות, הערכת שווי מהותית מסתכלת רק על הערך הגלום של עסק בפני עצמו. נוצר בכלי. מצד שני, ניתן לממש אפשרות בסגנון אמריקאי אם היא "בכסף" בכל עת עד למועד הפדיון.
לדוגמה, שקול את מניית X, הנסחרת כעת ב 30 $. אופציית התקשרות עם מחיר שביתה של $ 35, תאריך תפוגה תוך חודש, ופרמיה של $ 0.50. כל אופציה כוללת 100 מניות, כלומר עלות קנייה של אופציה אחת היא 0.50 $ x 100 מניות (או 50 $).
אם מחיר המניה בתאריך התפוגה הוא 35 $, זה נחשב לכסף. עם זאת, יש לנכות פרמיה על מנת שהמחזיק ירוויח רווח. המשמעות היא שרק לאחר שהמחיר יעלה על 35.50 דולר מימוש אופציית הרכישה רווחית עבור המחזיק.
תכונות של אפשרויות וניל
- אפשרות וניל היא מכשיר ללא מאפיינים ייחודיים או ייחודיים. בדרך כלל, אם הם נסחרים בבורסות כגון בורסת האופציות של שיקגו (CBOE), הם סטנדרטיים.
- במקרה של אופציית וניל, סוחרי האופציות לא צריכים בהכרח להמתין עד למועד הפירעון כדי "להיסגר" וגם לא נחשב להם חובה לממש את האופציה.
- הפרמיה, במקרה כזה, מבוססת על רמת הדמיון בין שלושה גורמים בסיסיים: (1) מחיר נכס הבסיס, (2) הזמן שנותר עד למועד הפדיון, ו- (3) תנודתיות המחירים הנלווית עם נכס הבסיס. פרמיה היא המחיר ששילם הבעלים לבעלות האופציה. מידה גבוהה יותר של תנודתיות מחירים מובילה לפרמיה גבוהה יותר. באופן דומה, פרק זמן ארוך יותר שנותר עד למועד הפדיון מגדיל את הפרמיה.
- אפשרות וניל משמשת בדרך כלל כמכשיר גידור על ידי אדם או ישות. גידור הוא טכניקה שצפויה להקטין את חשיפת הסיכון הכוללת לנכס מסוים. מוסדות פיננסיים וסוחרים עשויים להשתמש בהם גם כדי לשער את תנועות המחירים הצפויות של מכשיר פיננסי נתון
משאבים נוספים
מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- אפשרויות אמריקאיות לעומת אירופיות לעומת אפשרויות ברמודן אמריקאיות לעומת אירופיות לעומת אפשרויות ברמודן ישנם סוגים שונים של אפשרויות הנבדלים מבחינת מגבלות המימוש שלהן. בואו נבדוק את האפשרויות האמריקאיות לעומת האירופיות מול ברמודניות
- בכסף (כספומט) בכסף (כספומט) בכסף (כספומט) מתאר מצב בו מחיר ההימצאות של אופציה שווה למחיר השוק הנוכחי של נכס הבסיס. זה מושג של
- תאריך תפוגה תאריך תפוגה (נגזרים) תאריך התפוגה, בנגזרים, מתייחס למועד בו פקיעת אופציות או חוזים עתידיים. במילים אחרות, תאריך התפוגה הוא היום האחרון
- חוזה עתידי חוזה עתידי חוזה עתידי הוא הסכם קנייה או מכירה של נכס בסיס במועד מאוחר יותר במחיר קבוע מראש. זה ידוע גם כנגזרת מכיוון שחוזים עתידיים מפיקים את ערכם מנכס הבסיס. משקיעים רשאים לרכוש את הזכות לקנות או למכור את נכס הבסיס במועד מאוחר יותר במחיר קבוע מראש.