מנהלי הערכת שווי - הגדרה, דוגמאות והסעות מפתח

נהגי הערכת שווי מתייחסים לגורמים המגדילים את ערך העסק במקרה של הזדמנות מכירה. בעלי עסקים צריכים לקחת בחשבון גורמים חיוניים להגדלת תזרים המזומנים תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF, כמו גם להפחית את הסיכון, ובכך לשפר את הערך הכללי של החברה. עליהם להתחיל לעקוב אחר שווי החברה שלהם מספר שנים לפני שהם שוקלים אקזיט אסטרטגיית יציאה עסקית אסטרטגיית יציאה מעסקים היא תוכנית למעבר בעלות לחברה אחרת, ליחיד או למשקיע אחר. אסטרטגיות יציאה כוללות מכירת החברה או מסירה לאדם אחר,באמצעות ירושה. .

נהגי הערכת שווי

זה חיוני לחברה פרטית המוחזקת באופן פרטי חברה פרטית היא חברה שמניותיה בבעלות אנשים פרטיים או תאגידים ואינה מציעה אינטרסים הוניים למשקיעים בדמות מניות שנסחרות בבורסה ציבורית. הבעלים להכיר ולהעריך את מקרי ההערכה שישפרו את תזרימי המזומנים ויקטינו את הסיכונים הקשורים לעסק. ישנם גורמי ערך רבים שניתן לייחס לעסק, חלקם ספציפיים לענפים מסוימים. להלן כמה ממניעי השווי האוניברסלי.

קורס דוגמנות הערכת שווי עסקי של האוצר מפרט שלב אחר שלב את השיטות בהן משתמש אנליסט פיננסי. מהו תפקיד אנליסט פיננסי לצורך הערכת שווי עסקי.

דוגמאות לנהגי שווי

1. כלכלות קנה מידה

העלויות ליחידה בדרך כלל יורדות עם עלייה בתפוקת הייצור. זה יכול להיות באמצעות פיזור עלויות הקיבולת על פני כמויות גדולות יותר או באמצעות הנחות כמות. חברה צריכה לנצל את כלכלותיה הפנימיות של קנה מידה. כלכלות בקנה מידה כלכלות בקנה מידה מתייחס ליתרון העלות שחווה החברה כאשר היא מגדילה את רמת התפוקה שלה. היתרון נוצר בשל הקשר ההפוך בין עלות קבועה ליחידה לבין הכמות המיוצרת. . ככל שכמות התפוקה המיוצרת גדולה יותר, כך העלות הקבועה ליחידה נמוכה יותר. סוגים, דוגמאות, מדריכים היטב שיעזרו לו לצמוח.חברות יכולות גם לממש חסכוני קנה מידה נוספים על ידי כניסה למיזם משותף מיזם משותף (JV) מיזם משותף (JV) הוא מיזם מסחרי שבו שני ארגונים או יותר משלבים את המשאבים שלהם כדי להשיג יתרון טקטי ואסטרטגי בשוק. חברות נכנסות לעיתים קרובות למיזם משותף כדי להמשיך בפרויקטים ספציפיים. ה- JV עשוי להיות פרויקט חדש או עסק ליבה חדש, קונסורציום או מיקור חוץ למען שיפור כוח הקנייה שלו, כמו גם הוצאות נמוכות יותר.

2. טכנולוגיה

חברות קטנות ללא משאבים כספיים גדולים בדרך כלל חסרות משאבים מתאימים למחקר ופיתוח, ובכך מתקשות להתאים את השינויים בטכנולוגיה בשווקים שלהן. לרוב חברות כאלה נאלצות להקצות משאבים למספר פרויקטים של פיתוח מוצרים או להוציא הוצאות רבות בעתיד הקרוב. התוצאה היא התיישנות של המוצר או השירות, צמיחה ירודה ואובדן נתח שוק.

עם זאת, חברות גדולות יותר יכולות להראות מומחיות טכנולוגית בצורה טובה יותר באמצעות פיתוח מוצרים העונים על צרכי הלקוח המתעוררים, ולפתות את הלקוחות לבחירת מוצרים עתירי ביצועים מודרניים.

3. הצעת מוצרים ושירותים

למרות שגופים מתמחים בדרך כלל מפתחים את כוחם על ידי התמקדות בתחומי נישה, התמקדות כזו עלולה להוביל לסיכונים עקב תלות יתר בכמה שווקים וחוסר פיזור. הלקוחות הגדולים ביותר של חלק מהעסקים הללו עשויים לאמץ מדיניות להתמודד רק עם ספקים המציעים מגוון רחב של מוצרים, שיאלצו אותם למכור לחברה גדולה יותר או להרחיב את היצע המוצרים שלהם. על חברות לשאוף לפתח שילוב של הנפקות.

4. גישה להון

לחברות קטנות יותר יש בדרך כלל גישה מוגבלת להון עצמי ולחובות. מנהלי העסקים והבעלים של חברות כאלה צריכים להעריך את סוג ההון שהם זקוקים לו בכדי להשיג את יעדיהם. עליהם לדעת כיצד החברה ממונפת כיום, האם יתכן כי בעלי המניות יידרשו לספק הלוואות ערבות או הון עצמי, או שמא עליהם להביא משקיע חיצוני ולהנפיק מניות מועדפות.

5. ביצועים פיננסיים

באמצעות ניתוח פיננסי, חברה יכולה למדוד מגמות, לזהות את התחייבויותיה ונכסיה ולהשוות את מצבה וביצועיה הכספיים עם חברות דומות. דוחות כספיים ערוכים באופן פנימי עשויים לעכב את הערכת הביצועים על ידי ההנהלה, ולהוביל לאפשרות של קונים פוטנציאליים להטיל ספק באיכות הנתונים.

6. עובדים מיומנים

הון אנושי מיומן הוא חיוני לכל ארגון. עובדי החברה תורמים כישורים, יכולות יצירה, ניסיון וידע לעסק כמו גם לבריאות תרבות החברה. העובדים יקבעו את יעילות הייצור ואספקת השירות.

7. בסיס לקוחות איתן

קיום בסיס לקוחות איתן ונרחב הוא חשוב לכדאיות המתמשכת של החברה. כאשר עסקים צומחים ופורחים על ידי מתן שירות רק ללקוחות הגדולים ביותר שלהם, זה עשוי להגדיל את התלות שלהם עד למקום שבו חלק עצום מההכנסות מגיע ממעט מאוד לקוחות. עסקים צריכים לנהל את חלוקת ריכוז הלקוחות כדי למזער את הסיכון לאובדן מקור משמעותי מהכנסות החברה.

8. סביבת שוק

עסקים מושפעים בדרך כלל מההתפתחויות ומהמגמות הכלכליות בענפים בהם הם פועלים. הנהלת החברה צריכה לפתח הבנה טובה לגבי ההשפעה של גורמים כלכליים על הענף שלהם, על נתח השוק שלהם ועל מיקום השוק ועל ההיצע הייחודי והנישי שלהם. .

9. אסטרטגיית מיתוג ושיווק

שיווק מתייחס לקשר בין צרכי הלקוחות לתגובתם למוצרים או שירותים של חברה. חברה עם מיתוג חזק תשפר את מכירותיה באמצעות הגדלת ההכרה בשוק ותיתן לה כיוון ברור המסייע בשיפור היעילות התפעולית. חברה צריכה לקשור את המותג שלה לכיוון המשימה והאסטרטגיה שלה ולהיות מודעת לחסרונות המכירות והשיווק שלה.

10. חזון אסטרטגי

מספר גדול של חברות פשוט מגבש תקציבים שנתיים מבלי לנסות להרכיב תוכניות עסקיות ארוכות טווח או תחזיות התואמות את צרכיהם, קביעותם, דרישותיהם ודמוגרפיה של לקוחותיהם. מאחר שהערכת שווי נוטה לעבר סיכויים עתידיים, הנהלת החברה צריכה לאמץ חזון אסטרטגי אם הם רוצים ליצור ערך.

Takeaways מפתח

הכנת חברה למכירה בדרך כלל אורכת מספר שנים, במיוחד אם בכוונתך להניב ערך מקסימלי לעבודה הקשה שלך. הערכה רציפה של גורמי הערכת השווי המרכזיים של החברה שלך היא מרכזית להצלחתה מכיוון שהיא לא רק תשפר את הערכת השווי של החברה אלא תוביל לחברה רווחית ויעילה יותר בטווח הארוך.

כפי שמודגם לעיל, ישנם גורמי הערכת שווי רבים שכל בעל עסק צריך להתמקד בהם כדי להימנע מהשארת כסף על שולחן המשא ומתן כאשר הוא רוצה למכור.

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:

  • ערך ארגוני מול ערך הון ערך של ערך מול ערך הון ערך של ערך מול ערך עצמי. מדריך זה מסביר את ההבדל בין שווי הארגון (שווי המשרד) לבין שווי ההון העצמי של עסק. ראה דוגמה כיצד לחשב כל אחד מהם ולהוריד את המחשבון. שווי ארגוני = שווי הון + חוב - מזומן. למד את המשמעות וכיצד כל אחד מהם משמש בהערכת שווי
  • גישת שווי שוק גישת שווי שוק גישת השוק היא שיטת הערכת שווי המשמשת לקביעת שווי הערכה של עסק, נכס בלתי מוחשי, ריבית בעלות עסקית או אבטחה על ידי
  • עסקאות מרובות עסקות מכפילות עסקאות מרובות הן סוג של מדדים פיננסיים המשמשים להערכת חברה. בעסקת M & A הערכת שווי של חברה מסוימת נעשית על ידי שונים
  • שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.