פירושו של כמעט הכסף שמחיר המניה של חוזה אופציה קרוב למחיר המימוש שלו. מחיר המימוש הוא המחיר שבו מחזיק האופציה יכול לממש את האופציה לקנות או למכור נייר ערך בסיסי, תלוי אם הוא מחזיק אפשרות שיחה או אופציית מכר. אופציה היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. . הוא משמש לתיאור ערכה הפנימי של אפשרות. לאופציה יש ערך מהותי רק אם היא "בתוך הכסף".
אפשרות היא לעתים רחוקות בדיוק בכסף; לכן, אפשרויות הכסף כמעט משמשות כ- proxy.
סיכום
- אופציות ליד הכסף מרמזות כי מחיר המניה הנוכחי קרוב למחיר המימוש של האופציה. הם משמשים כ- proxy לאפשרויות הכסף.
- אופציות מכונות בדרך כלל מחוץ לכסף, בכסף או בכסף.
- אופציות ליד הכסף משמשות באסטרטגיות מסחר באופציות. שני מרווחים פופולאריים המשתמשים באופציות ליד הכסף הם מרווחי פרפרים וממרחי לוח שנה ניטרליים.
סוגי אפשרויות
אפשרויות שיחה
אופציית התקשרות מעניקה לבעל האופציה את הזכות לרכוש את נכס הבסיס במועד ומחיר קבועים מראש.
התאריך שנקבע מראש נקרא תאריך התפוגה או תאריך הפירעון. המחיר שנקבע מראש שבו המחזיק יכול לרכוש את נכס הבסיס נקרא מחיר המימוש או מחיר המימוש.
ככלל, יש לממש תמיד אופציות להתקשרות בתאריך התפוגה אם מחיר המניה עולה על מחיר המימוש.
אפשרויות אופציה
אופציית מכר פוט אופציה אופציית פוט היא חוזה אופציה המקנה לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, למכור את נייר הערך הבסיסי במחיר מוגדר (המכונה גם מחיר שביתה) לפני תאריך התפוגה שנקבע מראש. זהו אחד משני סוגי האופציות העיקריים, והסוג השני הוא אופציה להתקשרות. נותן למחזיק את הזכות למכור את נכס הבסיס בתאריך ומחיר קבועים מראש. התאריך שנקבע מראש נקרא תאריך התפוגה או תאריך הפירעון. המחיר שנקבע מראש בו המחזיק יכול למכור את נכס הבסיס מכונה מחיר המימוש או מחיר המימוש.
טרמינולוגיה פופולרית בשוק האופציות
ישנם שלושה תיאורים עיקריים של מיקום מחיר המניה ביחס למחיר המימוש שלו.
- בכסף
- בכסף
- נגמר הכסף
מתי אפשרות יש בכסף?
- אופציה להתקשרות אופציית אופציה אופציית התקשרות, המכונה בדרך כלל "התקשרות", היא סוג של חוזה נגזרים המעניק לרוכש אופציית הרכישה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות מניה או מכשיר פיננסי אחר במגזר מסוים. מחיר - מחיר הסימון של האופציה - במסגרת זמן מוגדרת. מכונה בשם הכסף כאשר מחיר המניה גדול ממחיר המימוש בחוזה. לאפשרויות השיחה בתוך הכסף יש ערך מהותי.
- אופציית מכירה נקראת בתוך הכסף כאשר מחיר המניה נמוך ממחיר המימוש בחוזה. לאופציות מכר בתוך הכסף יש ערך מהותי.
- בהנחה שאין עלויות עסקה, אופציה בתוך הכסף תמומש בתום פקיעתה אם טרם מומשה.
מתי אפשרות ליד הכסף?
- אופציות להתקשרות ולמכונה נקראות בכסף בכספומט (כספומט) בכסף (כספומט) מתאר מצב בו מחיר ההימצאות של אופציה שווה למחיר השוק הנוכחי של נכס הבסיס. זה מושג מתי מחיר המניה שווה למחיר המימוש בחוזה. לאופציות של הכסף אין ערך מהותי.
מתי אפשרות היא מחוץ לכסף?
- אופציית התקשרות היא מחוץ לכסף אם מחיר המניה נמוך ממחיר המימוש שלה. לאופציות שיחה מחוץ לכסף אין ערך מהותי.
- אופציית מכר אינה מחוץ לכסף אם מחיר המניה הוא יותר ממחיר המימוש. לאופציות מכירה מחוץ לכסף אין ערך מהותי.
יישום מעשי של אפשרויות קרוב לכסף
אופציות ליד הכסף משמשות בדרך כלל באסטרטגיות מסחר באופציות הכוללות מסחר בשילוב של אופציות, אגרות חוב אפס קופונים ומניות. אסטרטגיות מסחר נפוצות באופציות הכוללות אפשרויות קרוב לכסף כוללות:
- פרפר מתפשט
- התפשטות לוח השנה ניטראלית
התפשטות פרפר דורשת הסוחר לקחת פוזיציות באופציות עם שלושה במחירי מימוש שונים. האסטרטגיה כוללת בדרך כלל רכישת אופציית רכש אירופית עם מחיר סטרייק מתחת למחיר המניה, רכישת אופציית רכש אירופית עם מחיר פתיחה מעל מחיר המניה, ומכירת שתי אופציות לקנייה אירופיות עם מחיר סטרייק שהוא קרוב לכסף.
זה דורש השקעה ראשונית קטנה ומביא לתמורה הגדולה ביותר האפשרית כאשר שתי האופציות הקניות האירופיות שנמכרו עומדות על הכסף בתום התפוגה.
התפשטות קלנדרית נייטרלי יכול להיווצר על ידי מכירת אופציית CALL האירופי עם מחיר השביתה כי הוא קרוב-the-כסף ולקנות אופציית CALL האירופי כבר לפדיון עם מחיר השביתה כי היא גם כמעט את הכסף.
העלות הראשונית של האסטרטגיה עולה בהתאם למשך הזמן לבגרות. הרווח מוגדל ככל שמחיר המניות פג בכסף.
משאבים נוספים
האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:
- אפשרויות: שיחות והשקעות אפשרויות: שיחות ומכירה אפשרות היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס עד למועד מסוים (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (שביתה) מחיר). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת
- ערך פנימי ערך פנימי הערך הפנימי של עסק (או כל נייר ערך השקעה) הוא הערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים, מהוון בשיעור ההיוון המתאים. בשונה מצורות הערכה יחסית, המתייחסות לחברות דומות, הערכת שווי פנימית מסתכלת רק על הערך הגלום של עסק בפני עצמו.
- אפשרויות אמריקאיות לעומת אירופיות לעומת אפשרויות ברמודן אמריקאיות לעומת אירופיות לעומת אפשרויות ברמודן ישנם סוגים שונים של אפשרויות הנבדלים מבחינת מגבלות המימוש שלהן. בואו נבדוק את האפשרויות האמריקאיות לעומת האירופיות מול ברמודניות
- אופציה למניה אופציית מניות אופציה למניה היא חוזה בין שני צדדים המעניק לרוכש את הזכות לקנות או למכור מניות בסיסיות במחיר קבוע מראש ובפרק זמן מוגדר. מוכר של אופציית המניות נקרא כותב אופציות, כאשר משולם למוכר פרמיה מהחוזה שנרכש על ידי רוכש האופציה.