אסטרטגיית רול אפ היא תהליך של רכישה ומיזוג של מספר חברות קטנות יותר באותו ענף ואיחודן לחברה גדולה. שילוב של חברות קטנות לחברה גדולה יותר מאפשר לחברות האחרונות למשוך את המשאבים שלהן, לצמצם את העלויות התפעוליות ולהגדיל את ההכנסות הכנסות ממכירות הכנסות ממכירות הן ההכנסות שקיבלה חברה ממכירת סחורות שלה או מתן שירותים. בחשבונאות, המונחים "מכירות" ו"הכנסות "יכולים להיות, ולעתים קרובות משמשים להחלפה, פירושם אותו דבר. הכנסה אינה אומרת בהכרח מזומנים שהתקבלו. .
החברה המאוחדת יכולה להרחיב את טווח ההגעה הגיאוגרפי שלה לכלול שווקים סך הכל כתובת ניתנת לכתובת (TAM) סך הכל כתובת ניתנת לכתובת (TAM), המכונה גם סה"כ השוק הזמין, היא ההזדמנות הכוללת להכנסה שעומדת לרשות מוצר או שירות אם מוגשת על ידי הקטנים יותר. חברות. זה יכול גם להציע מגוון רחב יותר של מוצרים ושירותים מאשר חברה אחת קטנה יותר. כתוצאה מכך, משקיעים ובעלי מניות נהנים מהיתרונות של מאגר השקעות גדול.
דוגמה מעשית לאסטרטגיית רול אפ
נניח כי חברת XYZ עוסקת בהרכבת ציוד מחשבים בצפון אמריקה. לאחרונה חוותה החברה צמיחה בהכנסות, אך עלויותיה התפעוליות עלויות בלתי צפויות עלויות המלאי, המכונות גם עלויות מוצרים, מתייחסות לעלויות הישירות הקשורות לייצור מוצרים לייצור הכנסות. לפני שנמכר המלאי, הוא נרשם במאזן כנכס. מכירת מוצרים אלה מעבירה את המלאי מהמאזן לשורת ההוצאות של עלות טובין שנמכרו (COGS) בדוח רווח והפסד. המשיכה לעלות מאחר שהיא מקורה בכמה אביזרים המשמשים בהרכבת מחשבים מחברות אחרות. חברת XYZ מתכננת להרחיב את פעילותה על ידי רכישת שתי חברות קטנות המייצרות חלק מהרכיבים בהם היא משתמשת בפעילות הליבה שלה.
כדי לתמוך באסטרטגיית הרולאפ, החברה לווה 1.2 מיליון דולר. היא משתמשת בכספים לרכישת שתי החברות הקטנות יותר, חברת ABC וחברת JKL. חברת ABC עוסקת בייצור שבבי RAM, מרכיב חיוני בו משתמשת חברת XYZ בהרכבת מחשבים, והכנסותיה השנתיות עומדות על 300,000 דולר בממוצע. XYZ ו- ABC מסכימות על מחיר רכישה של 450,000 דולר.
חברת היעד האחרת היא חברת JKL, העוסקת בהפצת אביזרי מחשב, והכנסותיה בממוצע 550,000 דולר. היא פועלת גם באירופה ובדרום מזרח אסיה. XYZ ו- JKL מסכימים על שווי רכישה של 600,000 דולר.
הרכישה של חברות ABC ו- JKL תסייע לחברה XYZ להפחית את עלויות התפעול שלה ולהרחיב את פעילותה באירופה ובדרום מזרח אסיה.
היתרונות של אסטרטגיית רול אפ
חברות המשתמשות באסטרטגיית הרול בתוכניות ההרחבה שלהן נהנות מהטבות שונות. אם משתמשים בדוגמה של חברת XYZ, יישום אסטרטגיית אוסף מציע את היתרונות הבאים:
1. חסכוני קנה מידה
לפני שרכשה את חברות ABC ו- JKL, חברת XYZ של החברה נדרשה למיקור שבבי RAM מכיוון שהם חלק מהרכיבים המשמשים להרכבת מחשבים. כמו כן, היה עליה להסתמך על ערוצי הפצה אחרים שיספקו את המחשבים הסופיים שהורכבו. עם רכישתן של שתי החברות הקטנות יותר, חברת XYZ קיצצה בעלויות שקיבלה בעבר בקניית שבבי RAM והפצת מוצריה בשוק.
יתר על כן, הרכישה של חברת JKL, הפועלת באירופה ובדרום מזרח אסיה, מעניקה לחברה גישה לשוק רחב יותר עבור מוצריה. לכן, על ידי מינוף חסכוני בקנה מידה כלכלות בקנה מידה כלכלות בקנה מידה מתייחסות ליתרון העלות שחווה חברה כאשר היא מגדילה את רמת התפוקה שלה. היתרון נובע בגלל הקשר ההפוך בין עלות קבועה ליחידה לכמות המיוצרת. ככל שכמות התפוקה המיוצרת גדולה יותר, כך העלות הקבועה ליחידה נמוכה יותר. סוגים, דוגמאות, מדריך, זה יכול לצמצם את עלויות הייצור ולהגדיל את הכנסותיה.
2. מכירה צולבת
מלבד אספקת ציוד מחשב מורכב, XYZ ייהנה כעת ממכירת מגוון רחב יותר של מוצרים, כולל שבבי RAM ואביזרי מחשב אחרים. מכירה צולבת מעניקה לרוכש יתרון תחרותי בהשוואה למתחרים אחרים שמוכרים מחשבים מורכבים בלבד. המפתח העיקרי במכירה צולבת הוא הצמיחה האקספוננציאלית שהחברה מצפה ממכירת מוצרים ושירותים נוספים לקהל רחב יותר.
3. ארביטראז 'מרובה
ארביטראז 'מרובה הוא תהליך העלאת שווי החברה מבלי לבצע שיפורים תפעוליים. רכישת חברות קטנות יותר מביאה לצבירת משאבים והכנסות, מה שמוסיף ערך רב יותר לחברה.
הסמכת FMVA® הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי פי מורגן ופרארי
צעדים באסטרטגיית רול אפ
יישום אסטרטגיית אוסף כולל אתגרים והתהליך עלול להיפשל, וכתוצאה מכך לעסקה מוקדמת. חברה המיישמת אסטרטגיית אוסף צריכה לבצע את הצעדים הבאים:
1. להקים צוות רכש ייעודי
כדי לממש רכישה מוצלחת, צריך להקים צוות נפרד עם מומחיות נחוצה. צוות הרכישה צריך, באופן אידיאלי, להחזיק במערכות המיומנויות הבאות:
- פיתוח נוסחאות רול אפ מנצחות
- מימון וחשבונאות
- משפטי
- זיהוי יעדים פוטנציאליים
- כישורי משא ומתן טובים
2. מיזוג פעילות של עסקים נרכשים
כדי להצליח באסטרטגיית הרול אאוט, הרוכשים צריכים להיות ערניים לעסקים הנרכשים שלהם. אחת הדרכים להשיג זאת היא על ידי מיזוג החברות הנרכשות לגוף אחד.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- ניתוח חברות מקביל ניתוח חברות מקביל כיצד לבצע ניתוח חברות מקביל. מדריך זה מראה לכם שלב אחר שלב כיצד לבנות ניתוח חברות דומה ("Comps"), כולל תבנית חינמית ודוגמאות רבות. Comps היא מתודולוגיית הערכת שווי יחסית אשר בוחנת יחסים של חברות ציבוריות דומות ומשתמשת בהן להפיק שווי של עסק אחר
- רכישה אופקית רכישה אופקית רכישה אופקית, היא אסטרטגיה הכוללת ארגון אחד או יותר באותו ענף להשתלט או להתמזג עם אחר.
- השתלטות עוינת השתלטות עוינת השתלטות עוינת, במיזוגים ורכישות (M&A), היא רכישת חברת יעד על ידי חברה אחרת (המכונה הרוכשת) על ידי מעבר ישיר לבעלי המניות של חברת היעד, באמצעות הצעת מכרז או באמצעות הצבעת מיופה כוח. ההבדל בין עוין לידידותי
- אביר לבן אביר לבן אביר לבן הוא חברה או אדם הרוכש חברת יעד הקרובה להשתלטות על ידי אביר שחור. השתלטות על אביר לבן היא האופציה המועדפת על השתלטות עוינת על ידי האביר השחור, שכן אבירים לבנים מבצעים 'רכישה ידידותית' על ידי שמירה כללית על צוות ההנהלה הנוכחי.