אופציות יוונים - למד כיצד לחשב את מדדי היוונים המרכזיים

יוונים באופציה הם מדדים פיננסיים של רגישות מחיר אופציה לפרמטרים הקובעים בבסיסה, כגון תנודתיות או מחיר נכס הבסיס. היוונים משמשים לניתוח תיק אופציות ובניתוח רגישות מהו ניתוח רגישות? ניתוח רגישות הוא כלי המשמש במודלים פיננסיים לניתוח האופן שבו הערכים השונים עבור קבוצה של משתנים בלתי תלויים משפיעים על משתנה תלוי של אופציה או על תיק אופציות אפשרויות: שיחות והנחות אופציה היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את צודק, אך לא החובה, לקנות או למכור נכס עד למועד מסוים (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (מחיר שביתה). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת.הצעדים נחשבים חיוניים על ידי משקיעים רבים לקבלת החלטות מושכלות במסחר באופציות.

דלתא, גמא, וגה, תטא ורו הם האופציה המרכזית של היוונים. עם זאת, ישנם יוונים רבים אחרים שיכולים להיות נגזרים מאלה שהוזכרו לעיל.

שֵׁםמשתנה תלוימשתנה בלתי תלוי
דֶלתָאמחיר אופציהערך נכס הבסיס
גמאדֶלתָאערך נכס הבסיס
וגהמחיר אופציהתנודתיות
תטאמחיר אופציהזמן לבגרות
רומחיר אופציהגובה הריבית

אפשרות דלתא יוונית

דלתא (Δ) היא מדד לרגישות לשינויים במחיר האופציה ביחס לשינויים במחיר נכס הבסיס. במילים אחרות, אם מחיר נכס הבסיס סוגי הנכסים סוגי הנכסים הנפוצים כוללים שוטף, לא שוטף, פיזי, בלתי מוחשי, תפעולי ולא פעיל. זיהוי נכון ועולה ב- $ 1, מחיר האופציה ישתנה בסכום Δ. מתמטית, הדלתא נמצאת על ידי:

אופציה יוונים - פורמולה לדלתא

איפה:

  • ∂ - הנגזרת הראשונה
  • V - מחיר האופציה (ערך תיאורטי)
  • S - מחיר נכס הבסיס

זכור כי אנו לוקחים את החוזים העתידיים הנגזרים הראשונים ואת חוזי העתיד העתידיים וחוזים עתידיים (המכונים בדרך כלל חוזים עתידיים וחוזים עתידיים) הם חוזים המשמשים עסקים ומשקיעים לגידור מפני סיכונים או ספקולציות. חוזים עתידיים ועתידיים הם דוגמאות לנכסים נגזרים שמקבלים את ערכם מנכסי הבסיס. של האופציה ומחירי נכסי הבסיס מכיוון שהנגזרת היא מדד לשינוי השיעור של המשתנה בתקופה נתונה.

הדלתא מחושבת בדרך כלל כמספר עשרוני מ -1 עד 1. אופציות להתקשרות אופציית אופציה אופציה להתקשרות, המכונה בדרך כלל "שיחה", היא צורה של חוזה נגזרים המעניק לרוכש אפשרות הקנייה את הזכות, אך לא החובה לקנות מניה או מכשיר פיננסי אחר במחיר ספציפי - מחיר המימוש של האופציה - במסגרת זמן מוגדרת. יכולה להיות דלתא בין 0 ל -1, ואילו לשים יש דלתא מ -1 עד 0. ככל שדלתא האופציה קרובה יותר ל -1 או -1, כך העמקה בתוך הכסף היא האופציה.

הדלתא של תיק האופציה היא הממוצע המשוקלל של הדלתות של כל האופציות בתיק.

דלתא ידועה גם כיחס גידור. אם סוחר יודע את הדלתא של האופציה, הוא יכול לגדר את עמדתו על ידי קנייה או קיצור של מספר נכסי הבסיס מוכפל בדלתא.

למידע נוסף עם קורסים של מכון למימון תאגידי

גמא

גמא (Γ) הוא מדד לשינוי הדלתא ביחס לשינויים במחיר נכס הבסיס. אם מחיר נכס הבסיס יעלה ב- $ 1, דלתא האופציה תשתנה בסכום הגמא. היישום העיקרי של גמא הוא הערכת הדלתא של האופציה.

פורמולה לגמא

לאפשרויות ארוכות יש גמא חיובי. לאופציה יש גמא מקסימלית כאשר היא נמצאת בכסף (מחיר פיצוי אופציה שווה למחיר נכס הבסיס). עם זאת, הגמא פוחתת כאשר אפשרות היא עמוק בתוך הכסף או מחוץ לכסף.

אופציה ווגה יוונית

Vega (ν) היא אפשרות יוונית המודדת את הרגישות של מחיר אופציה ביחס לתנודתיות של נכס הבסיס. אם התנודתיות של החלקים הבסיסיים תגדל ב -1%, מחיר האופציה ישתנה בסכום הווגה.

פורמולה לווגה

איפה:

  • ∂ - הנגזרת הראשונה
  • V - מחיר האופציה (ערך תיאורטי)
  • σ - התנודתיות של נכס הבסיס

הווגה מתבטאת בסכום כסף ולא כמספר עשרוני. עלייה בווגה מתאימה בדרך כלל לעלייה בערך האופציה (גם שיחות וגם שיחות).

תטא

תטא (θ) הוא מדד לרגישות מחיר האופציה ביחס לזמן האופציה לפדיון. אם זמן האופציה לפדיון יקטן ביום אחד, מחיר האופציה ישתנה בסכום התטא. אפשרות התטא היוונית מכונה גם ריקבון זמן.

פורמולה לתטא

איפה:

  • ∂ - הנגזרת הראשונה
  • V - מחיר האופציה (ערך תיאורטי)
  • τ - זמן האופציה לפדיון

ברוב המקרים, תטא הוא שלילי לאופציות. עם זאת, זה עשוי להיות חיובי לחלק מהאופציות האירופיות. תטא מראה את הסכום השלילי ביותר כאשר האופציה היא בכסף.

למידע נוסף עם קורסים של מכון למימון תאגידי

רו

Rho (ρ) מודד את הרגישות של מחיר האופציה ביחס לריביות. אם ריבית אמת מידה תעלה בשיעור של 1%, מחיר האופציה ישתנה בסכום ה- rho. ה- Rho נחשב למשמעותי ביותר בקרב יוונים אחרים, משום שמחירי האופציות בדרך כלל פחות רגישים לשינויים בריבית מאשר לשינויים בפרמטרים אחרים.

פורמולה לרו

איפה:

  • ∂ - הנגזרת הראשונה
  • V - מחיר האופציה (ערך תיאורטי)
  • r - ריבית

באופן כללי, לאופציות הקנייה יש רו חיובי, ואילו רו לאופציות מכר הוא שלילי.

קריאות קשורות

תודה שקראתם את ההסבר של האוצר על אופציה יוונים. האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף על נושאים קשורים, עיין במשאבים הבאים:

  • מדריך בטא בטא בטא (β) של נייר ערך השקעה (כלומר מניה) היא מדד לתנודתיות התשואות שלה ביחס לשוק כולו. הוא משמש כמדד לסיכון ומהווה חלק בלתי נפרד ממודל תמחור נכסי ההון (CAPM). לחברה עם בטא גבוהה יותר יש סיכון גדול יותר וגם תשואות צפויות גדולות יותר.
  • יחסי מינוף יחסי מינוף יחס מינוף מציין את רמת החוב שיש לגורם עסקי כנגד כמה חשבונות אחרים במאזן, בדוח רווח והפסד או בדוח תזרים המזומנים. תבנית אקסל
  • מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מתייחסים לשיטות שונות בהן נסחרים בנכסים. שני הסוגים העיקריים של מנגנוני מסחר הם מנגנוני מסחר מונע הצעות מחיר
  • ניתוח שונות שונות ניתוח סיכונים ניתן לסכם כניתוח של ההבדל בין מספרים מתוכננים וממשי. סכום כל השונות נותן תמונה של ביצועי יתר או ביצועים נמוכים לתקופת דיווח מסוימת. עבור כל פריט בודד, חברות מעריכות את חיוביותו על ידי השוואת עלויות בפועל