תנודתיות - סקירה כללית, חישובים לדוגמא וסוגי כרך

תנודתיות היא מדד לשיעור התנודות במחיר ניירות ערך ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים הם מכשירים פיננסיים קצרי טווח שאינם מוגבלים המונפקים או עבור ניירות ערך הוניים או עבור ניירות ערך חוב של חברה הרשומה בציבור. החברה המנפיקה יוצרת מכשירים אלה לצורך גיוס כספים להמשך מימון פעילויות עסקיות והרחבה. שעות נוספות. זה מציין את רמת הסיכון הקשורה לשינויים במחיר של נייר ערך. משקיעים וסוחרים שש כישורים חיוניים של סוחרי הורים כמעט כל אחד יכול להיות סוחר, אבל כדי להיות אחד מהסוחרים הראשיים נדרש יותר מהון השקעה ותביעה של שלושה חלקים. זכור: יש ים של אנשים המעוניינים להצטרף לשורותיהם של סוחרי אמן ולהביא הביתה את סוג הכסף הנלווה לתואר זה.לחשב את התנודתיות של נייר ערך כדי להעריך שינויים בעבר במחירים כדי לחזות את התנועות העתידיות שלהם.

התנודתיות נקבעת על ידי שימוש בסטיית התקן או בטא בטא. הבטא (β) של נייר ערך השקעה (כלומר מניה) היא מדידה לתנודתיות התשואות שלה ביחס לשוק כולו. הוא משמש כמדד לסיכון ומהווה חלק בלתי נפרד ממודל תמחור נכסי ההון (CAPM). לחברה עם בטא גבוהה יותר יש סיכון גדול יותר וגם תשואות צפויות גדולות יותר. . סטיית התקן מודדת את כמות הפיזור במחירי נייר הערך. בטא קובעת את התנודתיות של נייר הערך ביחס לזו של השוק הכללי. ניתן לחשב בטא באמצעות ניתוח רגרסיה.

סוגי תנודתיות

1. תנודתיות היסטורית

זה מודד את התנודות במחירי הנייר ערך בעבר. הוא משמש לחיזוי תנועות המחירים העתידיות על סמך מגמות קודמות. עם זאת, הוא אינו מספק תובנות בדבר המגמה העתידית או כיוון מחיר נייר הערך.

2. תנודתיות מרומזת

הכוונה היא לתנודתיות של נכס הבסיס, שתחזיר את הערך התיאורטי של אופציה אפשרויות: שיחות והצבה אופציה היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס. בתאריך מסוים (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (מחיר סטרייק). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות אמריקאיות בכל עת השוות למחיר השוק הנוכחי של האופציה. תנודתיות מרומזת היא פרמטר מרכזי בתמחור האופציות. זה מספק היבט צופה פני עתיד על תנודות מחירים עתידיות אפשריות.

חישוב כרך

הגישה הפשוטה ביותר לקביעת התנודתיות של נייר ערך היא חישוב סטיית התקן סטיית התקן מנקודת מבט סטטיסטית, סטיית התקן של מערך נתונים היא מדד לגודל הסטיות בין ערכי התצפיות הכלולות במחיריו לאורך תקופה. של זמן. ניתן לעשות זאת באמצעות השלבים הבאים:

1. אסוף את מחירי העבר של הביטחון.
2. חשב את המחיר הממוצע (ממוצע) של מחירי הנייר בערך.
3. קבע את ההבדל בין כל מחיר בערכה למחיר הממוצע.
4. ריבוע ההבדלים מהשלב הקודם.
5. סכם את ההבדלים בריבוע.
6. חלק את ההפרשים בריבוע במספר המחירים הכולל בערכה (מצא שונות).
7. חשב את השורש הריבועי של המספר שהתקבל בשלב הקודם.

חישוב לדוגמא

אתה רוצה לגלות את התנודתיות של מניות ABC Corp בארבעת הימים האחרונים. מחירי המניות מפורטים להלן:

• יום 1 - 10 דולר
• יום 2 - 12 דולר
• יום 3 - 9 דולר
• יום 4 - 14 דולר

כדי לחשב את תנודתיות המחירים, עלינו:

1. מצא את המחיר הממוצע:

   10 דולר + 12 דולר + 9 דולר + 14/4 דולר = 11.25 דולר

2. חשב את ההפרש בין כל מחיר למחיר הממוצע:

   יום 1: 10 - 11.25 = -1.25

   יום 2: 12 - 11.25 = 0.75

   יום 3: 9 - 11.25 = -2.25

   יום 4: 14 - 11.25 = 2.75

3. כיכר את ההבדל מהשלב הקודם:

   יום 1: (-1.25) 2 = 1.56

   יום 2: (0.75) 2 = 0.56

   יום 3: (-2.25) 2 = 5.06

   יום 4: (2.75) 2 = 7.56

4. סכם את ההבדלים בריבוע:

   1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75

5. מצא את השונות:

   שונות = 14.75 / 4 = 3.69

6. מצא את סטיית התקן:

   סטיית תקן = 1.92 (שורש ריבועי של 3.69)

סטיית התקן מצביעה על כך שמחיר המניות של ABC Corp. בדרך כלל חורג ממחיר המניה הממוצע ב- $ 1.92.

משאבים נוספים

תודה שקראת את ההסבר של האוצר לתנודתיות. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי עבור אנליסטים פיננסיים. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבים נוספים אלה יעזרו לך:

• מדריך בטא במימון בטא בטא (β) של נייר ערך השקעה (כלומר מניה) הוא מדד לתנודתיות התשואות שלה ביחס לשוק כולו. הוא משמש כמדד לסיכון ומהווה חלק בלתי נפרד ממודל תמחור נכסי ההון (CAPM). לחברה עם בטא גבוהה יותר יש סיכון גדול יותר וגם תשואות צפויות גדולות יותר.
• פרמיית סיכון שוק פרמיית סיכון שוק פרמיית סיכון השוק היא התשואה הנוספת שהמשקיע מצפה מחזקת תיק שוק מסוכן במקום נכסים נטולי סיכון.
• ערך בסיכון (VAR) ערך בסיכון (VaR) ערך בסיכון (VaR) מעריך את הסיכון של השקעה. VaR מודד את ההפסד הפוטנציאלי שעלול לקרות בתיק השקעות לאורך זמן.
• VIX VIX בורסת האופציות של שיקגו (CBOE) יצרה את VIX (CBOE Volatility Index) כדי למדוד את התנודתיות הצפויה למשך 30 יום בשוק המניות בארה"ב, המכונה לפעמים "מדד הפחד". ה- VIX מבוסס על מחירי האופציות במדד S&P 500