יחס CAPE - הגדרה פשוטה, סקירה ופירוט נוסחאות

יחס CAPE (הידוע גם בשם שילר P / E או PE 10 רציו) הוא ראשי תיבות של C yclically- djusted P אורז-ל- E arnings רציו . היחס מחושב על ידי חלוקת מחיר המניה של החברה בממוצע הרווחים של החברה בעשר השנים האחרונות, מותאם לאינפלציה.

אנליסטים פיננסיים אנליסטים פיננסיים ברמה עולמית לאנליסט פיננסי ברמה עולמית יש שילוב ייחודי של כישורים המאפשרים להם השפעה חיובית עצומה על ארגון. מיומנויות מובילות הן היכולת לנתח נתונים כמותיים ואיכותניים, הבנת חשיבה מפורטת וחשיבה גדולה, איזון בין פשטות ומורכבות, השתמש ביחס מחיר למחזור הרווח המותאם למחזור כדי להעריך ביצועים פיננסיים ארוכי טווח, תוך בידוד ההשפעה של מחזורים כלכליים.

יחס CAPE

למידע נוסף על יחס פיננסי באמצעות קורס היסודות של ניתוח פיננסי

יחס CAPE הוא וריאציה ביחס מחיר לרווח (P / E) יחס רווחיות מחיר יחס רווחיות מחיר (P / E יחס) הוא הקשר בין מחיר המניה של החברה לרווח למניה. זה נותן למשקיעים תחושה טובה יותר של ערך החברה. המקדמה המקוונת מראה את ציפיות השוק והוא המחיר שעליך לשלם ליחידת רווחים שוטפים (או עתידיים). בדומה ליחס ההשקעה, יחס CAPE שואף לציין אם מניה נמוכה או מוערכת יתר.

יחס CAPE מאפשר הערכת רווחיות החברה בתקופות שונות של מחזור כלכלי. היחס מתחשב גם בתנודות כלכליות, כולל התרחבות המשק והמיתון. בעיקרו של דבר, הוא מספק ראייה רחבה יותר של רווחיות החברה על ידי החלקה של ההשפעות המחזוריות של המשק.

יחס CAPE נגזר על ידי רוברט שילר, כלכלן אמריקאי וחתן פרס נובל לכלכלה.

יחס CAPE

יחס CAPE וקריסות שוק

יחס CAPE גבוה במיוחד פירושו שמחיר המניות של החברה גבוה משמעותית מהרווח של החברה, ולכן הוא מוערך יתר על המידה. באופן כללי צפוי כי השוק יתקן בסופו של דבר את מחיר המניה של החברה על ידי דחיפתו לערכו האמיתי.

בעבר יחס CAPE הוכיח את חשיבותו בזיהוי בועות פוטנציאליות וקריסות שוק. הממוצע ההיסטורי של היחס למדד S&P 500 הוא בין 15-16, בעוד שהרמות הגבוהות ביותר של היחס חצו את 30. הרמות הגבוהות ביותר שיאו התרחשו שלוש פעמים בתולדות השווקים הפיננסיים בארה"ב. הראשון היה בשנת 1929 לפני התרסקות וול סטריט שסימנה את תחילת השפל הגדול. השפל הגדול השפל הגדול היה שפל כלכלי עולמי שהתרחש מסוף שנות העשרים ועד שנות השלושים. במשך עשרות שנים התנהלו ויכוחים על מה שגרם לאסון הכלכלי, וכלכלנים נותרים מפוצלים על פני מספר אסכולות שונות. השני היה בסוף שנות התשעים לפני התרסקות הדוטקום, והשלישי הגיע בשנת 2007 לפני המשבר הפיננסי 2007-2008.

למידע נוסף על יחס פיננסי באמצעות קורס היסודות של ניתוח פיננסי

יחס CAPE בחיזוי

ההערכה היא שיש קשר בין יחס CAPE לרווחים העתידיים. שילר הסיק כי יחסים נמוכים יותר מעידים על תשואות גבוהות יותר למשקיעים לאורך זמן.

עם זאת, יש ביקורות על השימוש ביחס CAPE בחיזוי הרווחים. החשש העיקרי הוא שהיחס אינו לוקח בחשבון שינויים בכללי הדיווח החשבונאי. לדוגמא, שינויים אחרונים בחישוב הרווחים לפי GAAP GAAP GAAP, או עקרונות חשבונאות מקובלים בדרך כלל, הם קבוצה מוכרת של כללים ונהלים שנועדו לשלוט בחשבונאות תאגידית ודיווח פיננסי. GAAP הוא מערך מקיף של נהלי חשבונאות שפותחו במשותף על ידי מועצת התקנים לחשבונאות פיננסית (FASB) והמעוות את היחס ומספק ראייה פסימית מדי על הרווחים העתידיים.

קריאות קשורות

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף על נושאים קשורים, עיין במשאבי הכספים הבאים:

  • יחסים פיננסיים יחסים פיננסיים יחסים פיננסיים נוצרים תוך שימוש בערכים מספריים שנלקחו מדוחות כספיים כדי לקבל מידע משמעותי על חברה
  • מדריך למודלים פיננסיים מדריך למודלים פיננסיים חינם מדריך למודל פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלוש ההצהרות, ניתוח DCF ועוד
  • הקרנת פריטי מאזן מקרין פריטי מאזן תחזית פריטי מאזן כרוכה בניתוח הון חוזר, השקעות נכנסות, הון חלקי רווח והכנסה נטו. מדריך זה מפרט כיצד לחשב
  • יחס ניתוח פיננסי מילון מונחים יחס ניתוח פיננסי מילון מונחים מילון מונחים והגדרות למונחים נפוצים של ניתוח ניתוח פיננסי. חשוב שתבין את המונחים החשובים האלה.