מימון פרויקטים הוא הניתוח הפיננסי של מחזור החיים השלם של הפרויקט. בדרך כלל משתמשים בניתוח עלות-תועלת כדי לקבוע אם התועלת הכלכלית של פרויקט גדולה מהעלויות הכלכליות. הניתוח חשוב במיוחד בפרויקטים ארוכי טווח של צמיחה CAPEX צמיחה CAPX צמיחה capex היא סוג של הוצאות הון שביצעה חברה להרחבת הפעילות הקיימת או סיכויי צמיחה נוספים. הוא מתמקד בפעילויות כגון רכישת רכוש קבוע, רכישת חומרה (למשל מחשבים), כלי רכב להובלת סחורות והרחבת בניינים. . השלב הראשון של הניתוח הוא קביעת המבנה הפיננסי, המדריך לאנליסט טריפקטה® המדריך האולטימטיבי כיצד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית.האם אתה רוצה להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית? האם אתה מחפש לפעול לפי שיטות העבודה המומלצות המובילות בתעשייה ולהתבלט מהקהל? התהליך שלנו, שנקרא The Analyst Trifecta® מורכב מניתוח, מצגת וכישורים רכים, תערובת של חוב והון חוב להון. יחס חוב להון הוא יחס מינוף המחשב את ערך החוב הכולל וההתחייבויות הכספיות מול סך ההון העצמי. . , שישמש למימון הפרויקט. לאחר מכן, זהה והעריך את היתרונות הכלכליים של הפרויקט וקבע אם היתרונות עולים על העלויות.כישורים רכים תערובת של חוב והון חוב להון יחס יחס חוב להון הוא יחס מינוף המחשב את ערך סך החוב וההתחייבויות הכספיות לעומת סך ההון העצמי. , שישמש למימון הפרויקט. לאחר מכן, זהה והעריך את היתרונות הכלכליים של הפרויקט וקבע אם היתרונות עולים על העלויות.כישורים רכים תערובת של חוב והון חוב להון יחס יחס חוב להון הוא יחס מינוף המחשב את שווי סך החוב וההתחייבויות הכספיות לעומת סך ההון העצמי. , שישמש למימון הפרויקט. לאחר מכן, זהה והעריך את היתרונות הכלכליים של הפרויקט וקבע אם היתרונות עולים על העלויות.
פירוט ההגדרה
בואו נפרק את כל אחד ממרכיבי ההגדרה הזו בכדי לקבל הבנה מפורטת של מה היא משלבת:
# 1 מימון תשתיות ארוכות טווח, פרויקטים תעשייתיים ושירותים ציבוריים
מימון פרויקטים משמש בדרך כלל בתחומי הפקת נפט, ייצור חשמל ותשתיות. אלה הסקטורים המתאימים ביותר לפיתוח טכניקת מימון מובנית זו, מכיוון שיש להם סיכון טכנולוגי נמוך, שוק צפוי למדי ואפשרות למכור לקונה יחיד או למספר קונים גדולים על בסיס חוזים רב שנתיים (למשל קח או -שלם חוזים).
# 2 מבנה פיננסי שאינו מיועד / מוגבל
מימון פרויקטים הוא מימון מובנה של ישות כלכלית ספציפית - רכב למטרות מיוחדות (SPV) רכב למטרות מיוחדות (SPV) רכב / ישות למטרות מיוחדות (SPV / SPE) הוא ישות נפרדת שנוצרה למטרה ספציפית וצרה, וש מוחזק מחוץ למאזן. SPV הוא - נוצר על ידי נותני החסות באמצעות הון עצמי או חוב. המלווה רואה בתזרים המזומנים שנוצר מגוף זה כמקור העיקרי להחזר הלוואות.
מכאן שאם הלווה מחייב ברירת מחדל, למנפיק החוב הזכות לעקל את נכסי ה- SPV האמור. עם זאת, אין להם זכות לנכסים נוספים שאינם חלק מה- SPV, גם אם הנכסים המפרקים של ה- SPV אינם מספיקים בכדי לכסות את הערך החייב עקב מחדל.
# 3 תשלום מתזרים המזומנים שנוצר על ידי הפרויקט
תזרימי המזומנים שנוצרו על ידי ה- SPV חייבים להספיק בכדי לכסות תשלומים עבור עלויות התפעול ולשירות החוב מבחינת החזר הון וריבית. מכיוון שהשימוש העדיף בתזרים המזומנים הוא מימון עלויות תפעול ושירות החוב, ניתן להשתמש בכספים שנותרו רק לאחר כיסוי האחרון כדי לשלם דיבידנדים לחסויות העוסקות בפרויקט.
למידע נוסף, השיק את קורס מימון חברות שלנו בחינם!
מדוע נותני חסות משתמשים במימון פרויקטים?
נותן חסות (הישות הדורשת מימון למימון פרויקטים) יכול לבחור לממן פרויקט חדש באמצעות שתי חלופות:
- היוזמה החדשה ממומנת במאזן (מימון חברות)
- הפרויקט החדש משולב בגוף כלכלי חדש שנוצר, SPV, ומומן מחוץ למאזן (מימון פרויקט)
# 1 מימון חברות
חלופה 1 פירושה כי נותני החסות משתמשים בכל הנכסים ובתזרים המזומנים מהחברה הקיימת כדי להבטיח אשראי נוסף הניתן על ידי המלווים. אם הפרויקט אינו מצליח, אזי כל הנכסים הנותרים ותזרימי המזומנים יכולים לשמש מקור להחזר עבור כל הנושים (ישנים וחדשים) של הישות המשולבת (המשרד הקיים בתוספת הפרויקט החדש).
# 2 מימון פרויקטים
חלופה 2 פירושה במקום זאת שהפרויקט החדש והחברה הקיימת חיים שני חיים נפרדים. אם הפרויקט אינו מצליח, לנושי הפרויקט אין כל תביעה (או מוגבלת מאוד) על נכסי החברה נותנת החסות ותזרים המזומנים. בעלי המניות הקיימים נהנים משילוב נפרד של הפרויקט החדש ב- SPV.
מה ההבדל בין מימון פרויקטים למימון תאגידי?
עכשיו שיש לנו הבנה בסיסית מה המשמעות של מימון פרויקטים, הבה נבין במה זה שונה ממימון חברות. הטבלה שלהלן מפרטת הבדלים חשובים בין שני סוגי המימון שיש לקחת בחשבון.
למידע נוסף, השיק את קורס מימון חברות שלנו בחינם!
מי הם נותני החסות למימון פרויקטים?
על ידי השתתפות במיזם למימון פרויקטים, כל נותן חסות לפרויקט שואף למטרה ברורה, השונה בהתאם לסוג החסות. בקצרה, ארבעה סוגים של נותני חסות מעורבים לעתים קרובות בעסקאות כאלה:
- נותני חסות תעשייתיים - הם רואים את היוזמה כמשולבת במעלה ובזרם או באופן כלשהו קשורה לעסק הליבה שלהם
- נותני חסות ציבוריים - ממשל מרכזי או מקומי, עיריות וחברות עירוניות שמטרתן מתמקדת ברווחה חברתית
- נותני חסות קבלנים - המפתחים, בונים או מפעילים מפעלים ומעוניינים להשתתף ביוזמה על ידי מתן חוב הון עצמי או פיקוח.
- נותני חסות / משקיעים פיננסיים - השקיעו במניע להשקיע הון בעסקאות רווחיות גבוהות. יש להם נטייה גבוהה לסיכון ומבקשים החזר השקעות משמעותי
סיכום ומשאבים נוספים
למדנו על המאפיינים הבסיסיים של מימון פרויקטים, במה הוא שונה ממימון חברות, השימושים העיקריים בו וסוג נותני החסות המעורבים.
למידע נוסף על הערכת עסק או הכנה לקריירה במימון פרויקטים, יש לנו את כל המשאבים הדרושים לך! הנה כמה מהמשאבים הפופולריים ביותר שלנו הקשורים למימון פרויקטים:
- גילוי נאות במימון פרויקטים גילוי נאות במימון פרויקטים גילוי נאות במימון פרויקטים כולל ניהול ובדיקת ההיבטים הקשורים לעסקה. בדיקת נאותות נאותה מבטיחה שלא יתעוררו הפתעות ביחס לעסקה פיננסית. התהליך כולל בחינה מקיפה של העסקה והכנת שטר הערכת אשראי.
- סיכון אשראי סיכון אשראי סיכון אשראי הוא הסיכון להפסד העלול להיווצר מכישלונו של צד כלשהו לתנאים ולהגבלות של חוזה פיננסי כלשהו, בעיקר,
- עלות ממוצעת משוקללת של הון WACC WACC היא עלות הון ממוצעת משוקללת של החברה ומייצגת את עלות ההון המשולבת שלה כולל הון וחוב. הנוסחה של WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה של מה זה, מדוע השתמשו בו, כיצד לחשב אותו, וכן מספק מחשבון WACC להורדה
- מודל פיננסי נדל"ן REFM קורס ה- REFM שלנו נועד להכשיר אתכם כיצד לבנות מודל פיננסי לפיתוח נדל"ן מהבדיקה ב- Excel. קבל את קורס ה- REFM שלנו עכשיו