ספקולציות הן רכישת נכס או מכשיר פיננסי בתקווה שמחיר הנכס או המכשיר הפיננסי יעלה בעתיד. משקיעים ספקולטיביים נוטים לקבל החלטות לעיתים קרובות יותר על סמך ניתוח טכני של פעולות מחיר השוק ולא על ניתוח בסיסי של נכס או מנייר ביטחון מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם החברה תתפרק אי פעם). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. . הם גם נוטים להיות סוחרי שוק פעילים יותר - לרוב מבקשים להרוויח מתנודות מחירים לטווח הקצר - בניגוד למשקיעים "קנה והחזק".
ספקולציות רבות לעיתים קרובות מכווצות את השערות וללעג אותן. עם זאת, האמת היא שספקולנטים אינם ראויים לתפיסה הציבורית הרווחת שמטילה אותם כ"בחורים רעים ". ספקולנטים הם לא בחורים רעים - הם בחורים מועילים (ואנשים)
ספקולנטים הם האנשים שיוצרים הון, מזינים רעיונות, עסקים וכלכלות, ועוזרים ליצור "הדבר הגדול הבא". ביל גייטס וסטיב ג'ובס היו ספקולנטים; וורן באפט הוא ספקולנט. בעלי הון סיכון - האנשים שמממנים סטארט-אפים לרעיונות חדשים ועסקים חדשים - הם ספקולנטים. בקיצור, ספקולנטים הם חלק חשוב ובעל ערך מהשווקים הפיננסיים בעולם.
מיהם הספקולנטים?
ספקולנטים הם אנשים העוסקים בהשקעות ספקולטיביות. במילים אחרות, ספקולנט הוא אדם שקונה נכסים, מכשירים פיננסיים, סחורות או מטבעות מסחר במט"ח - כיצד לסחור בשוק הפורקס המסחר במט"ח מאפשר למשתמשים לנצל את הייחוס והפיחות של מטבעות שונים. מסחר במט"ח כולל קנייה ומכירה של צמדי מטבעות על סמך הערך היחסי של כל מטבע למטבע האחר המרכיב את הצמד. בתקווה למכור אותם ברווח במועד עתידי. אז הם לא ממש שונים באופן מהותי משאר משתתפי השוק שנכנסים גם לשווקים הפיננסיים ומחפשים תגמולים כספיים. אנשים רבים מצביעים על ההבדל העיקרי בין משקיעים וספקולנטים כדלקמן:
משקיע עוסק בערך היסודי של השקעתו, ואילו ספקולנט עוסק רק בתנועת מחירי השוק. במילים אחרות, למשל, לספקולנטים לא ממש אכפת אם חברה מתפקדת טוב או רע - רק אם הוא יכול להרוויח מסחר במניות החברה או לא.
" השימוש המודרני הפך את המונח ספקולנט למילה נרדפת למהמר ובוכנה. למעשה, המילה באה מלטינית 'speculari', שפירושה לרגל ולהתבונן. הגדרתי ספסר כאדם המתבונן בעתיד ופועל לפני שהוא מתרחש . כדי להיות מסוגל לעשות זאת בהצלחה - וזו יכולת בעלת ערך יקר מכל העניינים האנושיים - יש צורך בשלושה דברים: ראשית, עליכם לקבל את עובדות המצב ... שנית, חייבים לגבש פסק דין באשר לעובדות אלה. . שלישית, חייבים לפעול בזמן לפני שיהיה מאוחר מדי ... אם הפעולה תתעכב עד לברור הצורך לכולם, זה יהיה מאוחר מדי. "- מתוך" הסיפור שלי ", מאת ברנרד ברוך
סוגי הספקולנטים
1. ספקולנט שורי
ספקולנט שורי צופה שמחירי ניירות הערך יעלו. שור הוא ספקולנט שקונה ניירות ערך בתקווה למכור אותם במחיר גבוה יותר בעתיד.
2. ספקולנט דובי
ספקולנט דובי הוא אחד שמצפה כי מחירי ניירות הערך יירדו בעתיד. ספקולנט דובי מוכר ניירות ערך קצרים, במטרה להרוויח מהיכולת לרכוש אותם מחדש במחיר נמוך יותר בשלב כלשהו בעתיד.
אחד המאפיינים הבולטים של ספקולנטים הוא שהם סוחרים בקלות הן בשוק הפרים והן בשווקי הדובים, כשהם נוחים באותה מידה גם עם קנייה ארוכה וגם של מכירה קצרה.
יתרונות הספקולציות
1. רווחת המשק
ספקולנטים, שבדרך כלל מוכנים לקחת סיכון השקעה גדול יותר מאשר המשקיע הממוצע, מוכנים יותר להשקיע בחברה, נכס או נייר ערך שלא הוכח או שמניותיה נסחרות במחיר נמוך מאוד, בזמנים או במצבים בהם משקיעים שמרניים יותר נרתעים.
לפיכך, ספקולנטים מספקים לעתים קרובות את ההון המאפשר לחברות צעירות לצמוח ולהתרחב, או המספק תמיכה במחירים עבור נכסים או תעשיות שנפלו זמנית על זמנים קשים כלכלית או שלא לטובתם. באופן כזה, ספקולנטים עוזרים לתמוך ולהניע את הכלכלה הכוללת.
2. נזילות שוק
ספקולנטים מוסיפים נזילות לשווקים על ידי סחר פעיל. שוק ללא ספקולנטים יהיה שוק לא נזיל, המאופיין במרווחים גדולים בין מחירי הצעות מחיר ושאלות, ובמקום בו יתכן שקשה מאוד למשקיעים לקנות או למכור השקעות במחיר שוק הוגן. ההשתתפות של ספקולנטים שומרת על נזילות השווקים ומסייעת בהחלפת קל בין קונים ומוכרים בכל עת.
3. נושא סיכון
סובלנות הסיכון הגבוהה יותר של ספקולנטים מתורגמת למימון לחברות באופן זמין וקל יותר. ספקולנטים מוכנים להסתכן בהלוואות כסף לחברות, ממשלות או מיזמים עסקיים אשר חסרים אשראי מבוסס או שיש להם כרגע דירוג אשראי גרוע דירוג אשראי דירוג אשראי הוא דעת סוכנות אשראי מסוימת בנוגע ליכולת ונכונות של ישות (ממשלה , עסק או יחיד) למילוי התחייבויותיה הכספיות בשלמותם ובתאריכי היעד שנקבעו. דירוג אשראי מסמל גם את הסבירות שחייב יחדל. . ללא ספקולנטים, העסקים היחידים שמסוגלים לקבל הלוואות יהיו חברות גדולות שכבר הוקמו עם דירוג אשראי מעולה.
חסרונות הספקולציות
1. מחירים לא סבירים
ספקולציות יכולות לפעמים לדחוף מחירים מעבר לרמות סבירות, להערכות שווי גבוהות או נמוכות מדי שאינן משקפות במדויק את הערך הפנימי האמיתי של נכס או נייר ערך. המשמעות היא שספקולציות עשויות להוביל לתנודות במחירים שלמרות שהן זמניות בלבד, עשויות להיות להן השפעה ארוכת טווח על הונה ויציבותה של חברה, תעשייה או אפילו כלכלה שלמה.
לדוגמה, כמה כלכלנים ואנליסטים בשוק טענו כי מחירי נפט גבוהים במיוחד בתחילת המאה ה -21 - בסביבות 100 דולר לחבית - נבעו יותר מספקולציות נרחבות מאשר מתנאי ההיצע והביקוש בפועל בשוק.
2. בועות כלכליות
חסרון קשור למחירים בלתי סבירים הוא שלעתים קרובות ספקולציות משתוללות קשורות לבועות כלכליות, שנוצרות עקב עליית מחירים לא מציאותית. בועה ספקולטיבית נובעת מהביקוש של ספקולנטים שמעלה בתחילה את המחירים גבוהים יותר, ואז מביא יותר ספקולנטים, מה שמביא למחירים גבוהים עוד יותר.
המחזור חוזר על עצמו - עליית מחירים כתוצאה מהגידול בביקוש מצד הספקולנטים, ואחריהם קונים חדשים נמשכים מהעלייה המהירה של המחירים, שמובילים את השוק למחירים גבוהים עוד יותר - עד שהבועה מתפוצצת והירידות דרמטיות.
בועת הדיור הייתה דוגמה לבועה כזו. משקיעי נדל"ן שילמו מחירים גבוהים יותר ויותר עבור נדל"ן, וצפו שהמחירים ימשיכו לעלות ללא הגבלת זמן. כאשר עליית המחירים נפסקה לבסוף והמחירים החלו לרדת חזרה לעבר רמות מחיר שוק מציאותיות יותר והוגנות יותר, משקיעים רבים בנדל"ן מצאו עצמם מוגזמים יתר על המידה ותקועים בנכסים ששווים כעת פחות ממה ששילמו עבורם.
ספקולציות בשוק המניות
מניות שנחשבות מסוכנות מאוד בשוק המניות מכונות מניות ספקולטיביות. מניות ספקולטיביות מציעות תשואות בעלות פוטנציאל גבוה כדי לפצות על הסיכון הגבוה הכרוך בהן. מניות פני פני מניות פני הן מניה נפוצה של חברה ציבורית קטנה הנסחרת במחיר נמוך. ההגדרות הספציפיות של מניות אגורה עשויות להשתנות בין המדינות. לדוגמא, בארצות הברית המניות הנסחרות במחיר נמוך מ- $ 5 נחשבות עם מחירי מניות נמוכים מאוד הן דוגמה למניות ספקולטיביות. כמה ספקולנטים בשוק המניות הם סוחרי יום המבקשים להרוויח מהתנודות תוך היום במחירי המניות המתרחשות בתוך יום המסחר.
כאמור לעיל, ספקולנטים חשובים לחברות בורסאיות משום שהם מוכנים להשקיע בחברות לא מוכחות, ומספקות לחברות אלה מימון הון המאפשר להן לצמוח ולהרחיב את טווח השוק שלהן.
ספקולציות בשוק המטבע
שוק המרת מט"ח (מט"ח) פופולרי בקרב ספקולנטים בגלל העובדה שקיימות תנודות קבועות בשערי החליפין בין מטבעות, הן על בסיס יום והן לטווח ארוך. שוק המטבעות מספק גם הזדמנויות מסחר תכופות בשל צמדי המטבעות הרבים השונים הזמינים למסחר.
לדוגמא, ניתן לסחור בשער החליפין של הדולר האמריקני ביחס ליותר מתריסר מטבעות אחרים ברחבי העולם. בין צמדי המטבעות הנפוצים ביותר הם EUR / USD (האירו מול הדולר), GBP / USD (הלירה הבריטית מול הדולר) ו- USD / JPY (הדולר מול הין היפני).
סחר במט"ח פופולרי גם בקרב ספקולנטים בגלל כמות המינוף הגבוהה הקיימת, מה שמקל על הסוחרים לייצר רווחים משמעותיים באמצעות כמות קטנה של הון מסחר בלבד.
ספקולציות בשוק הסחורות
בשווקי הסחורות, ספקולציות חשובות כדי לשלוט על תנודתיות המחירים של סחורות מכיוון שללא ספקולנטים יהיה מספר מצומצם מאוד של משתתפי שוק. סחורות נסחרות בהרבה פחות ממניות.
הספקולנטים מוסיפים נזילות משמעותית לשווקי הסחורות, ובכך מסייעים להקל על המסחר בקרב כל משתתפי השוק. ספקולציות בחוזים עתידיים על סחורות פופולריות מכיוון שבדומה למסחר במט"ח, גם סחר בסחורות מציע לסוחרים כמויות מינוף גבוהות.
הספקולנטים משפיעים גם על מחירי הסחורות באופן שמסייע בהגנה מפני תנודות מחירים עצומות על ידי שימוש בחוזים עתידיים כדי לעודד את הקונים לאגור כדי למנוע מחסור.
ספקולנטים, בכך שהם מגדילים את מספר משתתפי השוק באופן משמעותי, משמשים גם למניעת מניפולציות בשוק. כאשר כל כך הרבה סוחרים מחזיקים במגוון עמדות סחר, קשה אפילו למשתתפים הגדולים ביותר בשוק לתפעל בהצלחה מחירים או "לפנות לשוק" (להשתלט כמעט על כל היצע הסחורה).
סיכום
ספקולציות נותרו כוח עיקרי בשווקים הפיננסיים, ללא קשר לחוק דוד-פרנק חוק דוד-פרנק חוק דוד-פרנק, או חוק הרפורמה והגנת הצרכן בוול סטריט משנת 2010, נחקק לחוק במהלך ממשל אובמה כתגובה. למשבר הפיננסי של 2008. היא ביקשה להכניס שינויים משמעותיים ברגולציה הפיננסית וליצור סוכנויות ממשלתיות חדשות המוטלות על יישום הסעיפים השונים בחוק. הניסיון לצמצם את זה. כל עוד יש מסחר בנכסים ובמכשירים פיננסיים, עם פוטנציאל לרווח, יהיו ספקולנטים שמכוונים להרוויח כסף.
קריאות קשורות
מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.
- כיצד לקרוא טבלאות כיצד לקרוא טבלאות אם אתה הולך לסחור באופן פעיל במניות כמשקיע בבורסה, עליך לדעת לקרוא תרשימי מניות. אפילו סוחרים שמשתמשים בעיקר בניתוחים בסיסיים לבחירת מניות להשקעה, משתמשים לרוב בניתוח טכני של תנועת מחירי המניות כדי לקבוע קנייה ומכירה ספציפית.
- אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות נוגעות לסוגים השונים של השקעות במניות. אסטרטגיות אלה הן השקעה בערך, בצמיחה ובמדד. האסטרטגיה בה משקיע בוחר מושפעת ממספר גורמים, כגון מצבו הפיננסי של המשקיע, יעדי ההשקעה וסובלנות הסיכון.
- המלצה לתת משקל המלצה תת משקל כאשר אנליסט שוק מתייג מניין או נייר ערך כהמלצה בתת משקל, הוא או היא מצהירים את האמונה שלהם כי המניה צפויה להיות פחות טובה בהשוואה למניה, נייר ערך או מדד כלשהו.