במימון תאגידי סקירה כללית של מימון תאגידי מימון תאגידי עוסק במבנה ההון של תאגיד, כולל מימונו ופעולות שההנהלה נוקטת בכדי להעלות את ערכו, מיזוג הוא שילוב של שתי חברות או יותר לחברה אחת גדולה יותר.
בחשבונאות מיזוג, או איחוד, מתייחס לשילוב של דוחות כספיים. לדוגמא, קבוצת חברות מדווחת על כספים על בסיס מאוחד, הכוללת את הדוחות האישיים של כמה עסקים קטנים יותר.
מהו ההליך המשפטי של מיזוג?
מיזוג הוא, למעשה, תת-קבוצה ספציפית בתוך קבוצה רחבה יותר של "שילובי עסקים". ישנם שלושה סוגים עיקריים של שילובי עסקים, אשר מפורטים להלן בפירוט רב יותר. חשוב להבין את ההבדלים הדקים כשמדברים על מיזוגים, רכישות והתמזגויות.
- רכישה (שני ניצולים): החברה הרוכשת רוכשת יותר מ -50% ממניות החברה הנרכשת ושתי החברות שורדות.
- מיזוג (שורד אחד): החברה הרוכשת קונה את נכסי החברה המוכרת. מכירת נכסי החברה הנרכשת מובילה להישרדותה של החברה הרוכשת בלבד.
- מיזוג (ללא שורדים): אפשרות שלישית זו יוצרת חברה חדשה בה אף אחת מהחברות הקיימות לא שורדת.
כפי שניתן לראות בדוגמאות לעיל, ההבדל מסתכם בחברות שנותרו בחיים. בהתאגדות נוצרת חברה חדשה ואף אחת מהחברות הוותיקות לא שורדת.
מדוע לבצע מיזוג?
מיזוגים נעשים לעיתים קרובות כאשר חברות מתחרות העוסקות בעסקים דומים היו משיגות סינרגיה או חסכון בעלויות על ידי שילוב הפעילות שלהן, שניתן לכמת במודל פיננסי. לעומת זאת, זה יכול להתרחש גם כאשר חברות רוצות להיכנס לשווקים חדשים או להיכנס לעסק חדש, ולהשתמש במיזוגים ורכישות כדרך להשיג זאת. הנה רשימה של הסיבות לכך שחברות מבצעות איחודים:
- גישה לשווקים חדשים
- גישה לטכנולוגיות חדשות
- גישה ללקוחות / גאוגרפיות חדשות
- מימון זול יותר לחברה גדולה יותר
- חיסכון בעלויות (סינרגיות) המושג באמצעות כוח מיקוח עם ספקים ולקוחות
- ביטול התחרות
מי מעורב בהתאגדות?
מיזוג מחייב בדרך כלל בנקאי השקעות בנקאות השקעות בנקאות השקעות היא חלוקה של בנק או מוסד פיננסי המשרתים ממשלות, תאגידים ומוסדות על ידי מתן שירותי ייעוץ חיתום (גיוס הון) ומיזוגים ורכישות (M&A). בנקים להשקעות משמשים כמתווכים, עורכי דין, רואי חשבון ומנהלים בכל אחת מהחברות המשלבות. הבנקאים בדרך כלל יבצעו מידול והערכה פיננסית מקיפה כדי להעריך את העסקה הפוטנציאלית ולייעץ לתאגידים הבודדים. במקביל לתהליך זה, יעבדו עורכי הדין עם הבנקאים ועם לקוחותיהם הארגוניים כדי לקבוע איזה מהמבנים המשפטיים הנ"ל הוא אופטימלי: רכישה, מיזוג או מיזוג.
משאבים נוספים
כדי להמשיך ללמוד ולקדם את קריירת המימון הארגוני שלך, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים האלה:
- תהליך מיזוגים ורכישות מיזוגים ורכישות מיזוג תהליך מדריך זה מעביר את כל השלבים בתהליך מיזוגים ורכישות. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות העסקה.
- תהליך הנפקה תהליך הנפקה תהליך ההנפקה הוא המקום בו חברה פרטית מנפיקה לראשונה ניירות ערך חדשים לציבור לציבור. חמשת השלבים שנדונו בפירוט
- איך להיות אנליסט פיננסי טוב המדריך לאנליסט טריפקטה® המדריך האולטימטיבי כיצד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. האם אתה רוצה להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית? האם אתה מחפש לפעול לפי שיטות עבודה מומלצות מובילות בתעשייה ולהתבלט מהקהל? התהליך שלנו, שנקרא The Analyst Trifecta® מורכב מניתוח, מצגת וכישורים רכים
- שיטות עבודה מומלצות לדוגמנות פיננסית מדריך דוגמנות פיננסית חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד