סיכון ריבית הוא ההסתברות לירידת ערך הנכס כתוצאה מתנודות בלתי צפויות בריבית. סיכון ריבית קשור בעיקר לנכסים בעלי הכנסה קבועה (למשל, אג"ח אג"ח אג"ח הם ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה המונפקים על ידי תאגידים וממשלות לגיוס הון. מנפיק האג"ח לווה הון מבעל האג"ח ומבצע להם תשלומים קבועים בסכום קבוע. (או ריבית משתנה) לתקופה מוגדרת.) ולא בהשקעות במניות. הריבית היא אחד המניעים העיקריים למחיר האג"ח.
הריבית הנוכחית ומחיר האג"ח מדגימים קשר הפוך. במילים אחרות, כאשר הריבית עולה, מחיר האג"ח יורד.
הבנת סיכון הזדמנות
את הקשר ההפוך בין הריבית למחירי האג"ח ניתן להסביר על ידי סיכון הזדמנות. ברכישת אגרות חוב, משקיע מניח שאם שיעור הריבית יעלה, הוא יוותר על ההזדמנות לרכוש את האג"ח עם תשואות אטרקטיביות יותר. שיעור התשואה שיעור התשואה (ROR) הוא הרווח או ההפסד של השקעה על פני פרק הזמן המצטבר לעלות הראשונית של ההשקעה, מבוטא באחוזים. מדריך זה מלמד את הנוסחאות הנפוצות ביותר. בכל פעם שהריבית עולה, הביקוש לאג"ח קיימות עם תשואות נמוכות יותר יורד ככל שמתעוררות הזדמנויות השקעה חדשות (למשל, מונפקות אג"ח חדשות עם שיעורי תשואה גבוהים יותר).
למרות שמחירי כל האג"ח מושפעים מתנודות הריבית, גודל השינוי משתנה בין האג"ח. איגרות חוב שונות מציגות רגישות מחירים שונה לתנודות הריבית. לפיכך, חובה להעריך את משך האג"ח תוך הערכת סיכון הריבית.
ככלל, אגרות חוב עם זמן קצר יותר לפדיון תמחור אג"ח תמחור אג"ח הוא מדע חישוב מחיר הנפקת איגרות החוב בהתבסס על התלוש, ערך נקוב, תשואה וטווח לפדיון. תמחור אג"ח מאפשר למשקיעים לשאת בסיכון ריבית קטן יותר בהשוואה לאג"ח עם תקופת זמן ארוכה יותר. איגרות חוב ארוכות טווח מרמזות על סבירות גבוהה יותר לשינויים בריבית. לכן הם נושאים סיכון ריבית גבוה יותר.
כיצד להפחית את הסיכון לריבית?
בדומה לסוגים אחרים של סיכונים, ניתן למתן את סיכון הריבית. הכלים הנפוצים ביותר להפחתת ריבית כוללים:
1. גיוון גיוון גיוון הוא טכניקה של הקצאת משאבי תיק או הון למגוון השקעות. מטרת הגיוון היא למתן הפסדים.
אם בעל איגרות חוב חושש מסיכון ריבית שיכול להשפיע לרעה על ערך הפורטפוליו שלו, הוא יכול לגוון את הפורטפוליו הקיים שלו על ידי הוספת ניירות ערך שערכם פחות נוטה לתנודות הריבית (למשל, הון עצמי). אם למשקיע יש תיק "אגרות חוב בלבד", הוא יכול לגוון את התיק באמצעות שילוב של אגרות חוב לטווח קצר וארוך.
2. הסדר גידור גידור הסדר גידור מתייחס להשקעה שמטרתה להפחית את רמת הסיכונים העתידיים במקרה של תנועת מחירים שלילית של נכס. גידור מספק מעין כיסוי ביטוחי להגנה מפני הפסדים מהשקעה.
ניתן למתן את סיכון הריבית באמצעות אסטרטגיות גידור שונות. אסטרטגיות אלה כוללות בדרך כלל רכישה של נגזרים מסוגים שונים. הדוגמאות הנפוצות ביותר כוללות החלפות ריביות, אופציות אפשרויות: שיחות ומכירות אופציה היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס עד למועד מסוים (תאריך תפוגה) בשעה מחיר מוגדר (מחיר שביתה). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת, חוזים עתידיים והסכמי ריבית קדימה (FRA).
משאבים נוספים
תודה שקראת את המדריך של פיננסים לסיכון ריבית. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים להלן:
- גיוון גיוון גיוון הוא טכניקה של הקצאת משאבי תיק או הון למגוון השקעות. מטרת הגיוון היא למתן הפסדים.
- שטר ריבית משתנה שטר ריבית משתנה שטר ריבית משתנה (FRN) הוא מכשיר חוב ששיעור הקופון שלו קשור לשיעור אמת מידה כמו LIBOR או שיעור שטר האוצר האמריקני. לפיכך, שיעור הקופון בשטר בריבית משתנה משתנה. הוא מורכב בדרך כלל משיעור ביצועים משתנה + מרווח קבוע.
- LIBOR LIBOR LIBOR, שהוא ראשי תיבות של שיעור ההצעה הבינבנקאית של לונדון, מתייחס לריבית שהבנקים בבריטניה גובים ממוסדות פיננסיים אחרים בגין הלוואה קצרת טווח שתבשיל ליום אחד עד 12 חודשים בעתיד. LIBOR משמש כבסיס ביצועים עבור ריביות קצרות טווח
- ערך בסיכון (VAR) ערך בסיכון (VaR) ערך בסיכון (VaR) מעריך את הסיכון של השקעה. VaR מודד את ההפסד הפוטנציאלי שעלול לקרות בתיק השקעות לאורך זמן.