דיבידנד מניות - הגדרה, דוגמה, רשומות יומן

דיבידנד מניות, שיטה בה משתמשים חברות לחלוקת עושר לבעלי המניות, הוא תשלום דיבידנד המתבצע בצורה של מניות ולא במזומן. דיבידנדים למניות מונפקים בעיקר במקום דיבידנדים במזומן כאשר החברה נמוכה במזומנים נזילים. הדירקטוריון דירקטוריון דירקטוריון הוא בעצם פאנל של אנשים שנבחרים לייצג את בעלי המניות. כל חברה ציבורית מחויבת כחוק להתקין דירקטוריון; ארגונים ללא כוונת רווח וחברות פרטיות רבות - אף שלא נדרשים - מקימים גם דירקטוריון. מחליט מתי להכריז על דיבידנד (מלאי) ובאיזו צורה ישולם הדיבידנד.

דיבידנד מניות

השפעת דיבידנד במניות על שווי השוק

בדומה לדיבידנד במזומן, דיבידנד במניות אינו מגדיל את הון בעלי המניות או את שווי השוק שווי השוק שווי השוק (שווי השוק) הוא שווי השוק העדכני ביותר של מניות החברה. שווי השוק שווה למחיר המניה הנוכחי מוכפל במספר המניות המצטיינות. קהילת המשקיעים משתמשת לעתים קרובות בערך שווי השוק כדי לדרג חברות. למרות שהיא מגדילה את מספר המניות המצטיינות לחברה, המחיר למניה חייב לרדת בהתאם. ההבנה ששווי השוק של החברה נותרה זהה מסבירה מדוע מחיר המניה חייב לרדת אם יונפקו יותר מניות. התרשים הבא ממחיש את הרעיון:

דיבידנד מניות

דוגמה לדיבידנד מניות

קולין הוא בעל מניות בחברת ABC ובבעלותו 1,000 מניות. דירקטוריון חברת ABC הכריז לאחרונה על דיבידנד במניות בשיעור 10%. בהנחה שמחיר המניות הנוכחי הוא 10 דולר ויש 100 אלף מניות בסך הכל, מה ההשפעה של דיבידנד של 10% על 1,000 המניות של קולין?

1. קבע את שווי השוק של חברת ABC:

$ 10 x 100,000 מניות = $ 1,000,000 (שווי שוק)

2. קבע את הגידול במניות המצטברות עקב דיבידנד של 10%:

100,000 מניות x 10% = 10,000 עלייה במניות

3. קבע את סך המניות החדשות:

10,000 + 100,000 = 110,000 מניות

4. קבע את מספר המניות שקולין מחזיק כעת:

לפני דיבידנד המניות, קולין החזיק ב -1% (1,000 / 100,000) מסך המניות המצטיינות. מכיוון שניתן דיבידנד למניות לכל בעלי המניות, אחוז הבעלות של קולין בחברת ABC נשאר זהה.

לפיכך, קולין יהיה הבעלים של 1% מסך המניות החדשות המצטברות או 1% x 110,000 = 1,100. המספר זהה להגדלת 1,000 המניות של קולין בדיבידנד המניות של 10%.

5. קבע את המחיר למניה של חברת ABC:

דיבידנד מניות אינו מגדיל את שווי השוק של חברה. שווי השוק של חברת ABC נותר 1,000,000 $. עם סך של 110,000 מניות בסך הכל, מחיר המניה של חברת ABC יהיה $ 1,000,000 / 110,000 = $ 9,09.

התרשים הבא ממחיש את ההשפעה של דיבידנד מניות על קולין:

התרשים הבא ממחיש את ההשפעה של דיבידנד מניות על חברת ABC:

המפתח העיקרי מהדוגמה שלנו הוא שדיבידנד מניות אינו משפיע על הערך הכולל של המניות שכל בעל מניות מחזיק בחברה. ככל שמספר המניות עולה, המחיר למניה יורד בהתאם מכיוון ששווי השוק חייב להישאר זהה.

יתרונות דיבידנד מניות

1. שמירה על מצב מזומנים

חברה שאין לה מספיק מזומנים עשויה לבחור לשלם דיבידנד למניות במקום דיבידנד במזומן. במילים אחרות, דיבידנד במזומן מאפשר לחברה לשמור על מעמדה הנוכחי במזומן.

2. שיקולי מס לדיבידנד מניות

אין שיקולי מס להנפקת דיבידנד למניות. מסיבה זו, בעלי המניות בדרך כלל סבורים כי דיבידנד מניות עדיף על דיבידנד במזומן - דיבידנד במזומן מתייחס להכנסה בשנה שהתקבלה, ולכן הוא ממוסה.

3. שמירה על טווח מחירים "להשקעה"

כפי שצוין לעיל, דיבידנד מניות מגדיל את מספר המניות תוך ירידת מחיר המניה. על ידי הורדת מחיר המניה באמצעות דיבידנד מניות, מניות החברה עשויות להיות "משתלמות" יותר לציבור.

לדוגמא, שקול משקיע עם 1,000 דולר המעוניין להשקיע במניה A או במניה B. מחיר A במניה הוא 2,000 דולר בעוד מחיר B במניות 500 דולר. מניה A תיחשב כ"לא משתלמת "עבור המשקיע מכיוון שיש לו רק 1,000 דולר להשקיע.

חסרונות דיבידנד מניות

1. איתותי שוק ומידע א-סימטרי מידע א-סימטרי מידע א-סימטרי הוא, בדיוק כפי שהמונח מרמז, מידע לא שוויוני, לא פרופורציונלי או שקוע. זה משמש בדרך כלל בהתייחס לסוג כלשהו של עסקה עסקית או הסדר פיננסי שבו צד אחד מחזיק במידע רב יותר או יותר מפורט מהצד השני.

השוק עשוי לתפוס דיבידנד מניות כמחסור במזומן, מה שמצביע על בעיות פיננסיות. משתתפי השוק עשויים להאמין שהחברה במצוקה כלכלית, מכיוון שהם אינם יודעים את הסיבה הממשית להנפקת דיבידנד למניות. זה יכול להפעיל לחץ על המכירה על המניה ולהפחית את מחירה.

2. פרויקטים מסוכנים

הנפקת דיבידנד למניות במקום דיבידנד במזומן עשויה לסמן כי החברה משתמשת במזומנים שלה להשקעה בפרויקטים מסוכנים. הנוהג יכול להטיל ספק בהנהלת החברה ובהמשך לדכא את מחיר המניה שלה.

רשומות יומן עבור דיבידנד מניות

רישומי היומן עבור דיבידנד מניות תלוי אם החברה מעורבת בדיבידנד מניות קטן או בדיבידנד מניות גדול. רשומות היומן לשני הגדלים מתוארות להלן:

1. דיבידנד קטן

דיבידנד מניות נחשב לדיבידנד מניות קטן אם מספר המניות המונפקות פחות מ- 25%. לדוגמא, נניח שחברה מחזיקה ב -5,000 מניות רגילות המצטיינות ומכריזה על דיבידנד מניות רגיל של 5%. בנוסף, הערך הנקוב למניה הוא $ 1, ושווי השוק הוא $ 10 במועד ההצהרה. בתרחיש זה יונפקו 5,000 x 5% = 250 מניות רגילות חדשות. הערכים הבאים נעשים:

דיבידנד למניות קטנות - בתאריך ההצהרה

דיבידנד למניות קטנות - על חלוקה

2. דיבידנד גדול

דיבידנד מניות נחשב לדיבידנד מניות גדול אם מספר המניות המונפק גדול מ- 25%. לדוגמה, נניח שחברה מחזיקה ב -5,000 מניות רגילות המצטיינות ומצהיר על דיבידנד של 50% ממניות רגילות. בנוסף, הערך הנקוב למניה הוא $ 1, ושווי השוק הוא $ 10 במועד ההצהרה. בתרחיש כזה יונפקו 5,000 x 50% = 2,500 מניות רגילות חדשות. הערכים הבאים נעשים:

דיבידנד מלאי גדול - בתאריך ההצהרה

דיבידנד מלאי גדול - על חלוקה

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:

  • רווח הון רווח הון רווח הון הוא עליית ערך הנכס או ההשקעה הנובעת משיער המחיר של הנכס או ההשקעה. במילים אחרות, הרווח מתרחש כאשר מחירו הנוכחי או המכירה של נכס או השקעה עולה על מחיר הרכישה שלו.
  • Free Float Free Float Free float, המכונה גם צף ציבורי, מתייחס למניות של חברה שניתן לסחור בציבור ואינן מוגבלות (כלומר מוחזקות על ידי מקורבים). במילים אחרות, המונח משמש לתיאור מספר המניות העומד לרשות הציבור למסחר בשוק המשני.
  • דיבידנד מיוחד דיבידנד מיוחד דיבידנד מיוחד, המכונה גם דיבידנד נוסף, הוא דיבידנד "חד פעמי" חד פעמי שמחלק חברה לבעלי מניותיה. זה נפרד ממעגל הדיבידנדים הרגיל והוא בדרך כלל גדול באופן חריג מתשלום דיבידנד טיפוסי.
  • ממוצע משוקלל ממניות משוקללות מניות ממוצעות משוקללות מצטיינות מניות ממוצעות משוקללות מצטיינות מתייחס למספר המניות בחברה המחושבת לאחר התאמה לשינויים בהון המניות לאורך תקופת דיווח. מספר המניות המשוקלל הממוצע המשוקלל משמש לחישוב מדדים כגון רווח למניה (EPS) בדוחות הכספיים של החברה.