סחר פנים מתייחס לנוהג של רכישה או מכירה של ניירות ערך של חברה בבורסה ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים הם מכשירים פיננסיים קצרי טווח שאינם מוגבלים המונפקים הן עבור ניירות ערך הוניים והן עבור ניירות ערך חוב של חברה הרשומה ברשומה. החברה המנפיקה יוצרת מכשירים אלה לצורך גיוס כספים להמשך מימון פעילויות עסקיות והרחבה. בעודם מחזיקים במידע מהותי שעדיין אינו מידע ציבורי. מידע מהותי מתייחס לכל מידע וכלשהו העלול לגרום להשפעה משמעותית על החלטת המשקיע בשאלה האם לקנות או למכור את נייר הערך.
על ידי מידע שאינו ציבורי, אנו מתכוונים שהמידע אינו נמצא באופן חוקי ברשות הרבים וכי רק קומץ אנשים שקשורים ישירות למידע מחזיקים. דוגמה למקורב עשויה להיות מנכ"ל תאגידי. מנכ"ל, קיצור של מנכ"ל, הוא הפרט הגבוה ביותר בחברה או בארגון. המנכ"ל אחראי להצלחה הכוללת של ארגון ולקבלת החלטות ניהוליות ברמה העליונה. קרא תיאור תפקיד או מישהו בממשלה שיש לו גישה לדוח כלכלי לפני שהוא פורסם בפומבי.
כללים מפורטים לגבי סחר פנים פנים הם מסובכים ובדרך כלל משתנים ממדינה למדינה. ההגדרה של "פנים" יכולה להיות שונה משמעותית בתחומי שיפוט שונים. חלקם עשויים למלא הגדרה צרה ורואים רק אנשים בתוך החברה עם גישה ישירה למידע כ"מקורב ". מצד שני, חלקם עשויים גם להחשיב אנשים שקשורים לפקידי החברה כ"מקורבים ".
דוגמאות היפותטיות למסחר פנים
- מנכ"ל חברה מגלה מידע חשוב אודות הרכישה מיזוג רכישות תהליך M&A מדריך זה מעביר אתכם בכל השלבים בתהליך M&A. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, את סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבות הסינרגיות ועלויות העסקה של החברה שלו לחבר שבבעלותו אחזקה משמעותית במניות חֶברָה. החבר פועל על פי המידע ומוכר את כל מניותיו לפני שהמידע מתפרסם.
- עובד ממשלתי פועל על פי ידיעתו אודות תקנה חדשה שתועבר אשר תועיל לחברה המייצאת סוכר וקונה את מניותיה לפני שהתקנה הופכת לידע ציבורי.
- עובד ברמה גבוהה שומע שיחה כלשהי על מיזוג ומבין את השפעתו בשוק וכתוצאה מכך קונה את מניות החברה בחשבון אביו.
דוגמאות מהחיים האמיתיים למסחר פנים
1. מרתה סטיוארט
מניות ImClone צללו צלילה חדה כאשר התגלה כי ה- FDA דחה את התרופה החדשה לסרטן. גם לאחר נפילה כזו במחיר המניה, נראה כי משפחתו של המנכ"ל סמואל ווסקאל לא נפגעה. לאחר שקיבלה הודעה מוקדמת על הדחייה, מכרה מרתה סטיוארט את אחזקותיה במניות החברה כאשר המניות נסחרו בטווח של 50 דולר, והמניה נפלה לאחר מכן ל -10 דולר בחודשים הבאים. היא נאלצה להתפטר מתפקיד מנכ"ל החברה שלה ווסקאל נידון ליותר משבע שנות מאסר ונקנס ב -4.3 מיליון דולר בשנת 2003.
2. תעשיות הסתמכות
מועצת ניירות הערך בהודו אסרה על RIL מתחום הנגזרים למשך שנה והטילה קנס על החברה. רגולטור הבורסה גבה מהחברה את כוונתה להשיג רווחים על ידי עיקול תקנות על מגבלות המסחר המותרות על פי חוק והורדת מחיר המניה בשוק המזומנים.
3. יוסף נקיו
ג'וזף נקיו הרוויח 50 מיליון דולר על ידי השלכת מניותיו בשוק תוך מתן תחזיות פיננסיות חיוביות לבעלי המניות כראש Qwest Communications בתקופה בה ידע על בעיות קשות העומדות בפני החברה. הוא הורשע ב -2007.
4. יושיאקי מורקמי
בשנת 2006 הרוויח יושיאקי מורקמי 25.5 מיליון דולר על ידי שימוש במידע מהותי שאינו ציבורי אודות Livedoor, חברת שירותים פיננסיים שתכננה לרכוש 5% ממניות השידור של ניפון. הקרן שלו פעלה לפי מידע זה וקנתה שני מיליון מניות.
5. ראג 'רג'ראטנם
ראג 'רג'רטנאם הרוויח כ -60 מיליון דולר כמנהל קרנות גידור מיליארדר על ידי החלפת טיפים עם סוחרים אחרים, מנהלי קרנות גידור ועובדי מפתח של יבמ, אינטל קורפ ומקינזי ושות'. הוא נמצא אשם ב -14 סעיפים של קשירת קשר והונאה בשנת 2009. וקנס בסך 92.8 מיליון דולר.
עונשים על סחר פנים
אם מישהו נתפס בפעולה של סחר פנים, ניתן לשלוח אותו לכלא, לחייב אותו בקנס או לשניהם. על פי נתוני ה- SEC בארה"ב, הרשעה בגין סחר פנים עלול להוביל לקנס מרבי של 5 מיליון דולר ועד 20 שנות מאסר. על פי ה- SEBI, הרשעה על סחר פנים יכולה לגרום לעונש של 250,000,000 רופי הודי או פי שלוש מהרווח שהושג מהעסקה, הגבוה מביניהם.
קריאות קשורות
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- מדריכי לימוד עצמי למימון ידע בנושא מימון הכנסות קבועות הם דרך נהדרת לשפר את הידע הטכני של מימון, חשבונאות, דוגמנות פיננסית, הערכת שווי, מסחר, כלכלה ועוד.
- פוזיציות ארוכות וקצרות פוזיציות ארוכות וקצרות בהשקעה, פוזיציות ארוכות וקצרות מייצגות הימורי כיוון של משקיעים כי נייר ערך יעלה (כאשר ארוך) או ירד (כאשר קצר). בסחר בנכסים יכול משקיע לנקוט בשני סוגים של עמדות: ארוכות וקצרות. משקיע יכול לקנות נכס (נמשך זמן רב), או למכור אותו (הולך קצר).
- אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות נוגעות לסוגים השונים של השקעות במניות. אסטרטגיות אלה הן השקעה בערך, בצמיחה ובמדד. האסטרטגיה בה משקיע בוחר מושפעת ממספר גורמים, כגון מצבו הפיננסי של המשקיע, יעדי ההשקעה וסובלנות הסיכון.
- מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מתייחסים לשיטות שונות בהן נסחרים בנכסים. שני הסוגים העיקריים של מנגנוני מסחר הם מנגנוני מסחר מונע הצעות מחיר