כושר פירעון הוא יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות לטווח הארוך חוב לטווח ארוך חוב לטווח ארוך (בע"מ) הוא כל סכום של חובות מצטיינים שחברה מחזיקה אשר תקופת הפירעון שלהם היא 12 חודשים או יותר. היא מסווגת כהתחייבות לא שוטפת במאזן החברה. הזמן לפדיון בע"מ יכול לנוע בין 12 חודשים ל -30+ שנים וסוגי החובות יכולים לכלול אגרות חוב, משכנתאות. כאשר אנליסטים רוצים לדעת יותר על כושר הפירעון של חברה, הם בוחנים את הערך הכולל של נכסיה בהשוואה לסך ההתחייבויות המוחזקות.
ארגון נחשב כמממן כאשר הנכסים השוטפים שלו נכסים שוטפים הנכסים השוטפים הם כולם נכסים שניתן להמיר באופן סביר למזומן בתוך שנה אחת. הם משמשים בדרך כלל למדידת נזילות החברה. חורג מההתחייבויות השוטפות ההתחייבויות השוטפות ההתחייבויות השוטפות הן התחייבויות פיננסיות של גוף עסקי המגיעות לתשלום תוך שנה. חברה מציגה אותם במאזן. התחייבות מתרחשת כאשר חברה עברה עסקה שיצרה ציפייה ליציאה עתידית של מזומנים או משאבים כלכליים אחרים. . זה נמדד בדרך כלל באמצעות היחס הנוכחי נוסחת יחס שוטף נוסחת היחס הנוכחי היא = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות. היחס הנוכחי, המכונה גם יחס ההון החוזר,מודד את יכולתו של עסק לעמוד בהתחייבויותיו לטווח הקצר המגיעות בתוך שנה. היחס מתחשב במשקל סך הנכסים השוטפים לעומת סך ההתחייבויות השוטפות. זה מצביע על הבריאות הכלכלית של החברה. חברה נחשבת כממוסה אם היחס הנוכחי שלה גדול מ -1: 1.
חברת סולבנט מצליחה להשיג את יעדיה לצמיחה והתרחבות ארוכת טווח תוך עמידה בהתחייבויותיה הכספיות. בצורתו הפשוטה ביותר, אמצעי הפירעון הם אם חברה מסוגלת לשלם את חובותיה לטווח הארוך.
נזילות לעומת כושר פירעון
יכולת פירעון ונזילות הן שתי דרכים למדוד את הבריאות הפיננסית של החברה, אך שני המושגים נבדלים זה מזה.
נזילות מתייחסת ליכולתה של חברה לפרוע את חובותיה לטווח הקצר; כלומר האם ניתן לשלם את ההתחייבויות השוטפות עם הנכסים השוטפים בהישג יד. נזילות מודדת גם כמה מהר החברה מצליחה לכסות את נכסיה השוטפים במזומן.
לעומת זאת, כושר הפירעון הוא יכולתו של המשרד לעמוד בהתחייבויות ארוכות טווח ולהמשיך לנהל את פעילותו השוטפת לאורך זמן רב. חברה יכולה להיות מסבירה מאוד אך יש לה נזילות נמוכה, או להיפך. עם זאת, על מנת להישאר תחרותיים בסביבה העסקית, חשוב שהחברה תהיה נזילה במידה מספקת וממיסה.
הערכת כושר הפירעון של עסק
כושר הפירעון של עסק מוערך על ידי התבוננות במאזן המאזן שלו המאזן הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים הבסיסיים. הצהרות אלה הן המפתח הן למודל פיננסי והן לחשבונאות. המאזן מציג את סך נכסי החברה וכיצד מממנים נכסים אלה באמצעות חוב או הון עצמי. נכסים = התחייבויות + דוח הון ותזרים מזומנים.
המאזן של החברה מספק סיכום של כל הנכסים וההתחייבויות המוחזקים. חברה נחשבת לפירוקה אם השווי המממש של נכסיה גדול מההתחייבויות שלה. זה חדל פירעון אם הערך למימוש נמוך מהסכום הכולל של ההתחייבויות.
דוח תזרים מזומנים דוח תזרים מזומנים דוח תזרים מזומנים (הנקרא רשמית דוח תזרים מזומנים) מכיל מידע על כמות המזומנים שהחברה ייצרה והשתמשה בתקופה מסוימת. הוא מכיל 3 סעיפים: מזומנים מפעילות, מזומנים מהשקעה ומזומנים ממימון. מספק גם אינדיקציה טובה לפירעון, שכן הוא מתמקד ביכולתו של העסק לעמוד בהתחייבויותיו ובדרישותיו לטווח הקצר. היא מנתחת את יכולתה של החברה לשלם את חובותיה בעת פירעונן, ויש להם מזומנים זמינים לכיסוי ההתחייבויות.
תזרים המזומנים מציע גם תובנה לגבי ההיסטוריה של החברה לתשלום חובות. זה מראה אם יש הרבה חובות שנותרו או אם התשלומים מתבצעים באופן קבוע כדי להפחית את חבות החוב. דוח תזרים המזומנים מודד לא רק את יכולתה של חברה לשלם את חובה לתשלום במועד הרלוונטי אלא גם את יכולתה לעמוד בחובות הנופלים בזמן הקרוב.
ניתוח פירעון יכול לסייע בהנפת דגלים אדומים המעידים על חדלות פירעון. זה יכול לחשוף היסטוריה של הפסדים כספיים, חוסר יכולת לגייס מימון נכון, ניהול גרוע של החברה או אי תשלום עמלות ומסים.
יחסים אחרים
כמה יחסים שונים יכולים לסייע בהערכת כושר הפירעון של עסק, כולל הדברים הבאים:
1. יחס חוב שוטף למלאי
היכולת של חברה להסתמך על מלאי שוטף כדי לעמוד בהתחייבויות חוב.
2. יחס חוב שוטף לשווי נקי
סכום הכסף הכולל שחייבים לבעלי המניות במשך שנה, מבוטא כאחוז מההשקעה של בעל המניות.
3. סך ההתחייבויות ליחס השווי הנקי
היחס בין סך החובות להון הבעלים הון עצמי מוגדר כשיעור השווי הכולל של נכסי החברה שניתן לתבוע על ידי הבעלים (בעלות יחידה או שותפות) ועל ידי בעלי המניות (אם מדובר בתאגיד. ). זה מחושב על ידי הפחתת כל ההתחייבויות מהשווי הכולל של הנכס (הון = נכסים - התחייבויות). בחברה. ככל שהיחס גבוה יותר, כך ההגנה על נושי העסק נמוכה יותר.
סיכום
כאשר מעריכים את הבריאות הפיננסית של החברה, אחד השיקולים המרכזיים הוא הסיכון לחדלות פירעון, שכן הוא מודד את יכולתו של עסק לקיים את עצמו לאורך זמן. כושר הפירעון של חברה יכול לעזור לקבוע אם היא מסוגלת לצמוח.
כמו כן, כושר פירעון יכול לסייע להנהלת החברה לעמוד בהתחייבויותיה ויכול להוכיח את מצבה הכלכלי בעת גיוס הון נוסף. כל עסק המעוניין להתרחב בטווח הארוך צריך לשאוף להישאר מסיס.
משאבים נוספים
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך וללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הבאים יעזרו לך:
- ניתוח דוחות כספיים ניתוח דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות.
- יחס חוב לנכסים יחס חוב נכסים יחס החוב לנכסים הוא יחס מינוף המסייע בכימות מידת מימון פעולות החברה בחובות. במקרים רבים, יחס מינוף גבוה מעיד גם על מידה גבוהה יותר של סיכון פיננסי. הסיבה לכך היא כי חברה הממונפת בכבדות עומדת בפני סיכוי גבוה יותר לפירעון בהלוואותיה.
- אירוע נזילות אירוע נזילות אירוע נזילות הוא תהליך שבו משקיע מחסל את עמדת ההשקעה שלהם בחברה פרטית ומחליף אותו במזומן. המטרה העיקרית של אירוע נזילות היא העברת נכס לא נזיל (השקעה בחברה פרטית) לנכס הנזיל ביותר - מזומן.
- נכסים מוחשיים נטו נכסים מוחשיים נטו נכסים מוחשיים נטו (NTA) הם הערך של כל הנכסים הפיזיים ("מוחשיים") בניכוי כל ההתחייבויות בעסק. במילים אחרות, NTA הם סך הנכסים של חברה בניכוי נכסים בלתי מוחשיים וסך ההתחייבויות. הערך הכולל של נכסים מוחשיים נטו מכונה לעיתים "שווי ספרה" של החברה - נוסחה עבור NTA