יחס תזרים המזומנים התפעולי, יחס נזילות, הוא מדד עד כמה החברה יכולה לפרוע את ההתחייבויות השוטפות שלה ההתחייבויות השוטפות ההתחייבויות השוטפות הן התחייבויות פיננסיות של גוף עסקי שתמורתם תשלם תוך שנה. חברה מציגה אותם במאזן. התחייבות מתרחשת כאשר חברה עברה עסקה שיצרה ציפייה ליציאה עתידית של מזומנים או משאבים כלכליים אחרים. עם תזרים המזומנים תזרים מזומנים חופשי (FCF) תזרים מזומנים חופשי (FCF) מודד את יכולתה של החברה לייצר את מה שהמשקיעים דואגים להם ביותר: מזומנים שזמינים מופצים בצורה דיסקרטית שנוצרת מפעילות הליבה העסקית שלה. מדד פיננסי זה מראה כמה חברה מרוויחה מפעילותה התפעולית, לכל דולר מההתחייבויות השוטפות.מאז הרווחים הרווחים השמורים הנוסחה הרווחים השמורים מייצגת את כל הרווח הנקי שנצבר מנוהל על ידי כל הדיבידנדים ששולמו לבעלי המניות. הרווחים השמורים הם חלק מההון העצמי במאזן ומייצגים את חלק מרווחי העסק שאינו מחולק כדיבידנד לבעלי המניות אלא במקום שמור להשקעה מחדש כרוך בצבירה וניתן לתמרן על ידי ההנהלה, יחס תזרים המזומנים התפעולי נחשב מאוד מדד מועיל לנזילות לטווח הקצר של החברה.הרווחים השמורים הם חלק מההון העצמי במאזן ומייצגים את חלק מרווחי העסק שאינו מחולק כדיבידנד לבעלי המניות אלא במקום שמור להשקעה מחדש כרוך בצבירה וניתן לתמרן על ידי ההנהלה, יחס תזרים המזומנים התפעולי נחשב מאוד מדד מועיל לנזילות לטווח הקצר של החברה.הרווחים השמורים הם חלק מההון העצמי במאזן ומייצגים את חלק מרווחי העסק שאינו מחולק כדיבידנד לבעלי המניות אלא במקום שמור להשקעה מחדש כרוך בצבירה וניתן לתמרן על ידי ההנהלה, יחס תזרים המזומנים התפעולי נחשב מאוד מדד מועיל לנזילות לטווח הקצר של החברה.
נוּסחָה
הנוסחה לחישוב יחס תזרים המזומנים התפעולי היא כדלקמן:
איפה:
- תזרים מזומנים מפעילות ניתן למצוא בדוח תזרימי מזומנים של החברה דוח תזרים מזומנים דוח תזרים מזומנים (נקרא רשמית דוח תזרים מזומנים) מכיל מידע על כמה מזומנים חברה ייצרה והשתמשה בתקופה מסוימת. הוא מכיל 3 סעיפים: מזומנים מפעילות, מזומנים מהשקעה ומזומנים ממימון. . לחלופין, הנוסחה לתזרים המזומנים מפעילות שווה להכנסה נטו + הוצאות שאינן מזומנות + שינויים בהון החוזר.
- התחייבויות שוטפות הן התחייבויות המגיעות תוך שנה. דוגמאות כוללות חובות לטווח קצר, חשבונות לתשלום והתחייבויות שנצברו.
מהו תזרים מזומנים מפעולות?
חשוב להבין את תזרים המזומנים מפעילות (נקרא גם תזרים מזומנים תפעולי) - מונה יחס תזרים המזומנים התפעולי.
תזרים מזומנים תפעולי (OCF) הוא אחד המספרים החשובים ביותר בחשבונות החברה. זה משקף את כמות המזומנים שעסק מייצר אך ורק מפעילות הליבה העסקית שלו. תזרים המזומנים התפעולי נבחן באופן אינטנסיבי על ידי המשקיעים, מכיוון שהוא מספק מידע חיוני על בריאותה וערכה של החברה. אם חברה לא מצליחה להשיג OCF חיובי, החברה לא יכולה להישאר מסולקת לטווח הארוך. OCF שלילי מצביע על כך שחברה אינה מניבה הכנסות מספקות מפעילות הליבה העסקית שלה, ולכן עליה לייצר תזרים מזומנים חיובי נוסף ממימון או מפעילויות השקעה.
דוגמה ליחס תזרים המזומנים התפעולי
המידע הבא הוצא מהדוחות הכספיים של חברת א 'ברבעון השני:
לחישוב היחס בסוף הרבעון השני:
לכן החברה מרוויחה 1.25 דולר מפעילות שוטפת לדולר של התחייבויות שוטפות. לחלופין, ניתן לראות בכך "חברה א 'יכולה לכסות את התחייבויותיה השוטפות פי 1.25".
הורד את התבנית בחינם
הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה והורד את התבנית בחינם עכשיו!
פירוש יחס תזרים המזומנים התפעולי
אם היחס נמוך מ -1, החברה ייצרה פחות מזומנים מפעילות מהנדרש לתשלום התחייבויותיה לטווח הקצר. זה מציין בעיות קצרות טווח וצורך בהון רב יותר. יחס גבוה יותר - העולה על 1.0 - מעדיף משקיעים, נושים ואנליסטים, מכיוון שמשמעותה היא שחברה יכולה לכסות את ההתחייבויות הנוכחיות לטווח הקצר ועדיין להישאר רווחים. חברות עם תזרים מזומנים תפעולי גבוה או מגמות נחשבות בדרך כלל לבריאות כלכלית טובה.
Takeaways מפתח
- יחס תזרים המזומנים התפעולי הוא יחס נזילות שמודד עד כמה החברה יכולה לפרוע את ההתחייבויות השוטפות שלה ההתחייבויות השוטפות ההתחייבויות השוטפות הן התחייבויות פיננסיות של גוף עסקי המגיעות לתשלום תוך שנה. חברה מציגה אותם במאזן. התחייבות מתרחשת כאשר חברה עברה עסקה שיצרה ציפייה ליציאה עתידית של מזומנים או משאבים כלכליים אחרים. עם מזומנים שנוצרו מפעילות הליבה העסקית.
- יחס נזילות זה נחשב למדד מדויק של נזילות לטווח קצר, מכיוון שהוא משתמש רק במזומנים הנוצרים מפעילות עסקית מרכזית ולא מכל מקורות ההכנסה.
- יחס נמוך מ -1 מצביע על בעיות תזרים מזומנים לטווח הקצר; יחס גדול מ -1 מצביע על תקינות פיננסית טובה מכיוון שהוא מצביע על תזרים מזומנים יותר ממספיק לעמידה בהתחייבויות פיננסיות קצרות טווח.
למד עוד:
אנו מקווים שנהניתם לקרוא את המדריך של פיננסים ליחס תזרים המזומנים התפעולי. למידע נוסף על תזרים מזומנים וניתוח פיננסי, אנו מציעים את משאבי הכספים הבאים:
- מדריך תזרים המזומנים האולטימטיבי (EBITDA, CF, FCF, FCFF) מדריך תזרים המזומנים האולטימטיבי (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) זהו מדריך תזרים המזומנים האולטימטיבי להבנת ההבדלים בין EBITDA, תזרים מזומנים מפעולות (CF ), תזרים מזומנים חופשי (FCF), תזרים מזומנים חינם ללא מחוכמות או תזרים מזומנים חופשי לחברה (FCFF). למד את הנוסחה לחישוב כל אחד מהם ולהפיק אותם מדוח רווח והפסד, מאזן או דוח על תזרימי מזומנים
- ניתוח דוחות כספיים ניתוח דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות.
- ניתוח חברות מקביל ניתוח חברות מקביל כיצד לבצע ניתוח חברות מקביל. מדריך זה מראה לכם שלב אחר שלב כיצד לבנות ניתוח חברות דומה ("Comps"), כולל תבנית חינמית ודוגמאות רבות. Comps היא מתודולוגיית הערכת שווי יחסית אשר בוחנת יחסים של חברות ציבוריות דומות ומשתמשת בהן להפיק שווי של עסק אחר
- יחס ניתוח פיננסי מילון מונחים יחס ניתוח פיננסי מילון מונחים מילון מונחים והגדרות למונחים נפוצים של ניתוח ניתוח פיננסי. חשוב שתבין את המונחים החשובים האלה.