קצבה לתשלום מתייחסת לסדרה של תשלומים שווים שבוצעו באותו מרווח בתחילת כל תקופה. תקופות יכולות להיות חודשיות, רבעוניות, חצי שנתיות, מדי שנה, או כל תקופה מוגדרת אחרת. דוגמאות לתשלומי קצבה לפירעון כוללים שכירות, חכירה חכירה חכירה היא הסכם מרומז או בכתב המציין את התנאים שבהם משכיר מקבל להשכיר נכס שישמש את החוכר. תשלומי הביטוח, והמבוצעים לכיסוי שירותים הניתנים בתקופה שלאחר התשלום.
ניתן להמחיש את הקצבה לתשלום באופן הבא:
התשלום הראשון מתקבל בתחילת התקופה הראשונה, ולאחר מכן, בתחילת כל תקופה שלאחר מכן. התשלום עבור התקופה האחרונה, כלומר תקופה n, מתקבל בתחילת התקופה n כדי להשלים את סך התשלומים המגיעים.
סיכום
- קצבה לתשלום מתייחסת לסדרה של תשלומים שווים שבוצעו באותו מרווח בתחילת כל תקופה.
- התשלום הראשון מתקבל בתחילת התקופה הראשונה ולאחר מכן בתחילת כל תקופה שלאחר מכן.
- הערך הנוכחי של קצבה המועברת משתמש במושג הערך הנוכחי הבסיסי לקצבאות, למעט שתזרימי המזומנים מוזלים לזמן אפס.
ערך נוכחי של קצבה
הערך הנוכחי של קצבה לתשלום משתמש במושג הערך הנוכחי הבסיסי לקצבאות, למעט שעלינו להוזיל את תזרים המזומנים לזמן אפס.
הנוסחה לערך הנוכחי של קצבה לפירעון היא כדלקמן:
לחלופין,
איפה:
- PMT - תזרים מזומנים תקופתי
- r - ריבית תקופתית, השווה לשיעור השנתי חלקי המספר הכולל של התשלומים בשנה
- n - המספר הכולל של תשלומים בגין הקצבה
הנוסחה השנייה היא אינטואיטיבית, שכן התשלום הראשון (PMT בצד ימין של המשוואה) מתבצע בתחילת התקופה הראשונה, כלומר בזמן אפס; מכאן שזה בא ללא אפקט ניכיון.
דוגמא
אדם משלם תשלומי שכירות בסך 1,200 דולר לחודש ורוצה לדעת מה הערך הנוכחי של השכירות השנתית שלהם במשך 12 חודשים. התשלומים מתבצעים בתחילת כל חודש. הריבית הנוכחית היא 8% בשנה.
באמצעות הנוסחה שלעיל:
FV של ההשקעה = $ 1,200 x 11.57
FV של ההשקעה = $ 13,886.90
ערך עתידי של קצבת קצבה
הערך העתידי של קצבה בתשלום משתמש באותו מושג ערך עתידי בסיסי לקצבאות עם צביטה קלה, כמו בנוסחת הערך הנוכחי לעיל.
לחישוב הערך העתידי של קצבה רגילה:
איפה:
- PMT - תזרים מזומנים תקופתי
- r - ריבית תקופתית, השווה לשיעור השנתי חלקי המספר הכולל של התשלומים בשנה
- n - המספר הכולל של תשלומים בגין הקצבה
דוגמא
חברה רוצה להשקיע 3,500 דולר בכל חצי שנה במשך ארבע שנים בכדי לרכוש משאית משלוח. ההשקעה תורכב בריבית שנתית של 12% בשנה. ההשקעה הראשונית תבוצע כעת, ובהמשך, בתחילת כל חצי שנה. מה הערך העתידי של תשלומי תזרים המזומנים?
באמצעות הנוסחה שלעיל:
FV של ההשקעה = $ 3,500 x 10.49
FV של ההשקעה = $ 36,719.61
החישובים עבור PV ו- FV יכולים להתבצע גם באמצעות פונקציות Excel או באמצעות מחשבון מדעי.
קצבה בשל לעומת קצבה רגילה
1. תשלומים
ההבדל העיקרי בין קצבה המגיעה לקצבה הרגילה הינה פופולרית יותר הוא שתשלומים בגין קצבה רגילה מתבצעים בסוף התקופה, לעומת תשלומי קצבה המגיעים בתחילת כל תקופה / מרווח. תשלומי קצבה רגילים כוללים החזר הלוואה, תשלומי משכנתא משכנתא משכנתא הינה הלוואה - הניתנת על ידי מלווה משכנתא או בנק - המאפשרת לאדם לרכוש בית. אמנם ניתן לקחת הלוואות לכיסוי כל עלות הבית, אך מקובל יותר להבטיח הלוואה בכ- 80% משווי הבית. , תשלומי ריבית אגרות חוב ותשלומי דיבידנד דיבידנד דיבידנד הוא חלק מהרווחים והרווחים השמורים שהחברה משלמת לבעלי מניותיה. כאשר חברה מייצרת רווח וצוברת רווחים שמורים,ניתן להשקיע מחדש את הרווחים בעסק או לשלם לבעלי המניות כדיבידנד. .
2. ערך נוכחי
הבדל נוסף הוא שהערך הנוכחי של קצבה לפירעון גבוה מאחד לקצבה רגילה. זו תוצאה של עקרון ערך הזמן של כסף, מכיוון שהתשלומים לתשלום קצבה מתקבלים מוקדם יותר.
לפיכך, אם אתה אמור לבצע תשלומי קצבה רגילים, תרוויח מקבל קצבה רגילה על ידי החזקת הכסף שלך זמן רב יותר (לפרק הזמן). לעומת זאת, אם אתה מוגדר לקבל תשלומי ביטוח לקצבה, אתה תרוויח מכיוון שתוכל לקבל את כספך (הערך) מוקדם יותר. בכל קצבה המגיעה, כל תשלום מוזל לתקופה פחותה פחות לעומת קצבה רגילה דומה.
ניתן להמחיש את הקשר במונחי משוואה להלן:
PV של קצבה בשל = PV של קצבה רגילה * (1 + i)
הכפלת ה- PV של קצבה רגילה עם (1 + i) מעבירה את תזרימי המזומנים תקופה אחת אחורה לעבר הזמן האפס.
ההבדל האחרון הוא בערך העתידי. גם ערכה העתידי של קצבה לפירעון גבוה מזה של קצבה רגילה בגורם אחד בתוספת הריבית התקופתית. כל תזרים מזומנים מורכב לתקופה נוספת אחת בהשוואה לקצבה רגילה.
הנוסחה יכולה לבוא לידי ביטוי כדלקמן:
FV של קצבה בשל = FV של קצבה רגילה * (1 + i)
משאבים נוספים
מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את המשאבים הרלוונטיים הנוספים להלן:
- הפחתות הפחתות מתייחס לפעולת פירעון חוב באמצעות תשלומים קטנים יותר שנקבעו מראש. כמעט בכל תחומים שבהם חל המונח הפחת, תשלומים אלה נעשים בצורה של קרן וריבית. המונח קשור קשר הדוק גם למושג פחת.
- הלוואת תשלומים הלוואת תשלומים הלוואת תשלומים מתייחסת להלוואות מסחריות ואישיות המועברות גם ללווים ודורשות תשלומים שוטפים. כל אחד מהקבועים
- תקורות תקורה תקורה הן עלויות עסקיות שקשורות לניהול השוטף של העסק. בניגוד להוצאות התפעול, לא ניתן לייחס תקורה ליחידת עלויות ספציפית או לפעילות עסקית. במקום זאת, הם תומכים בפעילות הכוללת מניבת הכנסות של העסק.
- ערך נוכחי נקי (NPV) ערך נוכחי נקי (NPV) ערך נוכחי נקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל תקופת ההשקעה שהוזלה להווה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לקביעת שווי העסק, אבטחת השקעות,