מרווח ה- EBITDA הוא יחס רווחיות המודד כמה רווחים מייצרת חברה לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות, כאחוז מהכנסות. מרווח EBITDA = EBITDA / הכנסות.
הרווחים מחושבים על ידי לקיחת הכנסות ממכירות וניכוי הוצאות תפעול, כגון עלות הסחורה שנמכרה חשבונאות המדריכים והמשאבים לחשבונאות שלנו הם מדריכים ללימוד עצמי ללימוד חשבונאות ומימון בקצב שלך. עיין במאות מדריכים ומשאבים. הוצאות מכירה, מכירה, כלליות וניהול (SG&A), אך לא כולל פחת והפחתות.
השוליים אינם כוללים את ההשפעה של מבנה ההון של החברה, הוצאות שאינן מזומנות ומסי הכנסה. ניתן להשתמש ביחס זה יחד עם יחסי מינוף אחרים של מינוף יחס מינוף מציין את רמת החוב שנוצר לגוף עסקי כנגד כמה חשבונות אחרים במאזן, בדוח רווח והפסד או בדוח תזרים המזומנים. תבנית Excel ויחסי רווחיות להערכת חברה. למידע נוסף, השיק את קורסי המימון המקוונים של Finance כבר!
הורד את התבנית בחינם
הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה והורד את התבנית בחינם עכשיו!
מה הנוסחה עבור מרווח ה- EBITDA?
הצעד הראשון לחישוב EBITDA EBITDA EBITDA או רווחים לפני ריבית, מס, פחת, הפחתות הם רווחי החברה לפני שבוצעו כל הניכויים הללו. EBITDA מתמקד בהחלטות התפעוליות של עסק מכיוון שהוא מסתכל על רווחיות העסק מפעילות הליבה לפני ההשפעה של מבנה ההון. נוסחה, דוגמאות היא לקבל את הרווחים לפני ריבית ומס (EBIT) מדוח רווח והפסד. השלב הבא הוא להחזיר את הוצאות הפחת וההפחתות (למידע נוסף, השווה EBIT מול EBITDA EBIT לעומת EBITDA EBIT לעומת EBITDA - שני מדדים נפוצים מאוד המשמשים במימון והערכת שווי חברות. ישנם הבדלים חשובים, יתרונות / חסרונות להבין. EBIT מייצג: רווחים לפני ריבית ומיסים. EBITDA מייצג: רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות. דוגמאות,ו).
EBITDA = הכנסה תפעולית (EBIT) + פחת + הפחתות
לחישוב יחס ה- EBITDA משתמשים בנוסחה הבאה:
מרווח EBITDA = EBITDA / מכירות נטו
למידע נוסף, השיק את קורסי המימון המקוונים שלנו עכשיו!
חישוב לדוגמא
חברת LMN הכריזה על רווח נקי, לפני מיסים וריבית, של 3 מיליון דולר לסוף שנת 2015. המכירות נטו המדווחות בדוח רווח והפסד מראות סכום של 5 מיליון דולר. פחת והפחתות הם סך של 100,000 דולר.
בהתחשב בנתונים, מרווח ה- EBITDA מחושב כ- 62%, מה שמרמז ש- 38% הנותרים מהכנסות המכירות מהווים את הוצאות התפעול (ללא פחת והפחתות).
ככל ששולי ה- EBITDA גבוהים יותר, כך הוצאות התפעול של החברה נמוכות יותר ביחס לסך ההכנסות, מה שמגדיל את השורה התחתונה ומוביל לפעולה רווחית יותר.
מהם היתרונות של שימוש בשולי EBITDA בקביעת רווחיות עסקית?
שולי EBITDA נחשבים לשולי הרווח התפעולי במזומן של עסק לפני הוצאות הון כיצד לחשב את CapEx - פורמולה מדריך זה מראה כיצד לחשב את CapEx על ידי הפקת נוסחת CapEx מדוח רווח והפסד למודל פיננסי וניתוח. , מיסים ומבנה הון מבנה הון מבנה הון מתייחס לסכום החוב ו / או ההון המועסק על ידי המשרד למימון פעילותו ומימון נכסיו. מבנה ההון של החברה נלקח בחשבון. זה מבטל את ההשפעות של הוצאות שאינן מזומנות כגון פחת והפחתות. משקיעים ובעלים יכולים להבין כמה מזומנים נוצרים עבור כל דולר של הכנסות שנצברו ולהשתמש במרווח כמדד בהשוואה בין חברות שונות.
EBITDA נמצא בשימוש נרחב במיזוגים ורכישות מיזוגים ורכישות תהליך M & A מדריך זה מעביר את כל השלבים בתהליך M&A. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מההתחלה ועד הסוף, סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות העסקה של עסקים קטנים, שוק הביניים שוק ההשקעות הבנקים שוק התיכון. בנקים להשקעה מסייעים לחברות באמצע השוק לגייס הון עצמי, חוב ולהשלים את ההשקעות וההשקעות. להלן רשימה של הבנקים המובילים בשוק הבינוני המשרתים עסקים בגודל בינוני עם הכנסות שנתיות של 10 מיליון דולר עד 500 מיליון דולר ומאה עד 2000 עובדים. , וחברות ציבוריות גדולות. אין זה יוצא דופן שנעשו התאמות ל- EBITDA כדי לנרמל את המדידה,המאפשר לקונים להשוות את הביצועים של עסק אחד למשנהו.
מרווח EBITDA נמוך מצביע על כך שלעסק יש בעיות רווחיות וכן בעיות בתזרים המזומנים. מצד שני, מרווח EBITDA גבוה יחסית אומר שהרווחים העסקיים יציבים.
למידע נוסף, השיק את קורסי המימון המקוונים שלנו עכשיו!
מה החסרונות של מרווח ה- EBITDA?
מאחר שה- EBITDA אינו כולל ריבית על חוב עלות חוב עלות החוב היא התשואה שמספקת חברה לבעלי החוב והנושים שלה. עלות החוב משמשת בחישובי WACC לניתוח הערכת שווי. , הוצאות שאינן מזומנות, הוצאות הון ומסים חשבונאות מיסי הכנסה מיסי הכנסה וחשבונתו הם תחום מרכזי במימון חברות. ההבנה הרעיונית של חשבונאות מיסי הכנסה מאפשרת לחברה לשמור על גמישות פיננסית. מס הוא תחום מורכב לניווט ולעתים קרובות מבלבל אפילו את האנליסטים הפיננסיים המיומנים ביותר. , זה לא בהכרח מספק אומדן ברור לגבי מהו ייצור תזרים המזומנים לעסק. כחלופה, על המשקיעים לבחון את תזרים המזומנים מפעילות בדוח תזרים המזומנים,או לחשב תזרים מזומנים חינם (למידע נוסף במדריך תזרים המזומנים האולטימטיבי של פיננסים המדריך תזרים המזומנים האולטימטיבי (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) זהו המדריך האולטימטיבי לזרימת מזומנים כדי להבין את ההבדלים בין EBITDA, תזרים מזומנים מפעולות (CF תזרים מזומנים חופשי (FCF), תזרים מזומנים חופשי ללא מימוש או תזרים מזומנים חופשי לחברה (FCFF). למד את הנוסחה לחישוב כל אחד מהם ולהפיק אותם מדוח רווח והפסד, מאזן או מדוח תזרימי מזומנים).
עבור חברות עם היוון חוב גבוה, אין להחיל את מרווח ה- EBITDA מכיוון שהתמהיל הגדול יותר של חוב על פני הון עצמי מגדיל את תשלומי הריבית, ויש לכלול זאת בניתוח היחס לעסקים מסוג זה.
EBITDA חיובי לא אומר בהכרח שעסק מייצר מזומנים. הסיבה לכך היא ש- EBITDA מתעלם משינויים בהון החוזר, הדרוש בדרך כלל בגידול עסק. בנוסף, הוא אינו לוקח בחשבון הוצאות הון הדרושות להחלפת נכסים במאזן המאזן המאזן הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים הבסיסיים. הצהרות אלה הן המפתח הן למודל פיננסי והן לחשבונאות. המאזן מציג את סך נכסי החברה וכיצד מממנים נכסים אלה באמצעות חוב או הון עצמי. נכסים = התחייבויות + הון עצמי.
לבסוף, מרווח ה- EBITDA אינו מוכר בעקרונות חשבונאיים מקובלים - GAAP.
המשקיע המפורסם וורן באפט הביע את חוסר העניין שלו וורן באפט - EBITDA וורן באפט ידוע כמי שלא אוהב EBITDA. וורן באפט זוכה לאומרו "האם ההנהלה חושבת שפיית השיניים משלמת עבור CapEx?" בשימוש ב- EBITDA כשיטת הערכת שווי הערכת שווי כאשר מעריכים חברה כעסק מתמשך ישנן שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות. ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, הון פרטי, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.
הסבר וידאו על מרווח ה- EBITDA
צפה בסרטון קצר זה כדי להבין במהירות את המושגים העיקריים המכוסים במדריך זה, כולל הגדרת ה- EBITDA, הנוסחה ל- EBITDA ודוגמה לחישוב EBTIDA.
משאבים נוספים
תודה שקראת מדריך זה לשולי EBITDA. כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך כאנליסט מוסמך של מודלים ופיננסים (FMVA), הסמכת FMVA® הצטרף ל -350,600+ סטודנטים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP מורגן ופרארי.
- נוסחת עלות שולית נוסחת עלות שולית נוסחת העלות השולית מייצגת את העלויות המצטברות הנגרמות בעת ייצור יחידות נוספות של מוצר או שירות. נוסחת העלות השולית = (שינוי בעלויות) / (שינוי בכמות). העלויות המשתנות הכלולות בחישוב הן עבודה וחומרים, בתוספת עלויות בעלויות קבועות, ניהול, תקורה
- שולי בטיחות נוסחת שולי בטיחות מרווח הבטיחות הוא רמת המכירות הריאלית מעל נקודת ההפסקה ומחושבת בהכרח כדי למנוע הפסדים. נוסחת שולי הבטיחות שווה למכירות השוטפות פחות נקודת ההפסקה, חלקי המכירות השוטפות. ראה דוגמאות ולמד כיצד לבצע את הניתוח במדריך זה מ- Finance
- EBITDA מרובה EBITDA מרובה מכפיל ה- EBITDA הוא יחס פיננסי שמשווה את ערך החברה הארגוני ל- EBITDA השנתי שלה. מכפיל זה משמש לקביעת שווי החברה ולהשוואתו לערך של עסקים דומים אחרים. מכפיל EBITDA של חברה מספק יחס מנורמל להבדלים במבנה ההון,
- קנייה בשוליים קנייה במסחר בשולי שוליים או קנייה בשוליים פירושה הצעת בטחונות, בדרך כלל עם המתווך שלך, להלוואות כספים לרכישת ניירות ערך. במניות, זה יכול להיות גם רכישה בשוליים באמצעות חלק מהרווחים במיקומים פתוחים בתיק שלך לרכישת מניות נוספות.