קצבה היא מוצר פיננסי המספק תזרים מזומנים מסוים תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם פרטי. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF במרווחי זמן שווים. קצבאות נוצרות על ידי מוסדות פיננסיים קבוצת מוסדות פיננסיים (FIG) קבוצת מוסדות פיננסיים (FIG) היא קבוצת אנשי מקצוע המספקים שירותי ייעוץ למוסדות פיננסיים. חלק מהשירותים שמציעה FIG כוללים מיזוגים ורכישות, השקעות מחדש, גיוס הון, ארגון מחדש פיננסי, הערכות שווי חברות, חוות דעת פיננסיות מומחים ושירותי ייעוץ אחרים. , בעיקר חברות ביטוח חיים, בכדי לספק הכנסה קבועה ללקוח.
קצבה היא חלופה סבירה לחלק מהשקעות אחרות כמקור הכנסה שכן היא מספקת הכנסה מובטחת ליחיד. עם זאת, קצבאות הן פחות נזילות מהשקעות בניירות ערך ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה ניירות ערך קבועים הם סוג של מכשיר חוב המספק תשואות בצורה של תשלומי ריבית קבועים, או קבועים, והחזר כספי כיוון שלא ניתן למשוך את הסכום החד פעמי שהופקד בתחילה ללא עונשים.
עם הנפקת קצבה, יחיד משלם סכום חד פעמי למנפיק הקצבה (המוסד הפיננסי). לאחר מכן, המנפיק מחזיק בסכום לתקופה מסוימת (נקרא תקופת צבירה). לאחר תקופת הצבירה, על המנפיק לבצע תשלומים קבועים ליחיד על פי מרווחי זמן קבועים מראש.
קצבאות נקנות בעיקר על ידי אנשים שרוצים לקבל הכנסה מפנסיה יציבה.
סוגי קצבאות
ישנם מספר סוגי קצבאות המסווגות לפי תדירות וסוגי התשלומים. לדוגמא, ניתן לשלם את תזרימי המזומנים של קצבאות במרווחי זמן שונים. התשלומים יכולים להתבצע מדי שבוע, דו שבועי או חודשי. סוגי הקצבאות העיקריים הם:
1. קצבאות קבועות
קצבאות המספקות תשלומים קבועים. התשלומים מובטחים, אך שיעור התשואה לרוב מינימלי.
2. קצבאות משתנות
קצבאות המאפשרות לאדם לבחור מבחר השקעות שישלם הכנסה על סמך ביצועי ההשקעות שנבחרו. קצבאות משתנות אינן מבטיחות את סכום ההכנסה, אך שיעור התשואה בדרך כלל גבוה יותר ביחס לקצבאות קבועות.
3. קצבאות חיים
קצבאות חיים מספקות תשלומים קבועים לבעליהם עד למותו.
4. נצח
קצבה המספקת תזרים מזומנים תמידי ללא תאריך סיום. דוגמאות למכשירים פיננסיים המעניקים תזרים מזומנים תמידי למחזיקו הן נדירות ביותר.
הדוגמה הבולטת ביותר היא אג"ח ממשלתי בבריטניה הנקראת consol. הקונסולות הראשונות הונפקו באמצע המאה ה -18. איגרות החוב לא ציינו תאריך סיום מפורש והן ניתנות לפדיון לפי בחירת הפרלמנט. עם זאת, ממשלת בריטניה פדה את כל הקונסולות בשנת 2015.
הערכת קצבאות
קצבאות מוערכות על ידי היוון תזרים המזומנים העתידי של הקצבאות ומציאת הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים. הנוסחה הכללית להערכת קצבאות היא:
איפה:
- PV = הערך הנוכחי של הקצבה
- P = תשלום קבוע
- r = ריבית
- n = המספר הכולל של תקופות של תשלומי קצבה
הערכת שווי הנצח שונה מכיוון שהיא אינה כוללת תאריך סיום מוגדר. לכן, ערך התמיד נמצא באמצעות הנוסחה הבאה:
PV = P / r
משאבים נוספים
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף על נושאים קשורים, עיין במשאבי הכספים הבאים:
- מתווך ביטוח מסחרי מתווך ביטוח מסחרי מתווך ביטוח מסחרי הוא אדם המופקד כמתווך בין ספקי ביטוח ללקוחות. קיומם של מתווכי ביטוח מסחריים מרחיק לכת במניעת הלקוחות ללכת לאיבוד בים ספקי הביטוח האמינים וחסרי המצפון.
- תאגיד ביטוח הפיקדונות הפדראלי (FDIC) התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) הוא מוסד ממשלתי המספק ביטוח פיקדונות כנגד כשל בנקאי. הגוף נוצר
- מתווך פיננסי מתווך פיננסי מתווך פיננסי מתייחס למוסד הפועל כמתווך בין שני צדדים במטרה להקל על עסקה פיננסית. המוסדות המכונים בדרך כלל מתווכים פיננסיים כוללים בנקים מסחריים, בנקים להשקעות, קרנות נאמנות וקרנות פנסיה.
- שחקנים מרכזיים בשוקי ההון שחקנים מרכזיים בשוקי ההון במאמר זה אנו מספקים סקירה כללית של שחקני המפתח ותפקידם בהתאמה בשוקי ההון. שוקי ההון מורכבים משני סוגים של שווקים: ראשוני ומשני. מדריך זה יספק סקירה של כל החברות והקריירה הגדולות ברחבי שוק ההון.