מכשיר חוב הוא נכס בעל הכנסה קבועה המחייב את החייב באופן חוקי לספק את ריבית המלווה ותשלומי קרן תשלום עיקרי תשלום עיקרי הוא תשלום בסכום המקורי של ההלוואה שחייבת. במילים אחרות, תשלום קרן הוא תשלום שבוצע על הלוואה המפחית את יתרת סכום ההלוואה המגיע, במקום להחיל על תשלום הריבית הנגבית מההלוואה. .
גישה למימון חוב מחייבת את החייב לשלם לנושה על פי תנאים חוזיים שהוגדרו מראש. על החוזה להתוות את לוח הזמנים לתשלומי ריבית, ביטחונות אם רלוונטיים, שיעור הריבית, מועד הפירעון, ההתניות, ואם החוב ניתן להמרה.
סיכום
- מכשירי חוב הם נכסים בעלי הכנסה קבועה המחייבים את החייב באופן חוקי לספק את ריבית המלווה ואת תשלומי הקרן.
- כאשר חברה רוצה לגייס הון, הם יכולים לבחור לגייס הון באמצעות קרנות שנוצרו באופן פנימי, מימון הון עצמי ומימון חוב.
- מימון חוב יכול להוות מקור סיכון גדול לעסקים, בעיקר באמצעות עלייה בסיכון הנזילות והכושר הפירעון.
מכשירי חוב נפוצים
- קשרים
- שכירות
- שטר חוב שטר חוב שטר חוב מתייחס למכשיר פיננסי הכולל הבטחה בכתב מאת המנפיק לשלם לצד שני - המוטב - סכום כסף ספציפי, במועד עתידי ספציפי או בכל פעם שהמוטב דורש תשלום. על ההערה לכלול כל תנאי הקשור לחבות, לרבות מתי ואילך
- תעודות
- משכנתא
- שטרות האוצר
מה הם אג"ח?
אגרות חוב הן מכשיר החוב הנפוץ ביותר. אגרות חוב נוצרות באמצעות חוזה המכונה איגרת חוב. מדובר בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה המחויבים באופן חוזי לספק סדרת תשלומי ריבית בסכום קבוע וכן להחזר סכום הקרן בפדיון.
אג"ח מעריכות את שווין כאשר ריביות השוק יורדות. מכאן נובע ההיגיון כי הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של האג"ח נמוך יותר כאשר מוחל שיעור היוון גדול יותר.
איך דירוג אשראי משפיע על הערכות שווי של מכשיר חוב?
ככלל, משקיעים מעדיפים אגרות חוב עם סבירות ברירת מחדל נמוכה יותר; לכן, אגרות חוב מסוכנות חייבות לפצות את המשקיעים על סבירות ברירת מחדל גדולה יותר. דירוג אשראי דירוג אשראי דירוג אשראי הוא חוות דעת של סוכנות אשראי מסוימת בדבר יכולתו ונכונותו של גורם (ממשלתי, עסקי או יחיד) למלא את התחייבויותיו הכספיות בשלמותם ובתאריכי היעד שנקבעו. דירוג אשראי מסמל גם את הסבירות שחייב יחדל. לאפשר למשקיעים לדרג חייבים לפי סדר ההסתברות של ברירת המחדל.
מדינות, תאגידים ואנשים פרטיים הם בעלי דירוג אשראי שיש להם קשר סיבתי ישיר ליכולתה של הישות לגשת למימון חוב. עלייה בדירוג האג"ח תעלה את מחיר המכשיר ולכן תעלה את תשואתו.
מי מנפיק אג"ח?
תאגידים
אגרות חוב קונצרניות יכולות להיות מונפקות על ידי חברות פיננסיות או חברות לא פיננסיות למשקיעים.
גופים ממשלתיים
הגופים הממשלתיים העיקריים המנפיקים אג"ח באופן קבוע כוללים:
1. ממשלות לאומיות ריבוניות
מכשירי חוב שהונפקו על ידי ממשלה לאומית - דוגמאות כוללות איגרות חוב של ארה"ב, אגרות חוב של אוצר קנדי וכו '.
2. ממשלות שאינן ריבוניות
גופים ממשלתיים שאינם ממשלות לאומיות יכולים לגשת למימון חוב באמצעות אגרות חוב - דוגמאות כוללות אג"ח ממשלתיות, אגרות חוב עירוניות וכו '.
3. ישויות מעין ממשלתיות
מכשירי חוב המונפקים על ידי ארגונים שאינם מייצגים ארגון ממשלתי או אג"ח
4. ישויות על לאומיות
ארגונים גלובליים כמו הבנק העולמי וקרן המטבע הבינלאומית (IMF)
יתרונות מכשירי החוב
אם חברה משקיעה כראוי כספים שאולים באמצעות מכשירי חוב, היא יכולה להגדיל את הרווחיות. תהליך המימון באמצעות נושים למקסום הון בעלי המניות מכונה מינוף.
אם תשואות ההשקעה גדולות מתשלומי הריבית, החייב יוכל לייצר רווחים על מימון החוב. בתחום הון פרטי, חברות משקיעות באמצעות רכישות ממונפות רכישה ממונפת (LBO) רכישה ממונפת (LBO) היא עסקה בה עסק נרכש תוך שימוש בחוב כמקור התמורה העיקרי. עסקת LBO מתרחשת בדרך כלל כאשר חברת הון פרטי (PE) לווה ככל יכולתה ממגוון מלווים (עד 70-80% ממחיר הרכישה) כדי להשיג תשואה ריבית פנימית> 20% את ההשקעה לספק תשואות גבוהות יותר מתשלומי הריבית.
חסרונות מכשירי חוב
מימון חוב יכול להוות מקור סיכון גדול לעסקים, בעיקר באמצעות עלייה בסיכון הנזילות והכושר הפירעון. הנזילות נעצרת מכיוון שתשלומי הריבית מסווגים כהתחייבות שוטפת ומייצגים תזרים מזומנים תוך שנה.
נזילות וכושר פירעון הם גורמים חשובים שיש לקחת בחשבון, במיוחד כאשר מעריכים חברה על פי עיקרון עסק הדאגה. מימון חוב פופולרי בקרב אנשים פרטיים, חברות וממשלות.
משאבים נוספים
האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
על מנת לעזור לך להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית ולקדם את הקריירה שלך למיצוי מירבי, המשאבים הנוספים הללו יעזרו מאוד:
- חוב מול מימון הון חוב מול מימון הון מול מימון הון - מה הכי טוב לעסק שלך ולמה? התשובה הפשוטה היא שזה תלוי. החלטת ההון לעומת החוב נשענת על מספר רב של גורמים כמו האקלים הכלכלי הנוכחי, מבנה ההון הקיים של העסק ושלב מחזור החיים של העסק, עד כמה שם.
- דאגה הולכת ודאגה עקרון הדאגה להנחה מניח שכל ארגון ימשיך להפעיל את עסקיו בעתיד הנראה לעין. העיקרון מתיימר שכל החלטה בחברה נלקחת מתוך מטרה לנהל את העסק ולא לפירוקו.
- הסתברות של ברירת מחדל הסתברות של ברירת מחדל הסתברות של מחדל (PD) היא ההסתברות של לווה מחדל בתשלומי החזר הלוואה ומשמש לחישוב ההפסד הצפוי מהשקעה.
- איכות הביטחונות איכות הביטחונות איכות הביטחונות קשורה למצב הכללי של נכס מסוים שחברה או אדם מעוניין לשים כבטוחה בעת הלוואת כספים.