זיוף - סקירה כללית, איך זה עובד וחקיקה נוכחית

זיוף הוא שיטת מסחר אלגוריתמית משבשת הכוללת הצעת רכישה או הצעה למכירת חוזים עתידיים חוזה עתידי חוזה עתידי הוא הסכם לרכישה או מכירה של נכס בסיס במועד מאוחר יותר במחיר שנקבע מראש. זה ידוע גם כנגזרת מכיוון שחוזים עתידיים מפיקים את ערכם מנכס הבסיס. משקיעים רשאים לרכוש את הזכות לקנות או למכור את נכס הבסיס במועד מאוחר יותר במחיר קבוע מראש. וביטול ההצעות או ההצעות לפני ביצוע העסקה. התרגול מתכוון ליצור תמונה כוזבת של ביקוש או פסימיות שקרית בשוק.

על ידי יצירת רגש כוזב בשוק, סוחר יכול לתפעל את פעולותיהם של משתתפי שוק אחרים ולשנות את מחיר הנייר ערך. לאחר מכן, על ידי תגובה לתנודות, ספופר יכול להרוויח רווח. לכן זיוף נחשב לסוג של מניפולציה בשוק.

זיוף

זיוף התבלט עם עליית המסחר בתדירות גבוהה (HFT) מסחר בתדירות גבוהה (HFT) מסחר בתדרים גבוהים (HFT) הוא מסחר אלגוריתמי המאופיין בביצוע סחר במהירות גבוהה, מספר גדול מאוד של עסקאות ומספר קצר מאוד אופק השקעה לטווח. מסחר בתדירות גבוהה ממנף מחשבים חזקים כדי להשיג את המהירות הגבוהה ביותר שניתן לבצע. . מסחר בתדירות גבוהה מאפשר ביצוע הזמנות סחר גדולות תוך זמן קצר מאוד. בהתחשב ביתרונותיה של HFT, זיוף זוכה להיקף עצום המספק הזדמנויות להעביר את מחירי ניירות הערך במידה רבה יותר ולהרוויח רווחים גבוהים יותר.

זיוף וחקיקה

מכיוון שזיוף נחשב לסוג של מניפולציה בשוק, הנוהג נחשב לא חוקי. בארצות הברית היא נחשבת כפעילות בלתי חוקית ועבירה פלילית על פי חוק דוד-פרנק משנת 2010. ממשל אובמה כתגובה למשבר הפיננסי בשנת 2008. הוא ביקש להכניס שינויים משמעותיים ברגולציה הפיננסית וליצור סוכנויות ממשלתיות חדשות המוטלות על יישום הסעיפים השונים בחוק. . הנציבות האמריקאית לסחר בחוזים עתידיים (CFTC) היא סוכנות עצמאית העוקבת אחר פעילויות כאלה בשווקי העתיד.

למרות האחריות הפלילית הנלווית לכך, כמה מוסדות פיננסיים גדולים ממשיכים לעסוק בפרקטיקה הבלתי חוקית. לדוגמא, בינואר 2018, שלושה בנקים אירופיים - UBS, דויטשה בנק ו- HSBC - הואשמו במניפולציות בשוק באמצעות תוכניות זיוף ונקנסו על ידי נציבות הסחר העתידי בסחורות (CFTC).

תהליך זיוף

זיוף בהתמוטטות פלאש 2010

התרסקות הפלאש 2010 2010 התרסקות הפלאש 2010 התרסקות הפלאש 2010 היא התרסקות השוק שהתרחשה ב- 6 במאי 2010. במהלך התרסקות 2010, מדדי המניות המובילים בארה"ב, כולל הדאו, מחקו כמעט טריליון דולר בשווי השוק בשוקי המניות בארה"ב. התרסקות השוק התאפיינה בירידה מהירה בשוקי המניות ובריבאונד החלקי המהיר שלהם בתוך שעה.

לאחר סדרת חקירות, מניפולציה בשוק באמצעות תוכניות זיוף נקבעה כאחד מהגורמים העיקריים לקריסת הפלאש. בשנת 2015 הגיש משרד המשפטים האמריקני אישומים נגד סוחר בלונדון, Navinder Singh Sarao. הוא הואשם במניפולציות בשוק לאחר ביצוע הזמנה גדולה לחוזים עתידיים של מדד המניות E-Mini S&P 500 במטרה לבטל את ההזמנה לפני הביצוע.

משאבים נוספים

תודה שקראת את ההסבר של פיננסים על זיוף. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:

  • אלגוריתמים (אלגוס) אלגוריתמים (אלגוס) אלגוריתמים (אלגוס) הם קבוצה של הוראות שמוצגות לביצוע משימה. אלגוריתמים מוצגים כדי להפוך את המסחר לאוטומטי כדי לייצר רווחים בתדירות בלתי אפשרית לסוחר אנושי.
  • הסדר גידור הסדר גידור הסדר גידור מתייחס להשקעה שמטרתה להפחית את רמת הסיכונים העתידיים במקרה של תנועת מחירים שלילית של נכס. גידור מספק מעין כיסוי ביטוחי להגנה מפני הפסדים מהשקעה.
  • מומנטום השקעה מומנטום השקעה מומנטום השקעה היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה לרכוש ניירות ערך שהראו מגמת מחירים כלפי מעלה או ניירות ערך שנמכרו בשורט.
  • מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מתייחסים לשיטות שונות בהן נסחרים בנכסים. שני הסוגים העיקריים של מנגנוני מסחר הם מנגנוני מסחר מונע הצעות מחיר