באזל השלישי - סקירה כללית, היסטוריה, עקרונות מרכזיים, השפעה

הסכם באזל III הוא מכלול של רפורמות פיננסיות שפותחה על ידי ועדת באזל לפיקוח על הבנקים (BCBS), במטרה לחזק את הרגולציה, הפיקוח וניהול הסיכונים. סיכון מערכתי ניתן להגדיר את הסיכון הכרוך בקריסה. או כישלון של חברה, תעשייה, מוסד פיננסי או כלכלה שלמה. זהו סיכון לכישלון גדול של מערכת פיננסית, לפיה משבר מתרחש כאשר ספקי הון מאבדים אמון במשתמשי ההון בענף הבנקאות. בשל ההשפעה של המשבר הפיננסי העולמי בשנת 2008 על הבנקים, באזל III הונהגה על מנת לשפר את יכולתם של הבנקים להתמודד עם זעזועים מהמתח הפיננסי עלות החוב עלות החוב היא התשואה שמספקת חברה לבעלי חובות ונושים. עלות החוב משמשת בחישובי WACC לניתוח הערכת שווי.וכדי לחזק את השקיפות והגילוי שלהם.

באזל III מתבססת על ההסכמים הקודמים, באזל I ו- II, והיא חלק מתהליך מתמשך לשיפור הרגולציה בענף הבנקאות. ההסכם נועד למנוע מבנקים לפגוע בכלכלה על ידי לקיחת סיכונים רבים מכפי שהם יכולים להתמודד.

ועדת באזל

ה- BCBS הוקם בשנת 1974 על ידי הבנק המרכזי הפדרלי (הפד) הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית ומהווה את הרשות הפיננסית העומדת מאחורי כלכלת השוק החופשית הגדולה בעולם. מושלי קבוצת עשר (G10) כמענה לשיבושים בשווקים הפיננסיים. הוועדה הוקמה כפורום בו מדינות חברות יכולות לדון בענייני פיקוח על הבנקים. BCBS אחראית על הבטחת יציבות פיננסית על ידי חיזוק הרגולציה, הפיקוח והנהלים הבנקאיים ברחבי העולם.

הוועדה הורחבה בשנת 2009 ל -27 תחומי שיפוט, כולל ברזיל, קנדה, גרמניה, אוסטרליה, ארגנטינה, סין, צרפת, הודו, ערב הסעודית, הולנד, רוסיה, הונג קונג, יפן, איטליה, קוריאה, מקסיקו, סינגפור, ספרד, לוקסמבורג, טורקיה, שוויץ, שבדיה, דרום אפריקה, בריטניה, ארצות הברית, אינדונזיה ובלגיה.

ה- BCBS מדווח לקבוצת הנגידים וראשי הפיקוח (GHOS). המזכירות שלה ממוקמת בבאזל, שוויץ, בבנק להסדרים בינלאומיים (BIS). מאז הקמתו, ה- BCBS גיבש את הסכמי באזל I, באזל II ובאזל III.

עקרונות המפתח של באזל השלישי

1. דרישות הון מינימליות

הסכם באזל III העלה את דרישות ההון המינימליות לבנקים מ -2% בבאזל II ל -4.5% מההון העצמי הרגיל, כאחוז מהנכסים המשוקללים בסיכון של הבנק. ישנה גם דרישת הון חיץ נוספת של 2.5% שמביאה את דרישת המינימום הכוללת ל 7%. בנקים יכולים להשתמש במאגר כאשר הם מתמודדים עם לחץ פיננסי, אך פעולה זו עלולה להוביל למגבלות פיננסיות רבות יותר בעת תשלום דיבידנדים.

נכון לשנת 2015, דרישת ההון ברמה 1 עלתה מ -4% בבאזל II ל -6% בבאזל III. 6% הכוללים 4.5% מההון העצמי המשותף 1 ותוספת של 1.5% מההון השלישי הנוסף. הדרישות היו אמורות להיות מיושמות החל משנת 2013, אך מועד היישום נדחה מספר פעמים, וכעת יש לבנקים עד 1 בינואר 2022, ליישם את השינויים.

2. יחס מינוף

באזל III הציגה יחס מינוף שאינו מבוסס על סיכון שישמש כנקודה אחורית לדרישות ההון מבוססות הסיכון. הבנקים נדרשים להחזיק בינוף מינוף העולה על 3%. יחס המינוף שאינו מבוסס על סיכון מחושב על ידי חלוקת הון Tier 1 בסך הנכסים המאוחדים הממוצעים של בנק.

כדי לעמוד בדרישה, בנק הפדרל ריזרב של ארצות הברית קבע את יחס המינוף על 5% עבור חברות אחזקות בנקים מבוטחים, ועל 6% עבור מוסדות פיננסיים חשובים באופן שיטתי (SIFI).

3. דרישות נזילות

באזל III הציגה את השימוש בשני יחסי נזילות - יחס כיסוי הנזילות ויחס מימון יציב נטו. יחס כיסוי הנזילות מחייב את הבנקים להחזיק מספיק נכסים נזילים מאוד שיכולים לעמוד בתרחיש מימון לחוץ של 30 יום כמפורט על ידי המפקחים. המנדט על יחס כיסוי הנזילות הוצג בשנת 2015 בשיעור של 60% בלבד מהדרישות המוצהרות שלו וצפוי לגדול ב -10% בכל שנה עד לשנת 2019 עם כניסתו לתוקף מלא.

מצד שני, יחס מימון יציב נטו (NSFR) מחייב את הבנקים לשמור על מימון יציב מעל סכום המימון היציב הנדרש לתקופה של שנה של לחץ ממושך. ה- NSFR נועד לטפל בחוסר התאמה של נזילות ויחל לפעול בשנת 2018.

ההשפעה של באזל III

הדרישה כי הבנקים חייבים לשמור על סכום הון מינימלי של 7% ברזרבה תהפוך את הבנקים לרווחיים פחות. מרבית הבנקים ינסו לשמור על עתודת הון גבוהה יותר כדי להתרחק ממצוקה פיננסית, גם כאשר הם מורידים את מספר ההלוואות שהונפקו ללווים. הם יידרשו להחזיק הון רב יותר כנגד נכסים, מה שיצמצם את גודל המאזנים שלהם.

מחקר של הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD) בשנת 2011 העלה כי ההשפעה לטווח הבינוני של באזל III על התוצר תהיה -0.05% ל -0.15% בשנה. כדי להישאר מעל המים, הבנקים ייאלצו להגדיל את מרווחי ההלוואות שלהם כאשר הם מעבירים את העלות הנוספת ללקוחותיהם.

הכנסת דרישות נזילות חדשות, בעיקר יחס כיסוי הנזילות (LCR) ויחס מימון יציב נטו (NSFR), ישפיע על פעילות שוק האג"ח. כדי לעמוד בקריטריונים של נכסי נזילות של LCR, הבנקים יירתעו מלהחזיק נכסי ריצה גבוהים כגון כלי רכב מיוחדים (SPVs) רכב למטרות מיוחדות (SPV) רכב / ישות למטרות מיוחדות (SPV / SPE) היא יישות נפרדת שנוצרה עבור מטרה ספציפית וצרה, והיא מוחזקת מחוץ למאזן. SPV הוא רכב השקעה מובנה (SIV) רכב השקעה מובנה (SIV) רכב השקעה מובנה (SIV) הוא גוף פיננסי חוץ בנקאי שהוקם לרכישת השקעות שנועדו להרוויח מההפרש בריבית - המכונה פרש אשראי. - בין חוב לטווח קצר לטווח ארוך. .

הביקוש לנכסים חילוניים ואג"ח קונצרניות באיכות נמוכה יותר יקטן עקב הטיה של ה- LCR כלפי בנקים המחזיקים באג"ח ממשלתיות ובאגרות חוב מכוסות. כתוצאה מכך, הבנקים יחזיקו יותר נכסים נזילים ויגדילו את חלקם של חובות ארוכי טווח, על מנת להפחית את אי התאמה לפדיון ולשמור על NSFR מינימלי. הבנקים ימזערו גם את הפעילות העסקית הכפופה יותר לסיכוני נזילות.

היישום של באזל III ישפיע על שוקי הנגזרים, כאשר יותר מתווכי סליקה ייצאו מהשוק עקב עלויות גבוהות יותר. דרישות ההון של באזל III מתמקדות בהפחתת הסיכון של הצד הנגדי, אשר תלוי בשאלה האם הבנק נסחר באמצעות סוחר או צד סליקה מרכזי (CCP). אם בנק עוסק בעסקאות נגזרות עם עוסק, באזל השלישית יוצרת התחייבות ודורשת חיוב הוני גבוה עבור אותה עסק.

נהפוך הוא, סחר נגזר באמצעות CCP מביא לחיוב של 2% בלבד, מה שהופך אותו לאטרקטיבי יותר עבור הבנקים. יציאת הסוחרים תאחד סיכונים בקרב פחות חברים ובכך יקשה על העברת עסקאות מבנק אחד למשנהו ותגדיל את הסיכון המערכתי.

ביקורת

המכון למימון בינלאומי, ארגון סחר בנקאי המונה 450 חברים הממוקם בארצות הברית, מחה על יישום באזל השלישי בשל פוטנציאלו לפגוע בבנקים ולהאט את הצמיחה הכלכלית. המחקר של OECD העלה כי באזל השלישי צפוי להקטין את צמיחת התוצר השנתית ב -0.05 ל -0.15%.

כמו כן, התאחדות הבנקאים האמריקאית ושלל דמוקרטים בקונגרס האמריקני טענו נגד יישום באזל השלישי, מחשש כי הם ישתכו בנקים קטנים בארה"ב על ידי הגדלת אחזקות ההון שלהם בהלוואות משכנתא ובינוניות.

משאבים אחרים

מימון היא ספקית עולמית של קורסי דוגמנות פיננסית והסמכת אנליסטים פיננסיים. הסמכת FMVA® הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי פי מורגן ופרארי. כדי להמשיך ולפתח את הקריירה שלך כאיש מקצוע פיננסי ולקבל הבנה מעמיקה יותר של ענף הבנקאות, עיין במשאבי האוצר הנוספים הבאים:

• סיכון אשראי סיכון אשראי סיכון אשראי הוא הסיכון להפסד העלול להיווצר מכישלונו של צד כלשהו לתנאים ולהגבלות של חוזה פיננסי כלשהו, ​​בעיקר,
• בקרת הון בקרת הון בקרת הון היא צעדים שננקטים על ידי הממשלה או הבנק המרכזי של כלכלה כדי להסדיר את זרימתם והזרמתם של הון זר למדינה. הצעדים שננקטו עשויים להיות בצורת מיסים, מכסים, מגבלות נפח או חקיקה מוחלטת.
• סיכון מטבע סיכון מטבע סיכון מטבע, או סיכון שער חליפין, מתייחס לחשיפה העומדת בפני משקיעים או חברות הפועלות ברחבי מדינות שונות, בהתייחס לרווחים או הפסדים בלתי צפויים עקב שינויים בערכו של מטבע אחד ביחס למטבע אחר.
• הקלה כמותית הקלה כמותית הקלה כמותית (QE) היא מדיניות מוניטרית של הדפסת כסף, המיושמת על ידי הבנק המרכזי כדי להמריץ את המשק. הבנק המרכזי יוצר