מימון תאגידי עוסק במבנה ההון של תאגיד, כולל מימונו ופעולות שההנהלה נוקטת בכדי להגדיל את שווי החברה. מימון תאגידי כולל גם את הכלים והניתוחים המשמשים לתעדוף והפצת משאבים פיננסיים.
המטרה הסופית של מימון חברות היא למקסם את הערך ערך מוסף ערך מוסף הוא הערך הנוסף שנוצר מעבר לערך המקורי של משהו. זה יכול לחול על מוצרים, שירותים, חברות, ניהול ועסק באמצעות תכנון והטמעה של משאבים, תוך איזון סיכון ורווחיות.
תמונה: מבוא חינם של האוצר לקורס מימון חברות.
שלוש הפעילויות החשובות השולטות במימון חברות
# 1 השקעות ותקצוב הון
השקעה ותקצוב הון כולל תכנון היכן להציב נכסי הון ארוכי טווח של החברה על מנת לייצר את התשואות המותאמות ביותר לסיכון. זה כולל בעיקר החלטה אם לחפש הזדמנות להשקעה או לא, והיא מושגת באמצעות ניתוח פיננסי נרחב.
על ידי שימוש בכלים חשבונאיים פיננסיים, החברה מזהה הוצאות הוניות כיצד לחשב את CapEx - נוסחה מדריך זה מראה כיצד לחשב את CapEx על ידי הפקת נוסחת CapEx מדוח רווח והפסד למודל וניתוח פיננסי. , מעריך תזרימי מזומנים הערכת מדריכי הערכת שווי בחינם כדי ללמוד את המושגים החשובים ביותר בקצב שלך. מאמרים אלה ילמדו אתכם שיטות עבודה מומלצות להערכת שווי עסקי וכיצד ניתן להעריך חברה באמצעות ניתוח חברות מקביל, דוגמת תזרים מזומנים מוזל (DCF) ועסקאות תקדימיות, המשמשות בבנקאות השקעות, בחקר מניות, מפרויקטים הוניים שהוצעו, ומשווה השקעות מתוכננות עם הכנסה צפויה, ומחליט אילו פרויקטים לכלול בתקציב ההון.
דוגמנות פיננסית מהי מידול פיננסי מודלים פיננסיים מבוצעים באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. משמש לאמידת ההשפעה הכלכלית של הזדמנות השקעה ולהשוואה בין פרויקטים חלופיים. אנליסט ישתמש לרוב בשיעור ההחזר הפנימי (IRR) התשואה הפנימית (IRR) היא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של פרויקט לאפס. במילים אחרות, זה הוא שיעור התשואה השנתי המורכב שיושכר בפרויקט או בהשקעה.) בשילוב עם ערך נוכחי נקי (NPV NPV Formula מדריך לנוסחת NPV ב- Excel בעת ביצוע ניתוח פיננסי. 'חשוב להבין בדיוק כיצד נוסחת NPV עובדת ב- Excel ואת המתמטיקה שמאחוריה. NPV = F / [(1 + r) ^ n] כאשר, PV = ערך נוכחי, F = תשלום עתידי (תזרים מזומנים), r = שיעור היוון, n = מספר התקופות בעתיד) להשוואה בין פרויקטים ובחירת אחד אופטימלי.
# 2 מימון הון
פעילות ליבה זו כוללת החלטות כיצד לממן באופן אופטימלי את השקעות ההון (הנדון לעיל) באמצעות ההון העצמי של העסק ניתן להגדיר ערך הון כערך הכולל של החברה המיוחס לבעלי המניות. כדי לחשב את שווי ההון העצמי פעל לפי המדריך הזה של האוצר. , חוב שווי שוק החוב ערך השווי של החוב מתייחס למחיר השוק שהמשקיעים יהיו מוכנים לקנות בו חוב של החברה, השונה מהערך בספרים במאזן. , או שילוב של שניהם. ניתן להשיג מימון לטווח ארוך להוצאות הון או השקעות גדולות ממכירת מניות של חברות או מנפקת ניירות ערך חוב בשוק באמצעות בנקים להשקעה.
יש לנהל מקרוב איזון בין שני מקורות המימון (הון עצמי וחוב) מכיוון שיש חוב רב מדי עלול להגדיל את הסיכון להחזר פירעון, בעוד שתלות רבה מדי בהון עשויה לדלל את הרווח והערך עבור המשקיעים המקוריים.
בסופו של דבר, תפקידם של אנשי מקצוע בתחום הפיננסים התאגידי לבצע אופטימיזציה של מבנה ההון של החברה על ידי הורדת עלות ההון הממוצעת המשוקללת שלה (WACC WACC WACC היא עלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה ומייצגת את עלות ההון המשולבת שלה כולל הון וחוב. נוסחת WACC is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה של מה זה, מדוע השימוש בו, כיצד לחשב אותו, וכן מספק מחשבון WACC להורדה) ככל האפשר.
# 3 דיבידנדים והחזר הון
פעילות זו מחייבת את מנהלי התאגידים להחליט אם לשמור על הרווחים העודפים של העסק לצורך השקעות עתידיות ודרישות תפעוליות או לחלק את הרווחים לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים או רכישות חוזרות.
רווחים שמורים רווחים שמורים נוסחת הרווחים השמורים מייצגת את כל הרווח הנקי שנצבר מנוכה על ידי כל הדיבידנדים ששולמו לבעלי המניות. רווחים שמורים הם חלק מההון העצמי במאזן ומייצגים את חלק מרווחי העסק שאינו מחולק כדיבידנד לבעלי המניות אלא במקום שמור להשקעה מחודשת שאינה מחולקת חזרה לבעלי המניות עשוי לשמש למימון הרחבת עסק. לרוב זה יכול להיות מקור הכספים הטוב ביותר, מכיוון שהוא אינו גובה חובות נוספים ואינו מדלל את ערך ההון על ידי הנפקת מניות נוספות.
בסופו של יום, אם מנהלי חברות מאמינים שהם יכולים להרוויח שיעור תשואה על השקעת הון הגדולה מעלות ההון של החברה WACC WACC היא עלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה ומייצגת את עלות ההון המשולבת שלה כולל הון עצמי חוֹב. הנוסחה של WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה של מה זה, מדוע השתמשו בו, כיצד לחשב אותו, וכן יספק מחשבון WACC להורדה, עליו לבצע אותו. אחרת, עליהם להחזיר הון עודף לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים או רכישות חוזרות של מניות דיבידנד לעומת רכישה חוזרת / רכישה חוזרת של מניות. בעלי המניות משקיעים בחברות בורסאיות לצורך ייצור והכנסות. ישנן שתי דרכים עיקריות בהן החברה מחזירה רווחים לבעלי המניות שלה - דיבידנדים במזומן ורכישות מחדש של מניות.הסיבות מאחורי ההחלטה האסטרטגית בנושא דיבידנד לעומת רכישת מניות שונות מחברה לחברה.
עד כמה חשוב מבנה ההון של החברה במימון חברות?
מבנה ההון של החברה הוא חיוני למקסום ערך העסק. המבנה שלו יכול להיות שילוב של חוב לטווח ארוך וקצר ו / או הון משותף ומועדף. היחס בין התחייבות החברה להון שלה הוא לעתים קרובות הבסיס לקביעת מידת האיזון או המסוכן של מימון ההון של החברה.
חברה שממומנת בכבדות על ידי חוב נחשבת לבעלת מבנה הון אגרסיבי יותר, ולכן היא עלולה להחזיק בסיכון רב יותר עבור בעלי העניין. עם זאת, נטילת סיכון זה היא לעתים קרובות הסיבה העיקרית לצמיחתה ולהצלחתה של החברה.
תמונה: מבוא חינם של האוצר לקורס מימון חברות.
מהם דרכי הקריירה במימון חברות?
ב- Finance אנו מתמחים לעזור לך לקדם את קריירת המימון הארגוני שלך.
המקום הטוב ביותר להתחיל בו הוא לחקור את מפת הקריירה שלנו ולגלות את המשרות והתפקידים השונים הקיימים במימון חברות.
מסלולי הקריירה העיקריים בענף הפיננסים התאגידי כוללים תפקידים בבנקים להשקעות בנקאיות (צד-מכר) קריירות הבנקים, הידועים גם כ עוסקים או ביחד בשם צד-מכר, מציעים מגוון רחב של תפקידים כמו בנקאות השקעות, מחקר מניות, מכירות. & מסחר (צד המכירה), מוסדות מנהלי נכסים מוסדיים שקונים לצד המוסדות, המכונים Buy Side מציעים מגוון רחב של משרות, כולל הון פרטי, ניהול תיקים, מחקר. למד אודות העבודה (Buy-Side), מידע על תאגידים מידע משפטי על אודות המכון למימון תאגידי (פיננסים). דף זה מכיל מידע משפטי חשוב אודות פיננסים כולל כתובת רשומה, מספר מס, מספר עסק, תעודת התאגדות, שם חברה, סימני מסחר, יועץ משפטי ורואה חשבון. ,ומשרדי רואי חשבון רואי חשבון משרדי רואי חשבון ציבורי מורכבים מרואי חשבון שתפקידם לשרת עסקים, אנשים פרטיים, ממשלות ועמותות על ידי עריכת דוחות כספיים, מיסים.
משאבים נוספים למימון תאגידי
תודה שקראת את המדריך והסקירה של פיננסים על ענף הפיננסים התאגידי. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים הללו יעזרו לך בדרך שלך:
- מהו בנקאות השקעות? משרות דפדף בתיאורי משרות: דרישות ומיומנויות להצגת דרושים בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, אוצר, FP&A, מימון חברות, חשבונאות ותחומי מימון אחרים. תיאורי תפקידים אלה נערכו על ידי לקיחת הרשימות הנפוצות ביותר של מיומנויות, דרישה, השכלה, ניסיון ואחרים
- מיזוגים ורכישות מיזוגים ורכישות מיזוגים ותהליכים מדריך זה מעביר אותך לאורך כל השלבים בתהליך ההשקעה וההסכם. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות העסקה.
- מדריך דוגמנות פיננסית מדריך פיננסי חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד
- שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.