מוניטין - סקירה כללית, דוגמאות כיצד מחשבים מוניטין

בחשבונאות, מוניטין הוא נכס בלתי מוחשי נכסים בלתי מוחשיים על פי IFRS, נכסים בלתי מוחשיים הם נכסים שאינם ניתנים לזיהוי ללא מהות פיזית. כמו כל הנכסים, נכסים בלתי מוחשיים הם אלה שצפויים לייצר לחברה תשואות כלכליות בעתיד. כנכס לטווח ארוך, ציפייה זו נמשכת מעבר לשנה. . הרעיון של מוניטין נכנס לתמונה כאשר חברה המעוניינת לרכוש חברה אחרת מוכנה לשלם מחיר גבוה משמעותית משווי השוק ההוגן של נכסי החברה נטו.

המרכיבים או הגורמים המרכיבים את הנכס הבלתי מוחשי של מוניטין מורכבים מדברים כמו מוניטין טוב של חברה, בסיס לקוחות או לקוחות לקוחות (נאמן), זהות והכרת מותג, כוח אדם מוכשר במיוחד וטכנולוגיה קניינית. דברים אלה הם, למעשה, נכסים יקרי ערך של חברה, אולם הם אינם נכסים מוחשיים (פיזיים), ולא ניתן לכמת במדויק את ערכם.

על פי תקני ארה"ב GAAP ו- IFRS תקני IFRS תקני IFRS הם תקני דיווח פיננסי בינלאומיים (IFRS) המורכבים ממכלול כללי חשבונאות הקובעים כיצד נדרש לדווח על עסקאות ואירועים חשבונאיים אחרים בדוחות הכספיים. הם נועדו לשמור על אמינות ושקיפות בעולם הפיננסי, מוניטין הוא נכס בלתי מוחשי בעל חיים בלתי מוגדרים, ולכן אין צורך בהפחתתו. עם זאת, יש לבחון את הערך לצורך ירידת ערך חשבונאות ירידת ערך במוניטין ירידת ערך במוניטין מתרחשת כאשר ערך המוניטין במאזן החברה עולה על הערך החשבונאי שנבדק על ידי רואי החשבון וכתוצאה מכך ירידת ערך או ירידת ערך. על פי סטנדרטים חשבונאיים, יש לשאת מוניטין כנכס ולהעריך אותו מדי שנה.על חברות להעריך אם ירידת ערך היא שנתית, וחברות רבות בוחרות בהפחתת מוניטין על פני תקופה של 10 שנים.

מקור: amazon.com

חשבונאות לעומת מוניטין כלכלי

לעיתים מוניטין מסווג בנפרד כלכלי, או עסקי, מוניטין ומוניטין בחשבונאות, אך לדבר כאילו מדובר בשני דברים נפרדים זה מבנה מלאכותי ומטעה. מה שמכונה "מוניטין חשבונאי" הוא למעשה רק ההכרה בחשבונאות של "מוניטין כלכלי" של החברה.

לעיתים מוניטין חשבונאי מוגדר כנכס בלתי מוחשי שנוצר כאשר חברה רוכשת חברה אחרת במחיר הגבוה משווי השוק ההוגן של נכסי החברה היעד. אך התייחסות לנכס הבלתי מוחשי כ"נוצר "מטעה - נוצרת רשומה ביומן חשבונאי, אך הנכס הבלתי מוחשי כבר קיים. רישום "מוניטין" בדוחות הכספיים של החברה - הוא מופיע ברישום הנכסים במאזן של החברה - אינו באמת יצירת נכס, אלא רק הכרה בקיומו.

מוניטין כלכלי, או עסקי, מוגדר כפי שצוין קודם לכן: נכס בלתי מוחשי - למשל, זהות מותגית חזקה או קשרי לקוחות מעולים - המספק לחברה יתרונות תחרותיים יתרון תחרותי יתרון תחרותי הוא תכונה המאפשרת לחברה לעלות על מתחרותיה. . יתרונות תחרותיים מאפשרים לחברה להשיג בשוק. גם קיומו של נכס בלתי מוחשי זה, כמו גם אינדיקציה או אומדן של שוויו, נשאבים לעיתים קרובות מתוך בחינת יחס ההחזר על הנכסים של החברה.

וורן באפט השתמש בדוגמאות לכך מממתקי See's שבקליפורניה. ה- See הרוויח באופן קבוע רווח נקי שנתי של כשני מיליון דולר עם נכסים מוחשיים נטו נכסים מוחשיים נטו נכסים מוחשיים נטו (NTA) הוא שווי כל הנכסים הפיזיים ("מוחשיים") פחות כל ההתחייבויות בעסק. במילים אחרות, NTA הם סך הנכסים של חברה בניכוי נכסים בלתי מוחשיים וסך ההתחייבויות. הערך הכולל של הנכסים המוחשיים נטו מכונה לעתים "שווי הספרים" של החברה - נוסחה ל- NTA של שמונה מיליון דולר בלבד. מכיוון שהתשואה של 25% על הנכסים גבוהה במיוחד, המסקנה היא שחלק מהרווחיות של החברה נבע מקיומם של נכסים בלתי מוחשיים משמעותיים של מוניטין. ההסקה של תרומת נכסים בלתי מוחשיים הוכיחה שהיא מבוססת למעשה,כפי ש- See זכתה להכרה רחבה בענף כמי שנהנתה מיתרון משמעותי בהשוואה למתחרותיה בזכות המוניטין הכללי שלה, ובמיוחד בזכות קשרי שירות הלקוחות הבולטים שלה.

הקטע הבא ממכתב בעלי המניות של וורן באפט מברקשייר הת'אווי מ- 1983 מסביר ומציין את אומדן שווי המוניטין:

" מבחינה לוגית, עסקים שווים הרבה יותר מנכסים מוחשיים נטו כאשר ניתן לצפות שהם יניבו רווחים על נכסים כאלה מעבר לשיעורי התשואה בשוק. הערך המהוון של תשואה עודפת זו הוא מוניטין כלכלי . "

חשבונאות למוניטין (רשומות יומן)

רישום היומן הוא כדלקמן:

רכישת חברה:

כדי להבין את זה לעומק יותר, בואו נסתכל על דוגמא.

דוגמה לחשבונאות

חברה א מדווחת על הסכומים הבאים:

השווי ההוגן שונה משווי הספרים בדוגמה שלעיל מכיוון:

• חשבונות חייבים בשווי הוגן נמוכים משווי ספרים עקב חשבונות שאינם ניתנים לגבייה.
• מלאי השווי ההוגן נמוך משווי הספרים עקב התיישנות.
• שווי הוגן PPE גבוה מהערך בספרים, משום שהפחת גדול מהירידה בשווי ההוגן של PPE.

אם חברה ב 'רוכשת את חברת A תמורת 250,000 $, סכום המוניטין הכלכלי "שנוצר" יהיה מחיר הרכישה בניכוי שווי השוק ההוגן של הנכסים נטו: 250,000 $ - 209,000 $ = 41,000 $.

רישום היומן של החברה הרוכשת, חברה ב 'יהיה כדלקמן:

מוניטין במודל פיננסי

במודל פיננסי מהי דוגמנות פיננסית מודלים פיננסיים מבוצעים באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. למיזוגים ורכישות (מיזוגים ורכישות מיזוגים ורכישות תהליך מדריך זה מעביר את כל השלבים בתהליך מיזוגים ורכישות. למד כיצד השלמת מיזוגים ורכישות ועסקאות. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מההתחלה ועד הסוף, סוגים שונים של רוכשים (אסטרטגיות לעומת רכישות פיננסיות), חשיבות הסינרגיות ועלויות העסקה) חשוב לשקף במדויק את ערך המוניטין על מנת שהמודל הפיננסי הכולל יהיה מדויק. להלן צילום מסך כיצד אנליסט יבצע את הניתוח הנדרש לחישוב הערכים העולים על המאזן.

צילום מסך זה לקוח מקורס דוגמנות פיננסית M&A למימון.

צעדים לחישוב מוניטין במודל M&A

ערך מס '1 של נכסים

ראשית, קבל את הערך בספרים של כל הנכסים במאזן המאזן של היעד המאזן הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים הבסיסיים. הצהרות אלה הן המפתח הן למודל פיננסי והן לחשבונאות. המאזן מציג את סך נכסי החברה וכיצד מממנים נכסים אלה באמצעות חוב או הון עצמי. נכסים = התחייבויות + הון עצמי. זה כולל נכסים שוטפים, נכסים לא שוטפים, רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים. אתה יכול לקבל נתונים אלה ממערכת הדוחות הכספיים האחרונה של החברה.

# 2 שווי הוגן של הנכסים

לאחר מכן, בקש רואה חשבון לקבוע את השווי ההוגן של הנכסים. תהליך זה הוא סובייקטיבי במידה מסוימת, אך משרד רואי חשבון יוכל לבצע את הניתוח הדרוש כדי להצדיק שווי שוק נוכחי הוגן של כל נכס.

# 3 התאמות

חישב את ההתאמות על ידי פשוט לקחת את ההפרש בין השווי ההוגן לבין הערך בספרים של כל נכס.

# 4 מחיר קנייה עודף

לאחר מכן, חישב את מחיר הרכישה העודף על ידי לקיחת ההפרש בין מחיר הרכישה בפועל ששולם לרכישת חברת היעד לבין השווי הנקי בסך נכסי החברה (נכסים בניכוי התחייבויות).

# 5 חישוב מוניטין

עם חישוב כל הנתונים לעיל, הצעד האחרון הוא לקחת את מחיר הרכישה העודף ולנכות את התאמות השווי ההוגן. הנתון המתקבל הוא המוניטין שייכנס למאזן הרוכש כאשר העסקה עוסקת במשאבי עסקאות ומנחה להבנת עסקאות ועסקאות בבנקאות השקעות, בפיתוח חברות ובתחומים אחרים של מימון חברות. הורד תבניות, קרא דוגמאות ולמד כיצד בנויות עסקאות. הסכמי סודיות, הסכמי רכישת מניות, רכישות נכסים ועוד משאבי M & A נסגרים.

משאבים נוספים

מימון היא ספקית מובילה של קורסים לניתוח פיננסי, כולל הסמכת FMVA) ™ FMVA® ™. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, JP מורגן ותכנית הסמכה של פרארי. כדי לעזור לך לקדם את הקריירה שלך, עיין במקורות הכספים הנוספים להלן:

• שיקולים והשלכות M&A שיקולים והשלכות M&A בעת התנהלות M&A על החברה להכיר ולבדוק את כל הגורמים והמורכבות הנמצאים במיזוגים ורכישות. מדריך זה מתאר חשוב
• פרמיה של השתלטות פרמיה של השתלטות פרמיה היא ההפרש בין שווי השוק (או הערך המשוער) של החברה לבין המחיר בפועל לרכישתה. פרמיית ההשתלטות היא העלות הנוספת של רכישת כל המניות במיזוג ורכישה. הפרמיה משולמת בשל (1) ערך השליטה, ו- (2) שווי הסינרגיה
• סוגי נכסים סוגי נכסים סוגי נכסים נפוצים כוללים שוטף, לא שוטף, פיזי, בלתי מוחשי, תפעולי ולא פעיל. זיהוי נכון ו
• שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.