YoY מייצג Y ear o ver Yהוא סוג של ניתוח פיננסי ניתוח דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות. זה שימושי בהשוואה בין נתוני סדרות זמן. אנליסטים מסוגלים להסיק שינויים בכמות או באיכות היבטים עסקיים מסוימים באמצעות ניתוח YoY. במימון, המשקיעים משווים בדרך כלל את הביצועים של מכשירים פיננסיים על בסיס שנה-על-פני שנה כדי לאמוד אם מכשיר מבצע ביצועים צפויים או לא. ניתוח זה שימושי מאוד גם בניתוח דפוסי צמיחה ומגמות.
אנליסטים כלכליים משתמשים בדרך כלל בגישה זו בעת ניתוח מדינות ומצבם הכלכלי הכללי. לדוגמא, גישת YoY מגלה שהתוצר היפני צמח ב -2% בשנת 2016 בהשוואה לשנת 2015, בעוד שאנליסטים צפו בעבר רק עלייה של 1.8%
יואי ועונתיות
גישת ה- YoY עשויה להיות שימושית גם בניתוח צמיחת ההכנסות החודשית, במיוחד כאשר מקורות ההכנסה הם מחזוריים. זה מאפשר השוואה בין תפוחים לתפוחים של ההכנסות, במקום להשוות את ההכנסות בין חודש לחודש שבו עשויים להיות שינויים עונתיים גדולים.
לדוגמא, בענף השוקולד העונתי יחסית, יהיה שימושי יותר להשוות את צמיחת ההכנסות בין דצמבר 2016 לדצמבר 2017 (שם המכירות גבוהות עקב מכירות החורף), לעומת השוואה בין מרץ 2016 לפברואר 2016, שם היו מכירות החגים התחיל להאט. על ידי השוואה בין חודשים בשנה לעומת שנה, ההשוואה הופכת להיות רלוונטית יותר מחודשיים רצופים המושפעים מעונתיות משתנה או מגורמים אחרים.
מדדים פיננסיים נפוצים
הנה רשימה של המדדים הפיננסיים הנפוצים ביותר לביצוע השוואה בין שנה לשנה:
- הכנסות ממכירות הכנסות ממכירות הכנסות ממכירות הן ההכנסות שקיבלה חברה ממכירת סחורות שלה או מתן שירותים. בחשבונאות, המונחים "מכירות" ו"הכנסות "יכולים להיות, ולעתים קרובות משמשים להחלפה, פירושם אותו דבר. הכנסה אינה אומרת בהכרח מזומנים שהתקבלו. עד כמה המכירות גדלו או פחתו משנה לשנה
- עלות טובין שנמכרו (COGS) - עד כמה החברה הצליחה לנהל את המרווח הגולמי שלה
- מכירה כללית ומינהל עסקים SG&A כוללת את כל הוצאות שאינן ייצור שנגרמו לחברה בתקופה מסוימת. זה כולל הוצאות כמו שכר דירה, פרסום, שיווק, הנהלת חשבונות, התדיינות משפטית, נסיעות, ארוחות, משכורות ניהול, בונוסים ועוד. לפעמים זה יכול לכלול גם הוצאות הוצאות פחת (SG&A) - עד כמה מנהלים ניהלו את הוצאות המשרד הארגוני שלהם
- רווחים לפני מיסי ריבית פחת והפחתות EBITDA EBITDA או רווחים לפני ריבית, מס, פחת, הפחתות הם רווחי החברה לפני שמתבצע ניכוי נקי זה. EBITDA מתמקד בהחלטות התפעוליות של עסק מכיוון שהוא מסתכל על רווחיות העסק מפעילות הליבה לפני ההשפעה של מבנה ההון. נוסחה, דוגמאות (EBITDA) - מדד לרווח תפעולי ופרוקסי לתזרים מזומנים
- רווח נקי רווח נקי הרווח הנקי הוא פריט מרכזי, לא רק בדוח רווח והפסד, אלא בשלושת הדוחות הכספיים המרכזיים. בזמן שהוא הגיע דרך דוח רווח והפסד, הרווח הנקי משמש גם במאזן וגם בדוח תזרים המזומנים. - השוואה בין השורה התחתונה של העסק לאורך זמן
- רווח למניה רווח למניה (EPS) הוא יחס פיננסי, המחלק את הרווח הנקי העומד לרשות בעלי המניות הרגילים בממוצע המניות המצטיינות לאורך תקופה מסוימת. נוסחת ה- EPS מעידה על יכולתה של חברה לייצר רווחים נטו עבור בעלי המניות המשותפים. (EPS) - הסתכלות על השורה התחתונה על בסיס מניה
מדדים כלכליים משותפים ליואי
להלן רשימה של המדדים הנפוצים ביותר לביצוע השוואה בין שנה לשנה:
- אינפלציה - מה המגמה באינפלציה
- שיעורי אבטלה מחזוריות אבטלה מחזור אבטלה הוא סוג של אבטלה שבה מצומצמים כוחות העבודה כתוצאה ממחזורים עסקיים או תנודות במשק, כגון מיתון (תקופות של ירידה כלכלית). כאשר הכלכלה בשיאה או עם צמיחה מתמשכת, שיעור האבטלה המחזורית נמוך - מהי מגמת ההשתתפות בכוח העבודה
- נוסחת התמ"ג לתמ"ג נוסחת התוצר מורכבת מצריכה, הוצאות ממשלתיות, השקעות ויצוא נטו. אנו מפרקים את נוסחת התוצר לשלבים במדריך זה. התוצר המקומי הגולמי (תוצר) הוא הערך הכספי, במטבע המקומי, של כל הסחורות והשירותים הכלכליים הסופיים המיוצרים במדינה בפרק זמן מסוים. - כמה תוצר מקומי גולמי מייצרת מדינה
- שיעורי ריבית - האם אנו נמצאים בסביבת ריבית עולה או יורדת
חלופות לניתוח YoY
כחלופה לניתוח YoY, אנליסט עשוי לרצות לבחון נתונים אחרים של סדרות זמן כגון:
- חודש על חודש
- רבע על רבעון
- מתחילת השנה ועד היום
- שיעורי צמיחה מורכבים
הורד את התבנית בחינם
הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה והורד את התבנית בחינם עכשיו!
דוגמה לניתוח YoY
הנה דוגמה מפורטת לניתוח YoY בפעולה. דוגמה זו באה מדוגמנות פיננסית מהי מידול פיננסי מודלים פיננסיים מבוצעים באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. תרגיל שבו אנליסט משווה את מספר היחידות שנמכרו ברבעון השלישי של 2018 למספר היחידות שנמכרו ברבעון השלישי 2017.
בואו נשבור את ניתוח YoY שלב אחר שלב.
נמכרו 506 יחידות ברבעון השלישי של 2018 ו -327 יחידות שנמכרו ברבעון השלישי של 2017. כדי להשוות בין השניים, אנו לוקחים 506 ומחלקים אותו ל -327 ואז מחסירים אחת. התוצאה מראה גידול של 55% ביחידות שנמכרו על בסיס שנה לעומת השנה בין הרבעון השלישי לשנת הרבעון השלישי לשנת 2017.
משאבים נוספים
אנו מקווים שזה היה מדריך שימושי להבנת מהי ניתוח YoY (משנה לשנה) ומדוע אנליסטים מבצעים זאת. כדי להמשיך ולבנות את בסיס הידע שלך בתחום האוצר, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים הבאים:
- ניתוח דוחות כספיים ניתוח דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות.
- נוסחאות אקסל מתקדמות נוסחאות אקסל מתקדמות חייבות לדעת נוסחאות אקסל מתקדמות אלה הן קריטיות לדעת ויעלו את כישורי הניתוח הפיננסי שלך לשלב הבא. אתה חייב להכיר פונקציות Excel מתקדמות. למד את 10 הנוסחאות המובילות של Excel שכל אנליסט פיננסי ברמה עולמית משתמש בה באופן קבוע. מיומנויות אלה ישפרו את עבודת הגיליונות האלקטרוניים שלך בכל קריירה
- מפת קריירה אינטראקטיבית
- כיצד להיות אנליסט פיננסי מעולה המדריך אנליסט טריפקטה® המדריך האולטימטיבי כיצד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. האם אתה רוצה להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית? האם אתה מחפש לפעול לפי שיטות עבודה מומלצות מובילות בתעשייה ולהתבלט מהקהל? התהליך שלנו, שנקרא The Analyst Trifecta® מורכב מניתוח, מצגת וכישורים רכים