מינוף פיננסי - למד כיצד עובד מינוף פיננסי

מינוף פיננסי הוא שימוש בכסף שאול (חוב) למימון רכישת נכסים סוגי נכסים סוגי נכסים נפוצים כוללים שוטפים, לא שוטפים, פיזיים, בלתי מוחשיים, תפעוליים ולא פעילים. זיהוי נכון ועם הציפייה שההכנסה או רווח ההון מהנכס החדש יעלו את עלות ההשאלה ריבית ריבית מתייחסת לסכום שגובה המלווה ללווה עבור כל צורת חוב שניתנה, בדרך כלל מבוטאת כאחוזים. של המנהל. .

ברוב המקרים ספק החוב ישים מגבלה על מידת הסיכון שהוא מוכן לקחת ויציין מגבלה על היקף המינוף שיאפשר. במקרה של הלוואות מגובות נכסים, הספק הפיננסי משתמש בנכסים כבטוחה עד שהלווה יחזיר את ההלוואה. במקרה של הלוואת תזרים מזומנים, משמשת האמינות הכללית של החברה לגיבוי ההלוואה.

מדריך זה יתאר כיצד פועל המינוף הפיננסי, כיצד הוא נמדד והסיכונים הכרוכים בשימוש בו.

איך עובד מינוף פיננסי

בעת רכישת נכסים עומדות לרשות החברה שלוש אפשרויות למימון: שימוש בהון עצמי, חוב והשכרה. מלבד הון עצמי, יתר האופציות כרוכות בעלויות קבועות הנמוכות מההכנסה שהחברה מצפה להרוויח מהנכס. במקרה זה אנו מניחים כי החברה משתמשת בחובות למימון רכישת נכסים.

דוגמא

נניח שחברה X רוצה לרכוש נכס שעולה 100,000 דולר. החברה יכולה להשתמש בהון עצמי או במימון חוב. אם החברה תבחר באופציה הראשונה, היא תהיה הבעלים של 100% מהנכס, ולא יהיו תשלומי ריבית. אם הנכס יעלה בערכו ב -30%, שווי הנכס יעלה ל -130,000 $ והחברה תרוויח רווח של 30,000 $. באופן דומה, אם הנכס יורד ב 30%, הנכס יוערך ב 70,000 $ והחברה תגרור הפסד של 30,000 $.

לחלופין, החברה עשויה ללכת עם האופציה השנייה ולממן את הנכס באמצעות 50% מניות רגילות ו- 50% חוב. אם הנכס יעריך 30%, הנכס יוערך ב -130,000 דולר. המשמעות היא שאם החברה תחזיר את החוב של 50,000 $, יישארו לה 80,000 $, מה שמתבטא ברווח של 30,000 $. באופן דומה, אם הנכס יורד ב 30%, הנכס יוערך ב 70,000 $. משמעות הדבר היא כי לאחר תשלום החוב של 50,000 $, החברה תישאר עם 20,000 $ אשר מתבטא בהפסד של 30,000 $ (50,000 - 20,000 $).

כיצד נמדד מינוף פיננסי

יחס חוב להון

יחס החוב להון מאמרי הכספים של Finance Finance מיועדים כמדריכים ללימוד עצמי כדי ללמוד מושגי מימון חשובים באופן מקוון בקצב שלך. דפדף במאות מאמרים! משמש לקביעת כמות המינוף הפיננסי של ישות והוא מראה את חלק החוב להון החברה. זה עוזר להנהלת החברה, המלווים, בעלי המניות ובעלי עניין אחרים להבין את רמת הסיכון במבנה ההון של החברה מבנה ההון מבנה ההון מתייחס לכמות החוב ו / או ההון המועסקים על ידי החברה למימון פעילותה ולמימון נכסיה. מבנה ההון של המשרד. זה מראה את הסבירות שהישות הלווה נתקלת בקשיים לעמוד בהתחייבויות החוב שלה או אם רמות המינוף שלה הן ברמות בריאות. יחס החוב להון מחושב באופן הבא:

סך החוב, במקרה זה, מתייחס להתחייבויות השוטפות של החברה (חובות שהחברה מתכוונת לשלם בתוך שנה או פחות) והתחייבויות ארוכות טווח (חובות עם תקופת פירעון של יותר משנה).

הון עצמי מתייחס להון העצמי (הסכום שהשקיעו בעלי המניות בחברה) בתוספת סכום הרווחים השמורים (הסכום שהחברה שמרה מרווחיה).

חברות בענף הייצור מדווחות בדרך כלל על יחס חוב להון גבוה יותר מאשר חברות בענף השירותים, המשקף את סכום ההשקעה הגבוה של הראשונות במכונות ובנכסים אחרים. בדרך כלל היחס עולה על יחס החוב הממוצע בארה"ב של 54.62%.

יחסי מינוף אחרים

יחסי מינוף נפוצים אחרים יחסי מינוף יחס מינוף מציין את רמת החוב שגוף עסקי מול מספר חשבונות אחרים במאזן, בדוח רווח והפסד או בדוח תזרים המזומנים. תבנית Excel המשמשת למדידת מינוף פיננסי כוללת:

• יחס חוב להון
• יחס חוב ל- EBITDA
• יחס כיסוי ריבית

בעוד שיחס החוב להון הוא יחס המינוף הנפוץ ביותר, שלושת היחסים שלעיל משמשים לעתים קרובות גם במימון התאגידי סקירה כללית של מימון תאגידי עסקי תאגידי עוסקים במבנה ההון של התאגיד, כולל מימונו ופעולות שההנהלה נוקטת בכדי להגדיל. הערך של מדידת המינוף של החברה.

סיכונים של מינוף פיננסי

אמנם מינוף פיננסי עלול לגרום לרווחים משופרים של חברה, אך הוא עלול לגרום גם להפסדים לא פרופורציונליים. הפסדים עשויים להתרחש כאשר תשלומי הוצאות הריבית בגין הנכס מציפים את הלווה מכיוון שהתשואות מהנכס אינן מספיקות. זה עלול להתרחש כאשר הנכס יורד בשווי או שיעורי הריבית עולים לרמות בלתי ניתנות לניהול.

תנודתיות של מחיר המניה

כמויות גדולות של מינוף פיננסי עלולות לגרום לשינויים גדולים ברווחי החברה. כתוצאה מכך, מחיר המניות של החברה יעלה וירד בתדירות גבוהה יותר, וזה יפריע לחשבונאות נכונה של אופציות למניות בבעלות עובדי החברה. עליית מחירי המניות תביא לכך שהחברה תשלם ריבית גבוהה יותר לבעלי המניות.

פְּשִׁיטַת רֶגֶל

בעסק שיש בו חסמי כניסה נמוכים חסמי כניסה חסמי כניסה הם המכשולים או המכשולים המקשים על כניסה של חברות חדשות לשוק נתון. אלה עשויים לכלול אתגרים טכנולוגיים, תקנות ממשלתיות, פטנטים, עלויות הפעלה או דרישות חינוך ורישוי. ההכנסות והרווחים נוטים יותר להשתנות מאשר בעסק עם חסמי כניסה גבוהים. התנודות בהכנסות עשויות לדחוף חברה לפשיטת רגל בקלות מכיוון שהיא לא תוכל לעמוד בהתחייבויות החוב העולות שלה ולשלם את הוצאות התפעול שלה. עם חובות שטרם שולמו, נושים רשאים להגיש תביעה לבית המשפט לפשיטת רגל בכדי למכור את נכסי העסקים במכירה פומבית על מנת לאחזר את חובותיהם.

צמצום הגישה לחובות נוספים

בעת הלוואת כספים לחברות, ספקים פיננסיים מעריכים את רמת המינוף הפיננסי של המשרד. לחברות עם יחס חוב גבוה להון, המלווים נוטים פחות להקדים כספים נוספים מכיוון שיש סיכון גבוה יותר של מחדל. עם זאת, אם המלווים יסכימו להקדים כספים לחברה ממונפת מאוד, היא תלוות בריבית גבוהה יותר המספיקה כדי לפצות על סיכון המחדל הגבוה יותר.

מינוף תפעולי

מינוף תפעולי מוגדר כיחס העלויות הקבועות לעלויות המשתנות שנגרמו לחברה בתקופה מסוימת. אם העלויות הקבועות עולות על סכום העלויות המשתנות, חברה נחשבת כבעלת מינוף תפעולי גבוה. חברה כזו רגישה לשינויים בהיקף המכירות והתנודתיות עשויה להשפיע על ה- EBIT של החברה ועל תשואות ההון המושקע.

מינוף תפעולי גבוה נפוץ בחברות עתירות הון כגון חברות ייצור שכן הן זקוקות למספר עצום של מכונות לייצור המוצרים שלהן. לא משנה אם החברה מבצעת מכירות או לא, החברה צריכה לשלם עלויות קבועות כגון פחת על ציוד, תקורה על מפעלי ייצור ועלויות אחזקה.

משאבים אחרים

Finance היא הספקית הגלובלית הרשמית של הסמכת FMVA (FMVA) ™ FMVA® ™. הצטרפו ל -350,600+ סטודנטים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, תוכנית הסמכת אנליסטים פיננסיים מובילה. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים האלה יעזרו לך:

• יחסי מינוף יחסי מינוף יחס מינוף מציין את רמת החוב שיש לגורם עסקי כנגד כמה חשבונות אחרים במאזן, בדוח רווח והפסד או בדוח תזרים המזומנים. תבנית אקסל
• תשואה על הון תשואה על הון (ROE) תשואה על הון (ROE) היא מדד לרווחיות החברה שלוקחת את התשואה השנתית של החברה (הכנסה נטו) חלקי ערך ההון העצמי הכולל שלה (כלומר 12%). ההחזר על ההשקעה משלב את דוח רווח והפסד מאז ההכנסה או הרווח הנקי מושווים להון העצמי.
• ניתוח דוחות כספיים ניתוח דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות.
• הערכת ערך רב של דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות.