הקצאת נכסים - סקירה כללית, דוגמאות, אסטרטגיות להקצאת נכסים

הקצאת נכסים מתייחסת לאסטרטגיית השקעה בה אנשים מחלקים את תיקי ההשקעות שלהם בין סוגים שונים של נכסים שונים כדי למזער את סיכוני ההשקעה. סוגי הנכסים סוג נכסים סוג נכסים הוא קבוצה של כלי השקעה דומים. סוגים או סוגים שונים של נכסי השקעה - כמו השקעות בעלות הכנסה קבועה - מקובצים יחד על פי מבנה פיננסי דומה. הם נסחרים בדרך כלל באותם שווקים פיננסיים ובכפוף לאותם חוקים ותקנות. מתחלקים לשלוש קטגוריות רחבות: מניות מניות מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם החברה תתפרק אי פעם). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים לסירוגין. , מדריכי המסחר וההשקעות של הכנסות קבועות למסחר והשקעות נועדו כמשאבים ללימוד עצמי כדי ללמוד לסחור בקצב שלך. עיין במאות מאמרים בנושא מסחר, השקעות ונושאים חשובים שניתן לדעת על אנליסטים פיננסיים. למד אודות מחלקות נכסים, תמחור אג"ח, סיכון ותשואה, מניות ושווקי מניות, תעודות סל, מומנטום, טכני ושווי מזומנים ושווי מזומנים שווי מזומנים ושווי מזומנים הם הנזילים ביותר מכל הנכסים במאזן. שווי מזומנים כולל ניירות ערך בשוק הכסף, קבלות בנקאי. כל מה שמחוץ לשלוש הקטגוריות הללו (למשל, נדל"ן, סחורות, אמנות) מכונה לעתים קרובות נכסים חלופיים.מדריכי השקעות מתוכננים כמשאבים ללימוד עצמי כדי ללמוד לסחור בקצב שלך. עיין במאות מאמרים בנושא מסחר, השקעות ונושאים חשובים שניתן לדעת על אנליסטים פיננסיים. למד אודות מחלקות נכסים, תמחור אג"ח, סיכון ותשואה, מניות ושווקי מניות, תעודות סל, מומנטום, טכני ושווי מזומנים ושווי מזומנים שווי מזומנים ושווי מזומנים הם הנזילים ביותר מכל הנכסים במאזן. שווי מזומנים כולל ניירות ערך בשוק הכסף, קבלות בנקאי. כל מה שמחוץ לשלוש הקטגוריות הללו (למשל, נדל"ן, סחורות, אמנות) מכונה לעתים קרובות נכסים חלופיים.מדריכי השקעות מתוכננים כמשאבים ללימוד עצמי כדי ללמוד לסחור בקצב שלך. עיין במאות מאמרים בנושא מסחר, השקעות ונושאים חשובים שניתן לדעת על אנליסטים פיננסיים. למד אודות מחלקות נכסים, תמחור אג"ח, סיכון ותשואה, מניות ושווקי מניות, תעודות סל, מומנטום, טכני ושווי מזומנים ושווי מזומנים שווי מזומנים ושווי מזומנים הם הנזילים ביותר מכל הנכסים במאזן. שווי מזומנים כולל ניירות ערך בשוק הכסף, קבלות בנקאי. כל מה שמחוץ לשלוש הקטגוריות הללו (למשל, נדל"ן, סחורות, אמנות) מכונה לעתים קרובות נכסים חלופיים.טכני ושווי מזומנים ושווי מזומנים מזומנים ושווי מזומנים הם הנזילים ביותר מכל הנכסים במאזן. שווי מזומנים כולל ניירות ערך בשוק הכסף, קבלות בנקאי. כל מה שמחוץ לשלוש הקטגוריות הללו (למשל, נדל"ן, סחורות, אמנות) מכונה לעתים קרובות נכסים חלופיים.טכני ושווי מזומנים ושווי מזומנים מזומנים ושווי מזומנים הם הנזילים ביותר מכל הנכסים במאזן. שווי מזומנים כולל ניירות ערך בשוק הכסף, קבלות בנקאי. כל מה שמחוץ לשלוש הקטגוריות הללו (למשל, נדל"ן, סחורות, אמנות) מכונה לעתים קרובות נכסים חלופיים.

גורמים המשפיעים על החלטת הקצאת נכסים

בעת קבלת החלטות השקעה, חלוקת תיקי המשקיעים מושפעת מגורמים כמו יעדים אישיים, רמת סובלנות סיכון ואופק השקעה.

1. גורמי יעדים

גורמי יעד הם שאיפות אישיות להשיג רמה מסוימת של החזר או חיסכון מסיבה או רצון מסוימים. לכן, מטרות שונות משפיעות על האופן שבו האדם משקיע ומסכן.

2. סובלנות לסיכונים

סובלנות לסיכונים מתייחסת לכמה אדם מוכן ומסוגל לאבד סכום נתון מההשקעה המקורית שלו בציפייה לקבל תשואה גבוהה יותר בעתיד. לדוגמא, משקיעים מונעי סיכון עוצרים את התיק שלהם לטובת נכסים בטוחים יותר. נהפוך הוא, משקיעים אגרסיביים יותר מסכנים את מרבית השקעותיהם בציפייה לתשואות גבוהות יותר. למידע נוסף על סיכון ותשואה סיכון ותשואה בהשקעה, סיכון ותשואה הם בקורלציה גבוהה. תשואות פוטנציאליות מוגברות על ההשקעה בדרך כלל הולכות יד ביד עם סיכון מוגבר. סוגים שונים של סיכונים כוללים סיכון ספציפי לפרויקט, סיכון ספציפי לענף, סיכון תחרותי, סיכון בינלאומי וסיכון שוק. .

3. אופק זמן

גורם אופק הזמן תלוי בזמן שמשקיע ישקיע. לרוב זה תלוי במטרת ההשקעה. באופן דומה, אופקי זמן שונים גוררים סובלנות סיכון שונה. לדוגמא, אסטרטגיית השקעה ארוכת שנים עשויה לגרום למשקיע להשקיע בתיק סיכון תנודתי יותר או גבוה יותר מכיוון שהדינמיקה של המשק אינה ודאית ועשויה להשתנות לטובת המשקיע. עם זאת, משקיעים עם יעדים קצרי טווח עשויים שלא להשקיע בתיקים מסוכנים יותר.

כיצד עובד הקצאת נכסים

יועצים פיננסיים בדרך כלל מייעצים שכדי להפחית את רמת התנודתיות בתיקים, על המשקיעים לפזר את השקעתם בסוגי נכסים שונים. הנמקה בסיסית כזו היא שהופכת את הקצאת הנכסים לפופולארית בניהול תיקים מכיוון שכיתות נכסים שונות תמיד יספקו תשואות שונות. כך, המשקיעים יקבלו מגן שישמור מפני התדרדרות השקעותיהם.

דוגמה להקצאת נכסים

נניח שג'ו נמצא בתהליך יצירת ביטוח פיננסי לפנסיה. לכן, הוא רוצה להשקיע את החיסכון של 10,000 $ לאופק זמן של חמש שנים. לכן, היועץ הפיננסי שלו עשוי לייעץ לג'ו לפזר את תיק ההשקעות שלו בשלוש הקטגוריות העיקריות בתמהיל של 50/40/10 בין מניות, אג"ח וכסף מזומן. תיק העבודות שלו עשוי להראות כמו להלן:

• מניות
  • מניות צמיחה של מכסה קטנה - 25%
  • מלאי ערך בעלות שווי גדול - 15%
  • מניות בינלאומיות - 10%
• קשרים
  • אגרות חוב ממשלתיות - 15%
  • איגרות חוב בעלות תשואה גבוהה - 25%
• כסף מזומן
  • שוק הכסף - 10%

התפלגות ההשקעה שלו בשלוש הקטגוריות הרחבות, לכן, עשויה להיראות כך: 5,000 $ / 4,000 $ / 1,000 $.

אסטרטגיות להקצאת נכסים

בהקצאת נכסים, אין כלל קבוע כיצד משקיע יכול להשקיע וכל יועץ פיננסי נוקט בגישה שונה. להלן שתי האסטרטגיות המובילות המשפיעות על החלטות השקעה.

1. הקצאת נכסים מבוססת גיל

בהקצאת נכסים מבוססת גיל, החלטת ההשקעה מבוססת על גיל המשקיעים. לכן, רוב היועצים הפיננסיים ממליצים למשקיעים לקבל את החלטת השקעת המניות על בסיס ניכוי גילם משווי בסיס של 100. הנתון תלוי בתוחלת החיים של המשקיע. ככל שתוחלת החיים גבוהה יותר, כך חלקן של ההשקעות המחויבות לזירות מסוכנות, כמו שוק המניות, גבוה יותר.

דוגמא

אם נשתמש בדוגמה הקודמת, נניח שג'ו עומד כעת על 50 שנה והוא מצפה לפרוש לגיל 60. על פי גישת ההשקעה המבוססת על גיל, היועץ שלו עשוי לייעץ לו להשקיע במניות בשיעור של 50%, ואז השאר בנכסים אחרים. הסיבה לכך היא שכשאתה מפחית את גילו (50) מערך מאה בסיס, תקבל 50.

2. הקצאת נכסי קרנות מחזור חיים

בהקצאת קרנות מחזור חיים או בתאריך ממוקד, המשקיעים ממקסמים את התשואה על ההשקעה החזר השקעה (ROI) החזר השקעה (ROI) הוא מדד ביצועים המשמש להערכת תשואות ההשקעה או להשוואת יעילותן של השקעות שונות. (ROI) בהתבסס על גורמים כגון יעדי ההשקעה שלהם, סובלנות הסיכון שלהם וגילם. מבנה פורטפוליו מסוג זה מורכב בשל בעיות סטנדרטיזציה. למעשה, לכל משקיע יש הבדלים ייחודיים בין שלושת הגורמים.

דוגמא

נניח שתמהיל ההשקעות המקורי של ג'ו הוא 50/50. לאחר אופק זמן של חמש שנים, סובלנות הסיכון שלו למניות עשויה לעלות ל -15%. כתוצאה מכך, הוא עשוי למכור את 15% מהאיגרות החוב שלו ולהשקיע מחדש את החלק במניות. התמהיל החדש שלו יהיה 65/35. יחס זה עשוי להמשיך להשתנות לאורך זמן על בסיס שלושת הגורמים: יעדי השקעה, סובלנות לסיכון וגיל.

דוגמאות לאסטרטגיות אחרות

1. הקצאת נכסים במשקל קבוע

אסטרטגיית הקצאת הנכסים במשקל קבוע מבוססת על מדיניות הרכישה והחזקה. כלומר, אם מניה מאבדת ערך, המשקיעים קונים יותר ממנה. עם זאת, אם זה עולה במחיר, הם מוכרים חלק גדול יותר. המטרה היא להבטיח שהפרופורציות לעולם לא יסטו ביותר מ -5% מהתמהיל המקורי.

2. הקצאת נכסים טקטיים

אסטרטגיית הקצאת הנכסים הטקטית מתייחסת לאתגרים הנובעים מהקצאת נכסים אסטרטגיים הנוגעים למדיניות ההשקעה לטווח הארוך. לכן, הקצאת נכסים טקטית נועדה למקסם אסטרטגיות השקעה לטווח קצר. כתוצאה מכך הוא מוסיף גמישות רבה יותר בהתמודדות עם הדינמיקה בשוק כך שהמשקיעים משקיעים בנכסים בעלי החזר גבוה יותר.

3. הקצאת נכסים מבוטחים

עבור משקיעים הסובלים מסיכון, הקצאת הנכסים המבוטחים היא האסטרטגיה האידיאלית לנקוט. זה כרוך בקביעת ערך נכס בסיס שממנו התיק לא אמור לרדת. אם היא צונחת, המשקיע נוקט בפעולה הדרושה כדי למנוע את הסיכון. אחרת, ככל שהם יכולים לקבל ערך גבוה מעט משווי הנכס הבסיסי, הם יכולים לקנות, להחזיק או אפילו למכור בנוחות.

4. הקצאת נכסים דינמית

הקצאת הנכסים הדינמית היא הסוג הפופולרי ביותר של אסטרטגיית השקעה. זה מאפשר למשקיעים להתאים את שיעור ההשקעה שלהם על בסיס שיאי השפל והנמוכים בשוק והרווחים וההפסדים במשק.

משאבים נוספים

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף ולהרחבת הקריירה שלך, עיין במקורות הכספים הנוספים להלן:

• מדריך לתהליכי ניהול תיקים מנהל תיקי השקעות מנהלי תיקי השקעות מנהלים תיקי השקעות תוך שימוש בתהליך ניהול שישה שלבים. למד בדיוק מה עושה מנהל תיקים במדריך זה. מנהלי תיקים הם אנשי מקצוע המנהלים תיקי השקעות, במטרה להשיג את יעדי ההשקעה של לקוחותיהם.
• הון לעומת הכנסה קבועה הון לעומת הכנסה קבועה לעומת הכנסה קבועה. מוצרי הון והכנסה קבועה הם מכשירים פיננסיים שיש להם הבדלים חשובים מאוד שכל אנליסט פיננסי צריך לדעת. השקעות הוניות מורכבות בדרך כלל ממניות או מקרנות מניות, בעוד ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה מורכבים בדרך כלל מאג"ח קונצרניות או ממשלתיות.
• סיכון ותשואה סיכון ותשואה בהשקעה, סיכון ותשואה הם בקורלציה גבוהה. תשואות פוטנציאליות מוגברות על ההשקעה בדרך כלל הולכות יד ביד עם סיכון מוגבר. סוגים שונים של סיכונים כוללים סיכון ספציפי לפרויקט, סיכון ספציפי לענף, סיכון תחרותי, סיכון בינלאומי וסיכון שוק.
• אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות נוגעות לסוגים השונים של השקעות במניות. אסטרטגיות אלה הן השקעה בערך, בצמיחה ובמדד. האסטרטגיה בה משקיע בוחר מושפעת ממספר גורמים, כגון מצבו הפיננסי של המשקיע, יעדי ההשקעה וסובלנות הסיכון.