שיחת שוליים מתרחשת כאשר הערך של חשבון שוליים יורד מתחת לדרישת מרווח התחזוקה של החשבון. שיחת מרווח היא דרישה של חברת תיווך להביא את יתרת חשבון השוליים לדרישת מרווח התחזוקה המינימלית. כדי לספק קריאה לשוליים, על המשקיע בחשבון השוליים להפקיד כספים נוספים, להפקיד ניירות ערך לא בשווי ניירות ערך ציבוריים ניירות ערך ציבוריים, או ניירות ערך סחירים, הם השקעות הנסחרות בשוק באופן גלוי או בקלות. ניירות הערך הם הוניים או מבוססי חוב. , או למכור עמדות שוטפות.
נוסחה למחיר שיחות שוליים
הנוסחה למחיר שיחת שוליים היא כדלקמן:
איפה:
- מחיר רכישה ראשוני הוא מחיר הרכישה של נייר ערך;
- מרווח התחלתי הוא הסכום המינימלי, המבוטא באחוזים, שעל המשקיע לשלם עבור נייר הערך; ו
- מרווח אחזקה הוא סכום ההון העצמי, המתבטא באחוזים, אותו יש לשמור בחשבון שוליים.
דוגמה לשיחת שוליים
משקיע מעוניין לרכוש נייר ערך תמורת 100 דולר עם מרווח התחלתי של 50% (כלומר, המשקיע משתמש בסכום של 50 דולר מכספיו לרכישת הנייר ערך ולווה את יתרת 50 הדולרים הנותרים ממתווך). בנוסף, מרווח התחזוקה הוא 25%. באיזה מחיר נייר הערך יקבל המשקיע שיחת שוליים?
המשקיע יקבל שיחת מרווח אם מחיר הנייר ערך יורד מתחת ל -66.67 דולר .
פירוש הדוגמה שלמעלה
כדי לפרק עוד יותר את הדוגמה לעיל, נוכל לפרש אותה כ:
- המשקיע רוכש נייר ערך בסך 100 דולר באמצעות 50 דולר מכספו הפרטי ו -50 דולר מתווך; ו
- מרווח התחזוקה של המתווך מרווח התחזוקה תחזוקה היא סכום ההון הכולל שעליו להישאר בחשבון השקעה כדי להחזיק בתפקיד השקעה או מסחר ולהימנע מ- 25%, כלומר הכסף של המשקיע עצמו חייב להיות לפחות 25% מהכסף. בִּטָחוֹן.
על ידי קביעת מחיר שיחת השוליים אנו קובעים את מחיר המינימום בו נייר הערך יכול לסחור מבלי לרדת מתחת לשולי התחזוקה. בדוגמה לעיל, מחיר שיחת השוליים הוא 66.67 $ מכיוון:
- מכיוון שהמתווך הלווה 50 דולר למשקיע לרכישת נייר הערך והנייר הערך נסחר במחיר של 66.67 דולר, הכסף המושאל של המתווך מהווה 75% מההשקעה (50 $ / 66.67 $) וכספי המשקיע עצמו מהווים 25% מההשקעה (66.67 $ - 50 $ / 66.67 $).
לכן, במחיר של 66.67 דולר, המתווך שומר על עמדת 75% בנייר הערך, והמשקיע מחזיק בעמדה של 25% בנייר הערך: מחיר שיחת השוליים.
אם מחיר הנייר ערך יורד מתחת ל -66.67 דולר, למשל 60 דולר, המתווך יהווה 83.33% (50 $ / 60 $) מההשקעה, והמשקיע יהווה 16.66% (60 - 50 $ / 60 $) מההשקעה. כשראה שהמשקיע מחזיק כעת רק בעמדה של 16.66% בהשקעה, הוא יקבל שיחת מרווח.
כיצד לכסות שיחת שוליים
אם לא מתקיימת שיחת מרווח, המתווך יכול לחסל את עמדת המשקיע. לדוגמא, אם המשקיע בדוגמה שלעיל לא עמד בקריאת השוליים כאשר המחיר ירד ל -60 דולר, המתווך היה מחסל את עמדת המשקיע בסכום של 60 דולר וישיג את 50 הדולר שחייב המשקיע. המשקיע יתמודד עם הפסד ממומש של 80%, שכן הוא נותר כעת עם 10 דולר בלבד מהסכום שהושקע בתחילה של 50 דולר.
ניתן לכסות שיחת שוליים באמצעות:
- הפקדת כספים נוספים בכדי לעמוד בדרישת מרווח התחזוקה של החשבון;
- הפקדת ניירות ערך לא מתואמים לעמידה בדרישת מרווח האחזקה של החשבון; אוֹ
- מכירת ניירות ערך שוליים כדי לעמוד בדרישת מרווח האחזקה של החשבון.
משאבים נוספים
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- מתווך פיננסי מתווך פיננסי מתווך פיננסי מתייחס למוסד הפועל כמתווך בין שני צדדים במטרה להקל על עסקה פיננסית. המוסדות המכונים בדרך כלל מתווכים פיננסיים כוללים בנקים מסחריים, בנקים להשקעות, קרנות נאמנות וקרנות פנסיה.
- מסחר בשוליים מסחר בשוליים מסחר בשוליים הוא פעולה של הלוואת כספים מברוקר במטרה להשקיע בניירות ערך פיננסיים. המניה שנרכשה משמשת כבטוחה להלוואה. הסיבה העיקרית מאחורי הלוואת כסף היא להרוויח יותר הון להשקעה
- ריבית קצרה ריבית קצרה ריבית קצרה מתייחסת למספר המניות שנמכרו קצרות אך טרם נרכשו או כוסו. ניתן לציין את הריבית הקצרה של חברה כמספר מוחלט או כאחוז מהמניות. המשקיעים בוחנים את זה כדי לקבוע את תחושת השוק הרווחת
- חוק ניירות ערך משנת 1933 חוק ניירות ערך משנת 1933 חוק ניירות ערך משנת 1933 היה חוק ניירות הערך הפדרלי הגדול ביותר שהתקבל בעקבות התרסקות שוק המניות בשנת 1929. החוק מכונה גם חוק האמת בניירות ערך, חוק ניירות ערך הפדרלי או חוק 1933 . הוא נחקק ב- 27 במאי 1933 במהלך השפל הגדול. ... החוק נועד לתקן כמה מעוולות