רווחים שאינם לפי GAAP - סקירה כללית, משמעות, אמצעים נפוצים

רווחים שאינם לפי GAAP הם מדדי רווחים שאינם עומדים בחישובים הסטנדרטיים של GAAP (כללי חשבונאות מקובלים באופן כללי) ואינם נדרשים לדיווח או גילוי חיצוני. עם זאת, בדרך כלל מדווחים על רווחים שאינם לפי GAAP בהגשת חברות לנציבות ניירות ערך (SEC) רשות ניירות ערך (SEC) נציבות ניירות ערך בארה"ב, או SEC, היא סוכנות עצמאית של הממשלה הפדרלית בארה"ב האחראית. ליישום חוקי ניירות ערך פדרליים והצעת כללי ניירות ערך. היא גם אחראית על תחזוקת תעשיית ניירות ערך וחילופי מניות ואופציות, וניתן להשתמש בהן באופן פנימי לקבלת החלטות ניהוליות או להערכת מנהלים.

רווחי GAAP לעומת רווחים שאינם GAAP

כדי להבין רווחים שאינם לפי GAAP, חשוב להבין את הרווחים של GAAP וכיצד לחשב רווחי GAAP. GAAP הוא קבוצה של כללי חשבונאות סטנדרטיים שחברות המגישות תחת ה- SEC חייבות לעמוד בהגשת החברה שלהן. כמו כן, חברות עוברות ביקורת כדי לוודא שהן פועלות לפי כללי GAAP בדיווח שלהן.

מטרת GAAP לשמור על נוהלי חשבונאות עקביים בעת הגשת הגשת חברות. זה מבטיח למשתתפי השוק שהם יוכלו לנתח את הדוחות הכספיים של החברות בשוויון שוויון וכי חברות הכינו את הרווחים שלהן באותה מערכת כללים חשבונאיים.

מדוע מדווחים על רווחים שאינם לפי GAAP?

ברמה הבסיסית מדווחים על רווחים שאינם לפי GAAP מכיוון שההנהלה עשויה למצוא זאת כדרך מתאימה יותר לתאר את רווחי החברה. דוגמה תהיה אם חברה הוציאה הוצאה חד פעמית גדולה, היא תצטרך לדווח על ההוצאה על פי כללי GAAP.

עם זאת, הם עשויים לדווח על פרו-פורמה Pro Forma Pro forma הוא לטיני "לעניין" או "לצורך הצורה." הוא משמש בעיקר בהתייחס להצגת מידע באופן רשמי, הצהרת רווח או רווח מתואם, אשר יסמן את ההוצאה הגדולה כהוצאה חד פעמית ולא יכלול אותה ברווח התפעולי הרגיל. לפיכך, הפערים בין הרווחים שאינם לפי GAAP ו- GAAP עשויים להיות גדולים.

סיבה נוספת לכך שחברות משתמשות ברווחים שאינם לפי GAAP היא להראות למשקיעים את דעות ההנהלה לגבי פעילות הליבה שלה.

המשמעות של רווחים שאינם לפי GAAP

השימוש ברווחים שאינם לפי GAAP בהגשת SEC סוגי הגשת SEC ה- SEC האמריקני מחייב את חברות הנסחרות בבורסה להגיש סוגים שונים של הגשת SEC, הטפסים כוללים 10-K, 10-Q, S-1, S-4, ראה דוגמאות. אם אתה משקיע רציני או איש מקצוע בתחום הפיננסים, הידיעה והיכולת לפרש את סוגי הגשת ה- SEC השונים תסייע לך בקבלת החלטות השקעה מושכלות. הוא בשיאו. בשנת 1996, 59% מחברות S&P 500 השתמשו לפחות במדד רווח אחד שאינו GAAP, ואילו בשנת 2018 97% מחברות S&P 500 השתמשו לפחות במדד רווח אחד שאינו GAAP בתיקים. השימוש ברווחים שאינם לפי GAAP גדל בחלקו בגלל הגידול בהוצאות הגדולות שאינן מתרחשות מחדש. לדוגמא, משנת 1996 עד 2018 מספר המיזוגים והרכישות ברחבי העולם גדל ב -116%.

בנוסף, המשקיעים מקפידים היטב על הרווחים שאינם לפי GAAP, מכיוון שהוא מספק תובנה לגבי האופן בו ההנהלה מאמינה שמתנהלת פעילות הליבה שלה. עם זאת, רווחים שאינם לפי GAAP עלולים להטעות בשימוש שגוי. חברה עשויה לכלול עלויות משמעותיות שאינן מתרחשות בכל תיוק, מה שיכול להצביע על כך שהחברה מנסה להגדיל את הרווחים שלה שלא לפי GAAP.

כמו כן, רווחים שאינם לפי GAAP אינם מתאימים לחברות שחייבות לשדרג ציוד יקר לעתים קרובות, מכיוון שהוא עשוי להיות מתויג כהוצאה שאינה תפעולית. כתוצאה מכך, על המשקיעים להיות קריטיים בעת ניתוח הרווחים שאינם לפי GAAP.

מדדי רווח נפוצים שאינם לפי GAAP

להלן מדדי רווחים שאינם לפי GAAP הנמצאים בשימוש תכוף:

EBITDA

רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA) הוא אחד האמצעים הרווחים ביותר שאינם לפי GAAP. EBITDA משמש כמדד תזרים מזומנים שהחברה מקבלת מהפעילות. זהו מיופה כוח לרווחיות החברה.

עבור חברות בעלות הנכסים וההשקעות המשמעותיים הנכסים (נכסים, צמחים וציוד) הנכסים וההשקעות (נכסים, צמחים וציוד) הם אחד מנכסי הליבה הלא שוטפים הנמצאים במאזן. השקעות ב- PP&E מושפעות מקייפקס, פחת ורכישות / הפניות של רכוש קבוע. לנכסים אלו יש חלק מרכזי בתכנון פיננסי ובניתוח הפעילות של החברה וההוצאות העתידיות, נתון ה- EBITDA שלהם יכול להיות שונה לגמרי מהרווחים שלהם לפי GAAP בגלל ירידת ערך ה- PPE. EBITDA מעריך חברה גם ללא קשר להחלטות המימון והמיסוי שלה.

מדד ה- EBITDA מחושב על ידי הוספת הוצאות ריבית, מיסים, פחת והפחתות לרווח הנקי של החברה, כפי שנראה להלן:

EBITDA = רווח נקי + הוצאות ריבית + מיסים + פחת + הפחתות

תזרים מזומנים חופשי (FCF)

תזרים מזומנים חופשי (FCF) הוא מדד רווחים שאינו GAAP הנפוץ המציג תזרימי מזומנים שקיבלה חברה הזמינים להפצה בין כל בעלי ניירות הערך בחברה. FCF מודדת את הרווחיות, ללא הוצאות שאינן מזומנות מדוח רווח והפסד, אך כוללת שינויים בהון החוזר נטו הון חוזר הון חוזר נטו (NWC) הוא ההפרש בין נכסי השוטף של החברה (בניכוי מזומנים) לבין ההתחייבויות השוטפות (בניכוי חוב ) במאזן שלה. זהו מדד לנזילות החברה וליכולתה לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר, כמו גם לפעילות הקרן של העסק. העמדה האידיאלית היא והוצאות הון.

ניתן לחשב FCF בשיטות רבות, כולל זו שלהלן:

תזרים מזומנים חופשי = תזרים מזומנים מפעולות + ריביות - מגן מס ריבית - הוצאות הוניות

רווחי פרו-פורמה

רווחי פרופורמה אינם כוללים עלויות או הוצאות מסוימות שלדעת החברה אינן מייצגות במדויק את רווחיותה. הרווחים עשויים לא לכלול הוצאות גדולות שהחברה אינה סבורה כי הן חוזרות ונשנות. כלומר, רכישת בניין חדש. כמו כן, בדרך כלל משתמשים ברווחים בפרופורמה כדי להראות למשקיעים מה ההנהלה חושבת שההכנסה התפעולית האמיתית שלהם.

ביקורת

רווחים שאינם לפי GAAP נוטים להתמודד עם ביקורת מכיוון שהם כמעט תמיד גבוהים יותר מהרווחים של GAAP. המבקרים סבורים כי הרווחים שאינם לפי GAAP אינם כוללים עלויות חוזרות על ידי תיוגם כהוצאות לא חוזרות או חד פעמיות.

בנוסף, הרווחים שאינם לפי GAAP אינם סטנדרטיים, מה שמקשה על השוואה בין רווחים מסוג זה מחברות שונות. לפיכך, על המשקיעים להתבונן ברווחים שאינם לפי GAAP בעין ביקורתית.

משאבים נוספים

מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את המשאבים הרלוונטיים הנוספים להלן:

• EBITDA EBITDA EBITDA או רווחים לפני ריבית, מס, פחת, הפחתות הם רווחי החברה לפני ביצוע ניכויים אלה. EBITDA מתמקד בהחלטות התפעוליות של עסק מכיוון שהוא מסתכל על רווחיות העסק מפעילות הליבה לפני ההשפעה של מבנה ההון. פורמולה, דוגמאות
• IFRS לעומת ארה"ב GAAP IFRS לעומת ארה"ב GAAP IFRS לעומת ארה"ב GAAP מתייחס לשני סטנדרטים ועקרונות חשבונאיים שעומדים על ידי מדינות בעולם ביחס לדיווח הכספי. למעלה מ -110 מדינות עוקבות אחר תקני הדיווח הכספי הבינלאומי (IFRS), המעודדים אחידות בעריכת דוחות כספיים.
• דיווח פנימי לעומת חיצוני דיווח פנימי לעומת חיצוני דיווח פיננסי פנימי לעומת חיצוני מגיע עם כמה הבדלים שכל בעל עניין חייב להיות מודע להם. דיווח פיננסי פנימי הוא א
• עונת הרווחים עונת הרווחים עונת הרווחים היא הזמן בו חברות הנסחרות בבורסה מודיעות על תוצאותיהן הכספיות בשוק. השעה מתרחשת בסוף כל רבעון, כלומר ארבע פעמים בשנה עבור חברות אמריקאיות. לחברות באזורים אחרים יש תקופות דיווח שונות, כמו אירופה, בהן חברות מדווחות חצי שנתי.