פונקציית ה- IRR מסווגת תחת Excel פונקציות פיננסיות פונקציות רשימת פונקציות Excel החשובות ביותר עבור אנליסטים פיננסיים. גיליון בגידות זה מכסה 100 פונקציות שחשוב להכיר בתור אנליסט של Excel. IRR יחזיר את שיעור התשואה הפנימי שיעור ההחזר הפנימי (IRR) שיעור התשואה הפנימי (IRR) הוא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של פרויקט לאפס. במילים אחרות, זהו התשואה השנתית המורכבת הצפויה שתרוויח על פרויקט או השקעה. לתזרים מזומנים נתון, כלומר שווי ההשקעה הראשוני וסדרת ערכי הכנסה נטו.
הפונקציה מועילה מאוד במודל פיננסי מהו דוגמנות פיננסית דוגמנות פיננסית מבוצעת ב- Excel כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. , מכיוון שהוא מסייע בחישוב שיעור התשואה שהשקעה תרוויח בהתבסס על סדרת תזרימי מזומנים הערכת שווי חינם מדריכי הערכת שווי ללמוד את המושגים החשובים ביותר בקצב שלך. מאמרים אלה ילמדו אותך על שיטות עבודה מומלצות לשווי עסקי וכיצד ניתן להעריך חברה באמצעות ניתוח חברות מקביל, מודל תזרים מזומנים מוזל (DCF) ועסקאות תקדימיות, כמשמשות בבנקאות השקעות, בחקר מניות זה משמש לעתים קרובות על ידי עסקים כדי להשוות ולהחליט בין פרויקטים הוניים. דוגמה אחת היא כאשר בפני החברה שתי הזדמנויות:האחד משקיע במפעל חדש והשני מרחיב את המפעל הקיים. בעזרת פונקציית ה- IRR אנו יכולים לאמוד את ה- IRR לשני התרחישים ולבדוק איזה מהם גבוה מעלות ההון הממוצעת המשוקללת (WACC WACC WACC הוא עלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה ומייצגת את עלות ההון המשולבת שלה כולל הון וחוב. נוסחת ה- WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה של מה זה, מדוע השתמשו בו, כיצד לחשב אותו, וכן מספק גם מחשבון WACC להורדה של העסק (המכונה גם קצב משוכה). אם שניהם גדולים מעלות ההון, אנו נבחר בזה שמציג ערך IRR ו / או ערך נוכחי גבוה יותר (נוסחת NPV NPV מדריך לנוסחת NPV ב- Excel בעת ביצוע ניתוח פיננסי. 'חשוב להבין בדיוק כיצד נוסחת NPV עובדת ב- Excel ואת המתמטיקה שמאחוריה. NPV = F / [(1 + r) ^ n] כאשר, PV = ערך נוכחי, F = תשלום עתידי (תזרים מזומנים), r = שיעור היוון, n = מספר התקופות בעתיד) מאשר האחר.
הערה: לדיוק מוגבר, Finance ממליצה להשתמש בפונקציית XIRR לעומת IRR מדוע להשתמש ב- XIRR לעומת IRR. XIRR מקצה תאריכים ספציפיים לכל תזרים מזומנים בודד מה שהופך אותו למדוייק יותר מ- IRR בבניית מודל פיננסי ב- Excel. .
נוסחת IRR
= IRR (ערכים, [ניחוש])
הפונקציה IRR משתמשת בארגומנטים הבאים:
- ערכים (טיעון חובה) - זהו מערך ערכים המייצג את סדרת תזרימי המזומנים. תזרימי המזומנים כוללים שווי השקעה ורווח נקי. ערכים יכולים להיות התייחסות לטווח תאים המכיל ערכים.
- [ניחוש] (טיעון אופציונלי) - זהו מספר שנחשף על ידי המשתמש וקרוב לשיעור התשואה הפנימי הצפוי (מכיוון שיכולים להיות שני פתרונות לשיעור התשואה הפנימי). אם היא מושמטת, הפונקציה תיקח ערך ברירת מחדל של 0.1 (= 10%).
הערות
- ערך הארגומנט צריך להכיל לפחות ערך חיובי אחד ושלילי כדי לחשב את שיעור התשואה הפנימי.
- פונקציית ה- IRR משתמשת בסדר הערכים כדי לפרש תזרימי מזומנים. לפיכך, יש צורך להזין את התשלומים ואת ערכי ההכנסה ברצף.
- אם מערך או ארגומנט ההפניה מכילים ערכים לוגיים, תאים ריקים או טקסט, מתעלמים מערכים אלה.
למידע נוסף, השיק את קורס ההתרסקות בחינם של Excel!
כיצד להשתמש בפונקציית IRR ב- Excel?
כפונקציה של גליון עבודה, ניתן להזין IRR כחלק מנוסחה בתא של גליון עבודה. כדי להבין את השימושים בפונקציה, הבה נבחן כמה דוגמאות:
דוגמה 1
עבור השקעה ראשונית של 1,000,000, תזרימי המזומנים מובאים להלן:
ההשקעה הראשונית כאן היא ערך שלילי שכן מדובר בתשלום יוצא. תזרים המזומנים מיוצג על ידי ערכים חיוביים.
שיעור התשואה הפנימי שאנו מקבלים הוא 14%.
דוגמה 2
בואו נחשב את ה- CAGR באמצעות IRR. נניח שנמסר לנו המידע הבא:
פונקציית ה- IRR אינה מיועדת בדיוק לחישוב קצב הצמיחה של תרכובות, לכן עלינו לעצב מחדש את הנתונים המקוריים באופן זה:
יש להזין את ערך ההתחלה של ההשקעה כמספר שלילי. ערך הסיום של ההשקעה הוא מספר חיובי. כל ערכי הביניים נשמרים כאפסים.
כעת פשוט נשתמש בפונקציית IRR לחישוב ה- CAGR, כמוצג להלן:
ה- CAGR שאנו מקבלים הוא:
בואו נעשה הנדסה לאחור כדי לבדוק אם הערך המתקבל נכון או לא.
הנוסחה המשמשת בדרך כלל לחישוב CAGR היא = ((ערך סופי / ערך התחלה) ^ (1 / תקופות) -1.
הנוסחה לשימוש תהיה:
התוצאה שאנחנו מקבלים זהה לזו שקיבלנו באמצעות פונקציית IRR:
דברים שכדאי לזכור לגבי פונקציית IRR
- #NUM! error - מתרחש כאשר:
- אם מערך הערכים הנתון אינו מכיל לפחות ערך שלילי אחד וחיובי אחד
- החישוב לא מצליח להתכנס לאחר 20 איטרציות. אם שיעור התשואה הפנימי אינו מצליח למצוא תוצאה שעובדת לאחר 20 ניסיונות, אז המספר #NUM! ערך השגיאה מוחזר.
- IRR קשור קשר הדוק לפונקציה NPV (Net Present Value). שיעור התשואה המחושב על ידי IRR הוא שיעור ההיוון המקביל ל- NPV של $ 0 (אפס).
קורס אקסל בחינם
אם ברצונך ללמוד עוד על פונקציות ולהיות מומחה בהן, עיין בקורס קריסה חינם של Excel! עברו על ההוראות וההדגמות שלנו שלב אחר שלב כיצד להפוך למשתמש כוח ב- Excel.
משאבים נוספים
תודה שקראת את מדריך האוצר בנוסחאות חשובות של אקסל! אם תקדיש זמן ללמוד ולשלוט בפונקציות אלה, תוכל להאיץ משמעותית את המודל והניתוח הפיננסי שלך. למידע נוסף, עיין במשאבי האוצר הנוספים הבאים:
- XIRR לעומת IRR XIRR לעומת IRR מדוע להשתמש ב- XIRR לעומת IRR. XIRR מקצה תאריכים ספציפיים לכל תזרים מזומנים בודד מה שהופך אותו למדוייק יותר מ- IRR בבניית מודל פיננסי ב- Excel.
- שיעור תשואה פנימי שונה (MIRR) מדריך MIRR מדד התשואה הפנימי שונה (MIRR) הוא פונקציה ב- Excel הלוקחת בחשבון את עלות המימון (עלות ההון) ושיעור השקעה מחדש לתזרים המזומנים מפרויקט או חברה על פני אופק הזמן של ההשקעה.
- מדריך למודל פיננסי מדריך פיננסי חינם למודלים פיננסיים מדריך זה למודל פיננסי מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד
- תוכנית אנליסטים פיננסיים הסמכת FMVA® הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי פי מורגן ופרארי