יחס תחלופת נכסים תפעוליים - סקירה כללית, נוסחה, כיצד לפרש

יחס מחזור הנכסים התפעוליים, יחס יעילות, הוא וריאציה של יחסי מחזור הנכסים הכולל יחס מחזור הנכסים יחס מחזור הנכסים, המכונה גם יחס מחזור הנכסים הכולל, מודד את היעילות שבה החברה משתמשת בנכסיה לייצור מכירות. חברה עם יחס מחזור נכסים גבוה פועלת בצורה יעילה יותר בהשוואה למתחרות עם יחס נמוך יותר. ומזהה עד כמה החברה משתמשת בנכסים התפעוליים שלה כדי לייצר הכנסות.

נכסים תפעוליים הם נכסים החיוניים לפעילות השוטפת של העסק. במילים אחרות, נכסים תפעוליים הם הנכסים המשמשים בתהליך ייצור הכנסה רגיל של עסק.

סיכום קצר:

  • יחס מחזור הנכסים התפעוליים הוא יחס יעילות המזהה את יכולות ייצור ההכנסות של הנכסים התפעוליים של החברה.
  • דוגמאות לנכסים תפעוליים כוללות השקעות והשקעות, מזומנים, חשבונות חייבים, מלאי וקרקעות.
  • יחס מחזור הנכסים התפעוליים מחושב כמכירות חלקי נכסים תפעוליים.

דוגמאות לנכסים תפעוליים ולא תפעוליים

דוגמאות לנכסים תפעוליים כוללות:

  • רכוש, צמח וציוד (PPE) PP&E (רכוש, צמח וציוד) PP&E (רכוש, צמח וציוד) הוא אחד מנכסי הליבה הלא שוטפים הנמצאים במאזן. השקעות ב- PP&E מושפעות מקייפקס, פחת ורכישות / הפניות של רכוש קבוע. נכסים אלה ממלאים חלק מרכזי בתכנון וניתוח פיננסי של פעילות החברה והוצאותיה העתידיות
  • כסף מזומן
  • חשבונות חייבים
  • מלאי מלאי מלאי הוא חשבון נכס שוטף שנמצא במאזן, המורכב מכל חומרי הגלם, העבודה בתהליך ומוצרים מוגמרים שחברה צברה. לעתים קרובות הוא נחשב לנזיל ביותר מבין כל הנכסים השוטפים - ולכן הוא אינו נכלל במניין בחישוב היחס המהיר.
  • פטנטים ורישיונות (אם נדרש לפעילות עסקית)
  • קרקע (אם משתמשים בה בפעילות העסק)

לכלל אצבע כללי בקביעת האם נכס הוא נכס תפעולי, שאל את עצמך: "אם לחברה אין נכס זה, האם הם יוכלו להמשיך בפעילות השוטפת שלהם?" אם התשובה היא לא, סביר להניח שהנכס הוא נכס תפעולי.

דוגמאות לנכסים שאינם תפעוליים כוללים:

  • ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים הינם מכשירים פיננסיים קצרי טווח בלתי מוגבלים המונפקים הן עבור ניירות ערך הוניים והן עבור ניירות ערך חוב של חברה הרשומה בציבור. החברה המנפיקה יוצרת מכשירים אלה לצורך גיוס כספים להמשך מימון פעילויות עסקיות והרחבה.
  • הלוואות חייבות
  • קרקע פנויה (נכסים שלא נוצלו)
  • מזומן מוגבל (מזומן שאינו זמין לשימוש עסקי מיידי)

נוסחה להפעלת יחס מחזור נכסים

יחס תחלופת נכסים תפעוליים

איפה:

  • מכירות מתייחס לסך ההכנסות שהרוויחה החברה
  • נכסים תפעוליים , כהגדרתם לעיל, הם נכסים החיוניים לפעילות השוטפת של העסק

דוגמא

ג'ף הוא אנליסט מניות ומחפש לקבוע את יעילות השימוש בחברה בנכסים שלה. מאזן חלקי של החברה ניתן כדלקמן:

מאזן חלקי

בנוסף, דוח רווח והפסד של החברה מסופק באופן הבא:

הצהרת הכנסה

ג'ף מציין כי המאזן של החברה כולל פריט עבור קרקע פנויה בסך 230,000 דולר. הוא מחליט להשתמש בווריאציה של מחזור הנכסים הכולל - מחזור הנכסים התפעוליים כדי להסביר את הקרקע הפנויה שאינה משמשת כיום בפעילות החברה. הוא מחשב את היחס כדלקמן:

יחס מחזור נכסים תפעולי = (167,971 + 5,100 + 7,805 + 45,500) / 102,007 = 2.22

לכן, עבור כל דולר המושקע בנכסים התפעוליים שלה, נוצרים 2.22 דולר להכנסות.

פרשנות

יחס מחזור הנכסים התפעוליים מציין כמה יעילה החברה משתמשת בנכסים התפעוליים שלה כדי לייצר הכנסות. יחס גבוה יותר רצוי, מכיוון שהוא מראה כי חברה טובה יותר בניצול הנכסים התפעוליים שלה כדי לייצר הכנסות.

אמנם לא נעשה שימוש נפוץ כמו יחס מחזור הנכסים הכולל, אך יחס מחזור הנכסים התפעולי משמש כאשר חברה מחזיקה בספרים נכסים גדולים שאינם רלוונטיים לפעילותה. היחס אינו כולל פריטי שורה כאלה בחישובו, ולפיכך הוא מספק מידע בנוגע לאופן השימוש בנכסים מניבים.

חשוב לציין כי אין יחס מחזור נכסים תפעולי "אידיאלי" מוחלט. יש לנתח את היחס יחסית לזה של המתחרים או הממוצע בענף. בנוסף, השוואת היחס בין הענפים אינה מספקת תובנה חזקה, שכן דרישת הנכסים התפעוליים ויכולות ייצור ההכנסות שונות באופן משמעותי בין הענפים.

משאבים נוספים

פיננסים היא הספקית הרשמית של תוכנית ההסמכה ™ FMVA (Digital Modelling and Valuation Analyst) המיועדת להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.

כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים להלן:

  • ניתוח דוחות כספיים ניתוח דוחות כספיים כיצד לבצע ניתוח דוחות כספיים. מדריך זה ילמד אותך לבצע ניתוח דוחות כספיים של דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים כולל מרווחים, יחסים, צמיחה, נזילות, מינוף, שיעורי תשואה ורווחיות.
  • יחס ניתוח פיננסי מילון מונחים יחס ניתוח פיננסי מילון מונחים מילון מונחים והגדרות למונחים נפוצים של ניתוח ניתוח פיננסי. חשוב שתבין את המונחים החשובים האלה.
  • תשואה תפעולית על נכסים (OROA) תשואה תפעולית על נכסים (OROA) תשואה תפעולית על נכסים (OROA), יחס יעילות או רווחיות, היא הרחבה של יחס ההחזר על הנכסים המסורתי. התשואה התפעולית על הנכסים משמשת כדי להציג הכנסות תפעוליות של חברה שנוצרות לדולר שהושקע במיוחד בנכסיה המשמשים את פעילותה העסקית היומיומית.
  • ניתוח יחס יחס ניתוח יחס מתייחס לניתוח מידע פיננסי שונים בדוחות הכספיים של עסק. הם משמשים בעיקר אנליסטים חיצוניים לקביעת היבטים שונים של עסק, כגון רווחיותו, נזילותו וכושר הפירעון שלו.