NAV (שווי נכס נקי) מתייחס לסך ההון העצמי של העסק. בעוד שניתן להחיל את ה- NAV על כל גוף, הוא משמש בעיקר להתייחסות לקרנות השקעה, כגון קרנות נאמנות וקרנות סל (ETF). קרן נסחרת בבורסה (ETF) היא כלי השקעה פופולרי שבו התיקים יכולים להיות גמישים ומגוונים יותר. במגוון רחב של כל סוגי הנכסים הזמינים. למד על סוגים שונים של תעודות סל על ידי קריאת מדריך זה. .
פורמולת NAV
כך מחשבים את ה- NAV:
NAV = נכסי קרן - התחייבויות קרן
חשיבות ה- NAV
בין אם הוא משתמש בו לעסק או לקרן, ה- NAV הוא מדד חשוב המשקף את עמדת ההון העצמאית הכוללת (או האחזקה). על ידי חלוקת ה- NAV במספר המניות או היחידות המצטיינות, ניתן לקבוע את ערך הנכס הנקי למניה (NAVPS) ערך נכס נקי למניה (NAVPS) ערך הנכס הנקי למניה (NAVPS) הוא מדד המשמש להערכת השווי של נאמנות להשקעות נדל"ן (REIT), והיא מציינת את השווי של מניה אחת. ככל שה- NAV או ה- NAVPS גבוהים יותר, כך שווי הקרן או החברה גבוה יותר.
השלכות על קרנות השקעה
1. חשבונאות קרנות
חישוב ה- NAV הוא אחת מהפעילויות הרבות שמבוצעות על ידי חשבונאות קרנות, שהיא תפקיד של משרד ביניים של חברת ניהול השקעות. בשל המורכבות של קרן השקעות, תהליך חשבונאות הקרנות כולל שכבות של מערכות מחשוב המסייעות בחישובי שווי הנכסים הנקי. המערכות עוזרות במעקב אחר המידע הבא:
- זרמים והזרמות הון השקעות
- רכישות ומכירות של השקעות
- הכנסות, רווחים והפסדים מהשקעות
- הוצאות קרן
בהתאם לסוג הקרן, חשבונאות הקרנות תשתמש במידע לעיל כדי לחשב מחדש את ה- NAV על בסיס יומי, שבועי, חודשי ואפילו רבעוני.
2. קרנות פתוחות
ה- NAVPS הוא קריטי במיוחד עבור קרנות פתוחות, קרי קרנות נאמנות, מכיוון שהוא מהווה נקודת התייחסות לקביעת מניה או מחיר יחידה של קרן. קרן תנפיק ותממש מניות על ידי תמחורן באופן יחסי על בסיס ה- NAV של הקרן.
כדוגמה, נניח שקרן מדווחת על נאווי של 10 מיליון דולר ומיליון מניות מצטיינות. ה- NAVPS יעמוד על 10 דולר, ולכן משקיע שרוכש מניות בשווי מיליון דולר יחזיק ב -100,000 מניות. ההשקעה תגדיל בהמשך את שווי הנכסים הנקי של הקרן במיליון דולר תמורת סך כולל של 11 מיליון דולר.
3. קרנות סגורות
בשונה מהדוגמה לעיל של קרן פתוחה, קרנות סגורות מנפיקות רק מספר סופי של מניות. מכיוון שהמניות נסחרות בשוק הפתוח, מחירי המניות תלויים פחות ב- NAVPS מאשר במחירים הפתוחים. קרנות סגורות הנסחרות בבורסות ציבוריות מתומחרות לרוב בהנחה משווי הנכס הנקי של הקרן.
שימושים אחרים ב- NAV
1. השקעה בחברות ציבוריות
משקיעי ערך יכולים להעריך השקעות פוטנציאליות בחברות ציבוריות על ידי השוואת ערך הנכסים הנקי של החברה עם שווי השוק שלה או את מחיר הערכת השוק של החברה כולה. שלא כמו קרן השקעה, חישוב ה- NAV לחברה יעריך נכסים תוך שימוש בשווי בספרים, בעלויות מופחתות או בעלויות היסטוריות (או שילוב של כל אחת מהן).
מניה של חברה יכולה להיחשב "זולה" כאשר שווי השוק שלה גבוה מהנמ"ג שלה, מה שהופך אותה למועמדת פוטנציאלית למשקיע ערך.
2. נאמני השקעות נדל"ן (REIT)
נאמני השקעות נדל"ן (REIT) משתמשים גם בשווי נכס נקי כמדד הערכת מפתח. במקרה של REIT, ה- NAV מצוטט לרוב על בסיס יחידה המשקף את מחירי השוק של השקעות הנדל"ן המוחזקות על ידי הנאמנות. ה- NAV דומה ליחס מחיר לספר. יחס שוק לספר. יחס שוק לספר, או יחס מחיר לספר, משמש להשוואת שווי השוק הנוכחי או מחירו של עסק לערכו בספרים ההוניים בסך היתרה. דַף. שווי שוק הוא מחיר המניה הנוכחי כפול כל המניות המצטיינות, השווי הנקי בסך הכל הוא הנכסים פחות כל ההתחייבויות. היחס אומר לנו כמה ישתקפו רווחים והפסדים לא ממומשים של כל נכס.
3. חוזי ביטוח
חלק מפוליסות וקצבאות ביטוח חיים (כגון קרנות מופרדות) יכולות להתנהג כמו קרנות נאמנות קרנות נאמנות קרן נאמנות היא מאגר כסף שנאסף ממשקיעים רבים לצורך השקעה במניות, באג"ח או בניירות ערך אחרים. קרנות נאמנות הן בבעלות קבוצת משקיעים ומנוהלת על ידי אנשי מקצוע. למד על סוגי הקרנות השונות, אופן פעולתן ועל היתרונות והפיצויים של השקעה בהן. פוליסות ביטוח דורשות גם חישובי NAV מכיוון שערכי הנכסים שלהם יכולים להשתנות. בדומה לקרנות נאמנות, חוזי הביטוח מנפיקים יחידות למבוטחים בתמורה להשקעתם ומבססים את מחיר הייחוס על שווי הנכס הנקי של תיק הבסיס.
משאבים נוספים
מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את המשאבים הרלוונטיים הנוספים להלן:
- שווי שוק שווי שוק (שווי שוק) הוא שווי השוק העדכני ביותר של מניות החברה. שווי השוק שווה למחיר המניה הנוכחי מוכפל במספר המניות המצטיינות. קהילת המשקיעים משתמשת לעתים קרובות בערך שווי השוק כדי לדרג חברות
- קרנות נאמנות פתוחים לעומת סגורים פתוחים קרנות נאמנות סגורות מול סגורות משקיעים רבים רואים קרנות נאמנות פתוחות לעומת סגורות דומות, משום ששתי קרנות הנאמנות מאפשרות להן דרך בעלות נמוכה לאגד הון יחד ו
- רשימת בנקי ההשקעות המובילים של רשימת בנקי ההשקעות המובילים של מאה בנקי ההשקעות המובילים בעולם ממוינים לפי אלפבית. בנקי ההשקעות המובילים ברשימה הם גולדמן זאקס, מורגן סטנלי, BAML, JP מורגן, בלקסטון, רוטשילד, סקוטיאבנק, RBC, UBS, וולס פארגו, דויטשה בנק, סיטי, מקווארי, HSBC, ICBC, קרדיט סוויס, בנק אמריקה מריל לינץ '.
- מדריך להשקעות ערך השקעות במניות: מדריך להשקעות ערך מאז פרסום "המשקיע החכם" על ידי בן גרהם, מה שמכונה בדרך כלל "השקעת ערך" הפך לאחת השיטות המכובדות והנפוצות ביותר לבחירת מניות.