יחס המכירה הפומבית (PCR) הוא אינדיקטור המשמש את המשקיעים כדי לאמוד את תחזיות השוק. היחס משתמש בנפח המכירות והשיחות לאורך פרק זמן מוגדר במדד השוק כדי לקבוע את סנטימנט השוק. בנוסף ניתן להשתמש בו עבור ניירות ערך בודדים על ידי התבוננות בהיקף המכירות וההתקשרויות אפשרויות: שיחות ומכירות אופציה היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש או למכור נכס על ידי תאריך מסוים (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (מחיר שביתה). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת בנייר ערך לאורך פרק זמן מוגדר. PCR גבוה מעיד על סנטימנט דובי ואילו PCR נמוך מעיד על סנטימנט שורי.
סיכום:
- יחס המכירה הפומבית (PCR) הוא אינדיקטור המשמש את המשקיעים כדי לאמוד את תחזיות השוק.
- ה- PCR מחושב כנפח לשים על דיבידנד שנקבע לתקופת זמן לפי נפח שיחה באותה פרק זמן.
- היחס מתפרש באופן שונה בהתאם לסוג המשקיע.
נוסחה ליחס Put-Call
הנוסחה ליחס שיחת המכירה היא כדלקמן:
איפה:
- נפח מכירה הוא מספר אפשרויות המכירה שהוחלו על פני פרק זמן מוגדר; ו
- נפח השיחה הוא מספר אפשרויות השיחה שהתחילו באותה פרק זמן.
חשוב לציין כי ה- PCR אינו מוגבל להכניס את עוצמת הקול ונפח השיחה לחישובו. מקובל שמשקיעים משתמשים בווריאציה, כמוצג להלן:
איפה:
- סה"כ ריבית פתוחה היא המספר הכולל של מכירות מצטיינים; ו
- סה"כ ריבית פתוחה לשיחות היא המספר הכולל של שיחות מצטיינות.
דוגמה ליחס Put-Call
משקיע מעוניין להשתמש ביחס המכירה כמדד ראשוני לסנטימנט ניירות ערך ציבוריים ניירות ערך ציבוריים, או ניירות ערך סחירים, הם השקעות הנסחרות בשוק או באופן גלוי. ניירות הערך הם הוניים או מבוססי חוב. . האבטחה הראתה את המכירות והשיחות הבאות שביצעו ביום המסחר האחרון:
יחס המכירה לניירות ערך הוא 1,250 / 1,700 = 0.7353 .
כיצד לפרש את יחס ה- Put-Call
1. פירוש המספר
PCR מתחת לאחד (<1) מצביע על כך שמשקיעים רוכשים יותר אופציות להתקשרות מאשר אופציות מכירה ומסמנים כי המשקיעים משערים מגמה שורית בהמשך.
PCR מעל אחת (> 1) מצביע על כך שמשקיעים רוכשים יותר אפשרויות מכירה מאשר אופציות להתקשרות ומסמן כי המשקיעים משערים מגמה דובית בהמשך.
PCR אחד (= 1) מצביע על כך שמשקיעים רוכשים את אותה כמות אופציות מכר כמו אופציות להתקשרות ומסמן מגמה ניטרלית בהמשך.
אף PCR אינו נחשב אידיאלי, אך PCR הנמוך מ -0.7 נתפס בדרך כלל כסנטימנט שורי חזק ואילו PCR מעל 1 נתפס בדרך כלל כסנטימנט דובי חזק.
2. סגנון השקעה
חשוב לציין כי ה- PCR מתפרש באופן שונה בהתאם לסגנון ההשקעה של המשקיע. לדוגמה, שקול שני סגנונות השקעה:
משקיע קונטרריאן קונטרריאן קונטרריאן הוא אדם שפועל בניגוד לרוב. מבחינת השקעה, משקיע נגדי הוא מי שנסחר כנגד רגשות השוק הרווחים. כשהשוק קונה הם מוכרים, ולהיפך. עשוי לשקול PCR כאות שורי בעוד PCR נמוך כאות דובי.
משקיע מומנטום מומנטום השקעה מומנטום השקעה היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה לרכוש ניירות ערך שהציגו מגמת מחירים כלפי מעלה או ניירות ערך הנמצאים במכירה קצרה העשויים להחשיב PCR גבוה כאות דובי ואילו PCR נמוך כאות שורי.
לכן ה- PCR תלוי בסגנון ההשקעה של המשקיע, וככזה אין דרך אחת נכונה לפרש את היחס.
יחס שיחת שיחה בשוק
אתר פופולרי המשמש למעקב אחר יחס המכירה בשוק הוא cboe.com. Cboe מספקת את ה- PCR למספר אינדקסים ומוצרים. נכון ל- 12 ביולי 2019, מדד ה- PCR היה 1.15, והקרנות הנסחרות בבורסה PCR היו 1.32.
קריאות קשורות
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- בעלי מקצוע שורי ודובי שווי ודובי במימון חברות מתייחסים באופן קבוע לשווקים כאל שוריים ודוביים בהתבסס על תנועות מחירים חיוביות או שליליות. שוק דובים נחשב בדרך כלל לקיים כאשר חלה ירידת מחירים של 20% ומעלה מהשיא, ושוק שור נחשב להחלמה של 20% מקרקעית השוק.
- מרווח שור שו רווח רווח רווח שור, שהוא אסטרטגיית אופציות, מנוצל על ידי משקיע כאשר הוא מאמין כי המניה הבסיסית תציג עלייה מתונה במחיר
- אינדיקטורים מומנטום אינדיקטורים מומנטום אינדיקטורים מומנטום הם כלים המשמשים סוחרים כדי להבין טוב יותר את המהירות או את קצב שינוי מחיר הנייר ערך. תְנוּפָה
- מדד חוזק יחסי (RSI) אינדקס חוזק יחסי (RSI) מדד חוזק יחסי (RSI) הוא אחד מתנדולי המומנטום הפופולאריים והנפוצים ביותר. הוא פותח במקור על ידי מהנדס המכונות המפורסם שהפך לאנליסט טכני, ג'יי וולס ווילדר. ה- RSI מודד הן את מהירות והן את קצב השינוי במחיר