מחזור החיים העסקי הוא התקדמות של עסק בשלבים לאורך זמן ומחולק לרוב לחמישה שלבים: השקה, צמיחה, התנערות, בגרות וירידה. המחזור מוצג בגרף עם הציר האופקי כזמן והציר האנכי כדולרים או מדדים פיננסיים שונים. במאמר זה נשתמש בשלושה מדדים פיננסיים לתיאור המצב של כל שלב במחזור החיים של העסק, כולל מכירות מכירות מכירות הכנסות ממכירות הן ההכנסות שקיבלה חברה ממכירת סחורות או מתן שירותים. בחשבונאות, המונחים "מכירות" ו"הכנסות "יכולים להיות, ולעיתים קרובות, משמשים להחלפה, פירושם אותו דבר. הכנסה אינה אומרת בהכרח מזומנים שהתקבלו. , רווח הרווח הנקי הרווח הנקי הוא פריט מרכזי, לא רק בדוח רווח והפסד, אלא בשלושת הדוחות הכספיים המרכזיים.אמנם הוא הגיע דרך דוח רווח והפסד, אך הרווח הנקי משמש גם במאזן וגם בדוח תזרים המזומנים. , ושווי תזרים מזומנים מדריכי הערכת שווי בחינם ללמוד את המושגים החשובים ביותר בקצב שלך. מאמרים אלה ילמדו אותך על שיטות עבודה מומלצות לשווי עסקי וכיצד ניתן להעריך חברה באמצעות ניתוח חברות מקביל, מודל תזרים מזומנים מוזל (DCF) ועסקאות תקדימיות, כמשמשות בבנקאות השקעות, בחקר מניותמודלים מוזרים של תזרים מזומנים (DCF), ועסקאות תקדימיות, כמשמשות בבנקאות השקעות, בחקר מניות,.מודלים מוזרים של תזרים מזומנים (DCF), ועסקאות תקדימיות, כמשמשות בבנקאות השקעות, בחקר מניות,.
תמונה: כיתת מימון תאגידי בחינם של האוצר.
שלב ראשון: השקה
כל חברה מתחילה את פעילותה כעסק ולרוב בהשקת מוצרים או שירותים חדשים כיצד VC מסתכל על חברות סטארט-אפ ומייסדים מדריך לאופן בו VC מסתכל על חברות סטארט-אפ ומייסדים. הסיכויים למימון, הסיכויים להצלחה מסחרית, תכונות שהם מחפשים, מגרשים טובים לעומת רעים. בשלב ההשקה המכירות נמוכות אך גדלות לאט (ובתקווה בהתמדה). עסקים מתמקדים בשיווק למגזרי היעד שלהם על ידי פרסום היתרונות ההשוואתיים והצעות הערך שלהם. עם זאת, מכיוון שההכנסות נמוכות ועלויות ההפעלה הראשוניות גבוהות, עסקים נוטים לסבול מהפסדים בשלב זה. למעשה, לאורך כל מחזור חיי העסק, מחזור הרווח מאחור אחרי מחזור המכירות ויוצר עיכוב בזמן בין צמיחת המכירות לצמיחת הרווח. פיגור זה חשוב מכיוון שהוא מתייחס למחזור חיי המימון,שמוסבר בחלק האחרון של מאמר זה. לבסוף, תזרים המזומנים בשלב ההשקה הוא גם שלילי אך יורד אפילו נמוך יותר מהרווח. הסיבה לכך היא היוון של עלויות ההפעלה הראשוניות שאולי לא באים לידי ביטוי ברווח העסק, אך בהחלט באים לידי ביטוי בתזרים המזומנים שלו.
שלב שני: צמיחה
בשלב הצמיחה חברות חוות צמיחה מהירה במכירות. כאשר המכירות גדלות במהירות, עסקים מתחילים לראות רווח ברגע שהם עוברים את נקודת השוויון. עם זאת, מכיוון שמחזור הרווח עדיין נותר מאחורי מחזור המכירות, רמת הרווח אינה גבוהה כמו המכירות. לבסוף, תזרים המזומנים בשלב הצמיחה הופך לחיובי, המייצג עודף תזרים מזומנים.
שלב שלישי: התנערות
במהלך שלב ההתרחקות, המכירות ממשיכות לגדול, אך בקצב איטי יותר, בדרך כלל בגלל רוויה של שוק מתקרב או כניסת מתחרים חדשים לשוק איום המצטרפים החדשים האיום של המצטרפים החדשים מתייחס לאיום כי מתחרים חדשים להתייצב בפני השחקנים הנוכחיים בענף. זהו אחד הכוחות שמעצבים את. שיא המכירות בשלב הנידוף. למרות שהמכירות ממשיכות לגדול, הרווח מתחיל לרדת בשלב ההתרחקות. צמיחה זו במכירות וירידה ברווח מייצגת עלייה משמעותית בעלויות. לבסוף, תזרים המזומנים גדל ועולה על הרווח.
שלב רביעי: בגרות
כאשר העסק מתבגר, המכירות מתחילות לרדת לאט. מרווחי הרווח הולכים ומתדלדלים, בעוד שתזרים המזומנים נשאר עומד יחסית. ככל שהחברות מתקרבות לפדיון, הוצאות ההון הגדולות הן בעיקר מאחורי העסק, ולכן ייצור המזומנים גבוה מהרווח בדוח רווח והפסד דוח רווח והפסד דוח רווח והפסד הוא אחד מדוחות הכספים המרכזיים של החברה המציג את הרווח וההפסד שלהם לאורך זְמַן. הרווח או ההפסד נקבע על ידי לקיחת כל ההכנסות והפחתת כל ההוצאות מפעילות תפעולית ולא תפעולית. דוח זה הוא אחד משלושה דוחות המשמשים הן במימון תאגידי (כולל מודלים פיננסיים) והן בחשבונאות. .
עם זאת, חשוב לציין כי עסקים רבים מאריכים את מחזור החיים העסקי שלהם בשלב זה על ידי המצאת עצמם מחדש והשקעה בטכנולוגיות חדשות ובשווקים מתפתחים. זה מאפשר לחברות למקם את עצמן מחדש בתעשיות הדינמיות שלהן, ומכאן לרענן את צמיחתן בשוק.
שלב חמישי: דחייה
בשלב הסופי של מחזור החיים העסקי, המכירות, הרווח ותזרים המזומנים יורדים. בשלב זה, חברות מקבלות את כישלונן בהארכת מחזור החיים העסקי שלהן על ידי הסתגלות לסביבה העסקית המשתנה. חברות מאבדות את היתרון התחרותי שלהן היתרון התחרותי יתרון תחרותי הוא תכונה המאפשרת לחברה לעלות על המתחרות שלה. יתרונות תחרותיים מאפשרים לחברה להשיג ולבסוף לצאת מהשוק.
מחזור חיים של מימון תאגידי
במחזור החיים של המימון, חמשת השלבים נשארים זהים אך ממוקמים על הציר האופקי. מעבר לציר האנכי נמצאת רמת הסיכון בעסק; זה כולל את רמת הסיכון של הלוואת כסף או מתן הון לעסק.
מחזור החיים העסקי מכיל אמנם מדדים פיננסיים מכירות, רווחים ומזומנים, אך מחזור חיי המימון מורכב ממכירות, סיכון עסקי ומימון חוב כאינדיקטורים פיננסיים מרכזיים. מעגל הסיכון העסקי הוא הפוך ממעגל המכירות ומימון החוב.
תמונה: כיתת מימון תאגידי בחינם של האוצר.
שלב ראשון: השקה
בעת ההשקה, כאשר המכירות הנמוכות ביותר, הסיכון העסקי הוא הגבוה ביותר. בשלב זה, אין אפשרות לחברה לממן חובות בשל המודל העסקי הלא מוכח שלה והיכולת הלא ברורה להחזיר חוב. ככל שהמכירות מתחילות לגדול באטיות, גם יכולות התאגידים לממן חובות גדלות.
שלב שני: צמיחה
ככל שחברות חוות צמיחה במכירות משגשגת, הסיכונים העסקיים פוחתים, ואילו יכולתם לגייס חוב עולה. בשלב הצמיחה החברות מתחילות לראות רווח ותזרים מזומנים חיובי, מה שמעיד על יכולתן להחזיר חובות. הוכח כי מוצרי התאגידים או שירותיהם מספקים ערך בשוק. חברות בשלב הצמיחה מחפשות יותר ויותר הון מכיוון שהן רוצות להרחיב את טווח השוק שלהן ולגוון את עסקיהן.
שלב שלישי: התנערות
בשלב הנידף, שיא המכירות. הענף חווה צמיחה תלולה, מה שמוביל לתחרות עזה בשוק. עם זאת, כאשר שיא המכירות, מחזור חיי מימון החוב גדל באופן אקספוננציאלי. חברות מוכיחות את מיקומן המוצלח בשוק ומציגות את יכולתן להחזיר חובות. הסיכון העסקי ממשיך לרדת.
שלב רביעי: בגרות
ככל שהתאגידים מתקרבים לבגרות, המכירות מתחילות לרדת. עם זאת, בניגוד לשלבים הקודמים שבהם מחזור הסיכון העסקי היה הפוך למחזור המכירות, הסיכון העסקי נע בקורלציה עם המכירות עד למצב בו אין בו סיכון עסקי. בשל ביטול הסיכון העסקי, לעסקים הבשלים והיציבים ביותר יש את הגישה הקלה ביותר להון חוב.
שלב חמישי: דחייה
בשלב הסופי של מחזור חיי המימון, המכירות מתחילות לרדת בקצב מואץ. ירידה זו במכירות מתארת את חוסר יכולתן של החברות להסתגל לסביבות עסקיות משתנות ולהאריך את מחזורי החיים שלהן.
הבנת מחזור החיים העסקי מהווה ידע קריטי עבור בנקאי השקעות, אנליסטים פיננסיים ארגוניים ואנשי מקצוע אחרים בענף השירותים הפיננסיים. תוכל להפיק תועלת על ידי בדיקת משאבי המידע הנוספים שמציעה Finance, כגון אלה המפורטים להלן.
משאבים נוספים
תודה שקראת מדריך זה בחמשת השלבים של מחזור החיים של העסק או התעשייה. מימון היא ספקית עולמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ Analyst Modelling & Valuation Analyst. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי וכמה קורסים אחרים עבור אנשי מקצוע בתחום הפיננסים. כדי לעזור לך לקדם את הקריירה שלך, עיין במקורות הכספים הנוספים להלן:
- פיתוח תאגידי פיתוח תאגידי פיתוח תאגידי הוא הקבוצה בתאגיד האחראי להחלטות אסטרטגיות לגדול ולבנות מחדש את עסקיו, להקים שותפויות אסטרטגיות, לעסוק במיזוגים ורכישות (M&A) ו / או להשיג מצוינות ארגונית. Corp Dev מחפשת אחר הזדמנויות הממנפות את ערך הפלטפורמה העסקית של החברה.
- קריירה בפיתוח תאגידי פיתוח תאגידי מסלול קריירה עבודות פיתוח תאגידיות כוללות ביצוע מיזוגים, רכישות, הפסקות גיוס והון עצמי לתאגיד. פיתוח תאגידי ("corp dev") אחראי לביצוע מיזוגים, רכישות, הפסקות גיוס והון עצמי לתאגיד. חקור את מסלול הקריירה.
- מבנה ארגוני מבנה ארגוני מבנה ארגוני מתייחס לארגון של מחלקות או יחידות עסקיות שונות בתוך חברה. תלוי ביעדי החברה ובתעשייה
- סקירה כללית של תהליך M&A מיזוגים רכישות M&A תהליך מדריך זה מעביר את כל השלבים בתהליך M&A. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות העסקה.