סעיף ערבות - סקירה כללית, היסטוריה, השלכות וסיכונים

נעשה שימוש בסעיף ערבות בעת פשיטת רגל פשיטת רגל פשיטת רגל היא מעמדם המשפטי של גוף אנושי או גוף שאינו אנושי (משרד או סוכנות ממשלתית) שאינו מסוגל להחזיר את חובותיו החוב לנושים. או מצוקה כלכלית ומאלצת את נושי הלווה למחוק חלק מחובם על מנת להקל על הנטל הכספי על מוסד הלווה.

סעיף ערבות

המטרה הסופית של סעיף ערובה היא להשאיר את המוסד צף ופועל, גם בעת מצוקה. סעיפי ערבות בדרך כלל או מעורבים בכך שהנושה מאבד חלק מתביעתו או מבנה מחדש את החוב ארגון מחדש של החוב. ארגון מחדש של החוב הוא תהליך בו חברה או גורם אחר הנתקל במצוקה פיננסית ובעיות נזילות מממנות מחדש את התחייבויות החוב הקיימות שלה כדי להשיג גמישות רבה יותר לטווח הקצר וכדי להפוך את עומס החובות לניהול יותר בסך הכל. על ידי הנפקת הון עצמי בשווי סכום שווה.

סעיף ערבות - היסטוריה

במהלך המשבר הפיננסי העולמי 2008 - 2008-2009 המשבר הפיננסי העולמי המשבר הפיננסי העולמי של 2008-2009 מתייחס למשבר הפיננסי העצום שהעולם התמודד עמו בין השנים 2008-2009. המשבר הפיננסי גבה את מחירו של אנשים ומוסדות ברחבי העולם, עם מיליונים. של אמריקה שהושפעה עמוקות. מוסדות פיננסיים החלו לשקוע, רבים נקלטו על ידי גופים גדולים יותר, וממשלת ארה"ב נאלצה להציע חילוץ, ממשלת ארה"ב הוציאה חילוץ עבור מספר מוסדות פיננסיים נכשלים, פושטים רגל בשל ההשפעה המשמעותית של כישלונם על הכלכלה, ו הציפייה שקריסת החברות תביא לאסון כלכלי כללי.

העלות הכוללת של החילוץ נאמדה להיות בסביבות 700 מיליארד דולר. הוא מומן ברובו על ידי משלמי המסים האמריקאים, מה שגרם למהומה פוליטית בקרב משלמי המסים מכיוון שכספם שימש למטרות אחרות מאשר שיפורים בתשתיות ובשירותי הבריאות. כדי להימנע מהנושא, הוצג המושג ערבות, המגן על המפקידים ומשלמי המסים על חשבון תביעות החוב של הנושים.

חילוץ נגד סעיף ערבות

חילוץ הוא ההפך מסעיף ערבות ומאפשר לארגון הלווים להישאר בעסקים ולהמשיך בפעילות באמצעות הזרמת הון או כספים על ידי מוסד יציב כלכלית (למשל הממשלה) או משקיע.

נהפוך הוא, סעיף ערובה מעמיס על הנושים יותר עומס כספי, המחייב אותם להפחית את חובותיהם כדי שהמוסד יוכל לשרוד ולהגן על המפקידים שלו ועל משלמי המסים.

לפיכך, חילוץ חילוצים משלם המסים לסיכון ולנטל כספי רב יותר, ואילו ערבות מפעילות את אותו הלחץ על הנושים - במיוחד על נושים שאינם מאובטחים מכיוון שהם אינם זקוקים לביטחונות כלשהם לפני שהם מסכימים לחוזה ההלוואות.

ערבות - השלכות

1. משלמי המסים

משלמי המסים מרוויחים הכי הרבה מסעיפי ערבות, בייחוד אם קיים משבר פיננסי מתמשך בו צריך להגן על מוסדות מפני כישלון ופשיטת רגל מוחלטת. על ידי הפעלת הלחץ על הנושים, ערבות מגנה על כספי משלם המסים ומאפשרת להקצותם להוצאות במגזר הציבורי למערכות בריאות, תשתיות ומערכות ביטחון טובות יותר.

2. פוליטיקאים

פוליטיקאים עשויים להשתמש בסעיף החילוץ על סעיף החילוץ במטרה להשיג משיכה וחסד בקרב משלמי המסים, שהם גם המצביעים שמחליטים את תוצאות הבחירות.

3. מפקידים

המפקידים מוגנים היטב על ידי סעיף הערובה. במקרה של מצוקה כלכלית למוסד (בנק, במקרה זה), סביר להניח שהמפקידים לא יפסידו כסף אם הכספים להפעלת המוסד יועברו על ידי הנושים.

ערבות - סיכונים

1. סכנות מוסריות

חילופי ערבות וחילוצים נושאים שניהם את הסיכון ליצור בעיית סכנה מוסרית בקרב המוסדות במצוקה. בכך שהם מציעים למוסד דרך לצאת מצרות כלכליות, סעיפי ערבות עשויים לעודד התנהגות לא רציונאלית ומסוכנת שעלולה להוביל למהומה בעתיד.

2. עלויות הלוואה גבוהות יותר

אם הסכם הלוואה כולל סעיף ערובה, המלווים עשויים לגבות ריבית גבוהה יותר כדי לפצות על הסיכון הנוסף לאובדן חלק (או כולו) מחובם במקרה של פשיטת רגל או מצוקה כלכלית. לכן, מוסדות הלוואה עשויים להתמודד עם עלות הלוואה גבוהה יותר.

דוגמא מעשית: המשבר הפיננסי הקפריסאי

בשנים 2012-13 עמדה הרפובליקה של קפריסין בפני משבר כלכלי עקב כישלונם של בנקים קפריסאים, מה שהוביל לשימוש בסעיפי ערבות בהן נאלצו המפקדים והנושים עם תביעות של יותר מ 100,000 אירו לוותר על חלק מהחשבונות כדי לשמור על פעילות הבנק והכלכלה מקריסה. המהלך גבה את הנטל הפוטנציאלי של חילוץ של משלמי המסים בקפריסין והוביל לכך שהנושים והמפקידים הגדולים איבדו חלק מחלקם בכספים.

קריאות קשורות

מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:

  • איכות הביטחונות איכות הביטחונות איכות הביטחונות קשורה למצב הכללי של נכס מסוים שחברה או אדם מעוניין לשים כבטוחה בעת הלוואת כספים.
  • תזרים מזומנים חופשי תזרים מזומנים חופשי (FCF) תזרים מזומנים חופשי (FCF) מודד את יכולתה של החברה לייצר את מה שהמשקיעים דואגים לו ביותר: מזומנים זמינים מחולקים באופן שיקול דעת
  • עלות חוב עלות חוב עלות החוב היא התשואה שמספקת חברה לבעלי החוב והנושים שלה. עלות החוב משמשת בחישובי WACC לניתוח הערכת שווי.
  • מדריך דוגמנות פיננסית מדריך פיננסי חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד